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8城12店開張，盒馬拉開上市狂奔序幕。

開店之外，盒馬部分門店將全面升級，一系列動作涉及商品種類、配送范圍、購物環(huán)境和用戶服務(wù)體驗(yàn)。據(jù)盒馬內(nèi)部人士透露，新店中7家是規(guī)模較大的盒馬鮮生門店，門店面積普遍在數(shù)千平方米左右。

盒馬也將全力下沉，新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者從盒馬內(nèi)部獲悉，盒馬奧萊將是盒馬今年最重要的戰(zhàn)略項(xiàng)目。

隨著阿里巴巴集團(tuán)（下稱阿里）“1+6+N”重磅變革步入深水區(qū)，盒馬等阿里系公司將啟動獨(dú)立上市計(jì)劃。此次全國多地加速開店，在外界看來，盒馬將加速上市進(jìn)程。根據(jù)時(shí)間表，盒馬首次公開發(fā)行計(jì)劃預(yù)計(jì)半年內(nèi)完成，有望成為阿里分拆藍(lán)圖中首個(gè)上市的獨(dú)立公司。

不過，生鮮電商已駛?cè)胧致房?，?jīng)歷了蓬勃發(fā)展，迎來洗牌。近年來，叮咚買菜 、樸樸超市等均在收縮戰(zhàn)線，壓縮成本，尋求融資。美團(tuán)買菜、盒馬鮮生在高昂的成本面前，選擇優(yōu)化利潤率。

流量焦慮、巨頭廝殺，生鮮電商行業(yè)已是冰火兩重天。

預(yù)制菜成為新晉一級部門，多業(yè)態(tài)試水

誕生于2015年的盒馬，被視為阿里探索新零售的樣本。

近期，盒馬在全國范圍內(nèi)陸續(xù)開出12家新店，于北京、上海、廣州、深圳、杭州、西安、合肥、鄭州等多地加強(qiáng)布局。

盒馬內(nèi)部人士透露，新店中7家是規(guī)模較大的盒馬鮮生門店，門店面積普遍在數(shù)千平方米左右?！氨热玑槍懽謽呛蜕鐓^(qū)等不同位置的門店，我們在商品售賣形式、品類規(guī)劃上都會有不同側(cè)重?！焙旭R內(nèi)部人士說道。

盒馬已形成清晰的商業(yè)模式，并在全國27個(gè)城市擁有超過300家門店。阿里財(cái)報(bào)顯示，2023財(cái)年，阿里中國零售商業(yè)的直營及其他收入為2749.54億元，同比增長6%，主要由盒馬和阿里健康的直營業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)。此外，中國商業(yè)分部經(jīng)調(diào)整EBITA為1848.62億元，同比增長 1%，主要由于淘特、盒馬和淘菜菜虧損收窄。

生鮮電商賽道上擴(kuò)大版圖，盒馬早已開啟多業(yè)態(tài)試水。

自2019年起，盒馬先后嘗試了盒馬鮮生、盒馬X會員店、盒馬鄰里、前置倉模式盒馬小站，靠近社區(qū)的盒馬菜市、盒小馬，選址在近郊的盒馬MINI，以及主打下沉市場的盒馬生鮮奧萊店，購物廣場模式的盒馬里等10余種業(yè)態(tài)。

經(jīng)過不斷試錯(cuò)，目前盒馬業(yè)態(tài)包括盒馬鮮生、盒馬X會員店以及盒馬奧萊三種，覆蓋全國不同區(qū)位的人群。同時(shí)，從主打生鮮食材開始，盒馬將商品覆蓋范圍拓展至全品類，自營品牌占比超過35%。

上述盒馬內(nèi)部人士表示，盒馬奧萊將是盒馬今年最重要的戰(zhàn)略項(xiàng)目，被視為盒馬下沉市場。在本次擴(kuò)張中，僅上海一城，便開出5家盒馬奧萊店。

電商已進(jìn)入存量競爭時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)公司在面對這個(gè)將錢袋子越捂越緊的時(shí)代，不得不重新思考自己的業(yè)務(wù)發(fā)展邏輯。

在度過宏觀周期性調(diào)整的過渡期，行業(yè)復(fù)蘇的動力到來之后，各公司正在普遍調(diào)整策略。拿出“低價(jià)”武器，發(fā)力下沉。盒馬奧萊承接了盒馬鮮生門店臨期、短保、易損耗的商品，成為盒馬的補(bǔ)充型業(yè)態(tài)，且在近年迎合了消費(fèi)者對于“大賣場”和“臨期商品”的喜愛風(fēng)潮，拉動營收。

2023年以來，盒馬繼續(xù)加速奔跑。大舉開店之外，其對產(chǎn)業(yè)鏈上下游布局逐步加深。5月9日，盒馬與頭部央廚、農(nóng)企、高校成立預(yù)制菜聯(lián)盟，月均在售預(yù)制菜商品超過1000種。5月17日，盒馬與13家全球知名零售集團(tuán)、國際品牌、全球協(xié)會、咨詢公司在上海簽訂戰(zhàn)略合作，并宣布將在全球設(shè)立8個(gè)采購中心，鏈接全球優(yōu)質(zhì)產(chǎn)地和商品。

今年，盒馬在內(nèi)部進(jìn)行了部門調(diào)整，預(yù)制菜成為新晉一級部門。而在外部，盒馬成立預(yù)制菜生態(tài)聯(lián)盟，與行業(yè)頭部的上游原料企業(yè)、中游生產(chǎn)加工企業(yè)，以及掌握最新食品科技的高等院校等打通。

盒馬內(nèi)部人士稱，目前已經(jīng)建立起300多條鮮食供應(yīng)鏈，武漢、成都、上海等地自建的中央廚房也相繼投產(chǎn)，預(yù)計(jì)今年能銷售50億元。

全面盈利，搶攻一二線城市

盒馬在阿里內(nèi)部幾經(jīng)沉浮，一度被視作互聯(lián)網(wǎng)賦能傳統(tǒng)零售的秘密武器，此后又成為內(nèi)部考核“吊車尾”。

2021年盒馬整合業(yè)態(tài)，從阿里事業(yè)群獨(dú)立，開啟了新一輪擴(kuò)張。當(dāng)年12月盒馬新開14家門店，全國門店數(shù)量突破300家。不過，隨著疫情暴發(fā)，商超閉店潮下盒馬同樣未能幸免，陸續(xù)在全國關(guān)店。

幾年時(shí)間，盒馬經(jīng)歷從獨(dú)立事業(yè)板塊降至事業(yè)群子業(yè)務(wù)板塊，兩年后又升級為獨(dú)立事業(yè)群。

過去一年，盒馬開始進(jìn)入成熟期，最終實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)虧為盈，除了依靠盒馬主力業(yè)態(tài)盒馬鮮生拉動，業(yè)態(tài)壓縮成本壓縮使得其全面盈利。

位于深圳的第27家盒馬門店，近期在深圳中心城區(qū)開業(yè)。和多數(shù)門店選址一樣，其3公里范圍里建設(shè)有10個(gè)地鐵站，擁有上百個(gè)住宅、寫字樓和購物中心等，居住和辦公人口超10萬人。 

貝殼財(cái)經(jīng)記者了解到，盒馬門店布局以一二線城市為主，集中于住宅小區(qū)、購物中心和商務(wù)寫字樓商圈，選址考慮周邊 3 公里范圍的人群數(shù)量、質(zhì)量，物業(yè)特點(diǎn)和物流配合能力等。人口密度高，且擁有高消費(fèi)的年輕客群，是盒馬的主要目標(biāo)客戶。

盒馬攻勢已然拉開。今年3月底，盒馬宣布擴(kuò)大門店服務(wù)范圍，將配送服務(wù)范圍從門店3公里拓展到5公里。此外，盒馬 App 配送時(shí)間也進(jìn)一步延長，并擴(kuò)大客群范圍，增加自身門店的價(jià)格優(yōu)勢。

實(shí)際上，疫情成為拉動盒馬銷售業(yè)績的重要因素。去年3月底開始，盒馬兩個(gè)月內(nèi)于上海先后開啟社區(qū)集單、流動超市、團(tuán)購儲貨、自提應(yīng)急通道等模式，服務(wù)上海6000個(gè)小區(qū)。同時(shí)，盒馬發(fā)力自營商品，2019年盒馬自有品牌SKU（最小存貨單位）數(shù)目僅為1000 個(gè)，次年漲了6倍，占比達(dá)到 20%。

根據(jù)內(nèi)部人士透露，目前盒馬自有品牌占比已達(dá) 35%。

2023財(cái)年第一季度，盒馬GMV（商品銷售總額）季度同比增長超過30%。時(shí)任阿里董事局主席張勇曾表示，阿里在中國數(shù)字商業(yè)領(lǐng)域不同業(yè)務(wù)、不同模式之間的互補(bǔ)性開始顯現(xiàn)。當(dāng)淘寶天貓的服飾、消費(fèi)電子等品類受疫情影響不景氣時(shí)，盒馬、餓了么等業(yè)務(wù)滿足了疫情期間城市居民的食品、日用品等家庭基本所需，獲得了加快發(fā)展的機(jī)會。

盒馬自創(chuàng)立起主打“未來零售沒有線上線下之分，消費(fèi)者會根據(jù)不同消費(fèi)場景、需求選擇線上、線下購買”理念。疫情之下，這一商業(yè)邏輯加速落地。由于年輕群體占比較高，蔬果、水飲、烘焙、餐飲預(yù)制菜等商品在盒馬更受歡迎。

同樣，盒馬也在全球化布局。盒馬大進(jìn)口事業(yè)部總經(jīng)理黃玲對貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，將在全球設(shè)立8大采購中心，通過本地化運(yùn)作，打造供應(yīng)鏈。今年以來，盒馬實(shí)施三全戰(zhàn)略：全業(yè)態(tài)、全渠道、全品類，這也為海外零售商、品牌商打開中國市場提供了“盒馬模式”。

國際管理咨詢公司科爾尼大中華區(qū)總裁、全球合伙人賀曉青對貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，中國作為全球最大的消費(fèi)市場之一，擁有龐大的人口基數(shù)和持續(xù)增長的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。中國市場的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和消費(fèi)升級正在推動零售行業(yè)發(fā)生深刻變革，為企業(yè)帶來了前所未有的機(jī)遇。

盒馬通過流量入口和線下履約重塑本地生活方式。據(jù)中國連鎖經(jīng)營協(xié)會預(yù)測，至2025年，國內(nèi)即時(shí)零售市場規(guī)模將達(dá)1.2萬億元，年復(fù)合增長率保持在50%以上。盒馬也將在風(fēng)口之下面向資本市場。

值得一提的是，零售企業(yè)的上市周期往往較長，永輝超市、紅旗連鎖等企業(yè)從成立到上市均歷時(shí)超過10年。

從熱到冷競爭，生鮮電商頭頂流量焦慮

“1+6+N”組織變革后，阿里董事會同步批準(zhǔn)盒馬啟動上市流程，預(yù)計(jì)將在未來半年內(nèi)完成。

從時(shí)間安排來看，盒馬或成為阿里“1+6+N”分拆后首個(gè)上市的獨(dú)立公司。如今，籌謀上市的影子并不難尋。公開報(bào)道稱，盒馬正與中金、摩根士丹利等合作籌備上市事宜，準(zhǔn)備明年在香港上市。不過，截至貝殼財(cái)經(jīng)記者發(fā)稿，盒馬對此暫無回應(yīng)。

盒馬相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前國內(nèi)迎來消費(fèi)復(fù)蘇，年輕群體和新一線消費(fèi)者群體加快崛起。相信未來隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合，線上消費(fèi)需求進(jìn)一步恢復(fù)和增長，網(wǎng)絡(luò)零售將進(jìn)一步推動消費(fèi)復(fù)蘇。

不過，每日優(yōu)鮮創(chuàng)始人徐正曾經(jīng)形容生鮮零售是“撅著屁股撿鋼镚兒的活兒”。盡管消費(fèi)態(tài)勢向好，生鮮電商賽道并非坦途。

根據(jù)網(wǎng)經(jīng)社電數(shù)寶電商大數(shù)據(jù)庫顯示，2013-2022 年我國生鮮電商行業(yè)交易規(guī)模保持快速增長態(tài)勢。2022 年，我國生鮮電商市場規(guī)模達(dá) 5601.4 億元，同比增長 20.25%。

經(jīng)歷了蓬勃發(fā)展期，生鮮電商迎來洗牌。近年來，叮咚買菜 、樸樸超市等均在收縮戰(zhàn)線，壓縮成本，尋求融資。相比之下，美團(tuán)買菜、盒馬鮮生雖倚仗大廠資源，發(fā)力前置倉生鮮電商，但在高昂的成本面前，只能優(yōu)化利潤率，保持奔跑、加速上市。

近期，阿里也被傳出退股菜劃算，生鮮電商版圖繼續(xù)收窄。6月28日，企查查顯示，杭州菜劃算網(wǎng)絡(luò)科技有限公司發(fā)生工商變更，阿里巴巴 (中國) 網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司、阿里旗下杭州短趣網(wǎng)絡(luò)傳媒技術(shù)有限公司退出股東行列，新增股東杭州年年高管理咨詢合伙企業(yè) ( 有限合伙 ) ; 劉華雷卸任法定代表人、董事長，由王斌接任法定代表人、方杰接任董事長。

早在2020年底，生鮮電商熱潮涌動，阿里、美團(tuán)、京東等大廠紛紛布局。阿里在出手社區(qū)團(tuán)購陣營中的頭部玩家十薈團(tuán)后，于 2021 年 2 月 26 日入資社區(qū)團(tuán)購電商菜劃算，持股約為 24.07%。阿里注資后，成為了菜劃算的第二大股東。彼時(shí)，阿里內(nèi)部將其視作核心項(xiàng)目。

幾年時(shí)間，經(jīng)營環(huán)境遇冷，疊加政策等相關(guān)因素，伴隨增長放緩、融資頻次和數(shù)額降低，不少企業(yè)正在最后搏一把上市。行業(yè)掙扎局面已經(jīng)擺在面前，每日優(yōu)鮮等公司盡管早早成功上市，卻面臨貨款糾紛，行走在退市邊緣。目前來看，盒馬市場份額、業(yè)務(wù)模式在業(yè)內(nèi)也還處于領(lǐng)先水平，但估值較前幾年也有所縮水。

艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年中國生鮮電商行業(yè)市場規(guī)模同比上升16.7%。疫情期間消費(fèi)者線上購買生鮮的需求較強(qiáng)，用戶對生鮮電商行業(yè)的信任度加深，預(yù)計(jì)2026年中國生鮮電商市場規(guī)模達(dá)6302.0億元。中國生鮮電商消費(fèi)者黏性較高，89.7%的人每周消費(fèi)1-4次；81.7%的人單次消費(fèi)金額集中于50-200元之間。中國消費(fèi)者偏好的生鮮電商平臺前三分別是美團(tuán)買菜（47.1%）、多多買菜（40.2%）、盒馬鮮生（31.0%）。

研報(bào)稱，龐大的生鮮發(fā)展市場、大量的生鮮需求刺激了具有空間距離優(yōu)勢的生鮮電商的發(fā)展，諸多生鮮供應(yīng)平臺應(yīng)運(yùn)而生。2022年中國生鮮電商企業(yè)數(shù)量是2017年的近3倍。隨著更多企業(yè)跨行入局搶奪市場，業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新，行業(yè)競爭將持續(xù)加劇。

目前，生鮮電商面臨著上游產(chǎn)品溢價(jià)空間有限，下游消費(fèi)者因服務(wù)差異化程度低，議價(jià)能力較強(qiáng)。流量、獲客、履約，即擺在生鮮電商面前的“三座大山”，生鮮電商賽道面臨流量焦慮、巨頭廝殺、供應(yīng)鏈成本高等行業(yè)普遍問題，在洗牌的過程中，各家只能選擇收縮優(yōu)化成本和效率，做到活下去。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 程子姣

編輯 王進(jìn)雨

校對 劉軍