3家A股黃酒上市公司2023年成績(jī)單出爐，古越龍山、會(huì)稽山營(yíng)收、凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)上漲，金楓酒業(yè)則營(yíng)收下降，凈利潤(rùn)雖因收到約2億元房屋征收補(bǔ)償款而實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，卻難掩扣非凈利潤(rùn)連續(xù)4年為負(fù)的窘?jīng)r。
與白酒行業(yè)相比，黃酒頭部企業(yè)營(yíng)收、凈利潤(rùn)體量差距仍然明顯。這與黃酒區(qū)域消費(fèi)特征明顯、產(chǎn)品低價(jià)同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)、單品體量較小等局限有關(guān)。為尋求增量，2023年，黃酒上市公司紛紛發(fā)力高端化、年輕化、全國(guó)化、線上化等，尤其是線上渠道收入增長(zhǎng)明顯。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，目前黃酒企業(yè)高端化快速破局不易，需要龍頭企業(yè)持續(xù)投入足夠資源培養(yǎng)市場(chǎng)和消費(fèi)習(xí)慣。
業(yè)績(jī)有喜有憂(yōu)
古越龍山、會(huì)稽山、金楓酒業(yè)3家黃酒上市公司日前接連發(fā)布2023年業(yè)績(jī)。其中，古越龍山實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.84億元，同比增長(zhǎng)10.11%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.97億元，同比增長(zhǎng)96.47%。其凈利潤(rùn)上漲超九成，主要與獲得拆遷補(bǔ)償、轉(zhuǎn)讓股權(quán)等有關(guān)，包括獲得沈永和酒廠房屋拆遷補(bǔ)償款，以約7123萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓所持古越龍山電子公司49%股權(quán)。若看扣非凈利潤(rùn)，古越龍山則盈利1.91億元，同比增長(zhǎng)5.15%。
3家A股上市黃酒企業(yè)2023年業(yè)績(jī)。 新京報(bào)記者 秦勝南 制圖
2023年，古越龍山酒類(lèi)營(yíng)收為17.25億元，同比增加10.52%，與“力爭(zhēng)酒類(lèi)銷(xiāo)售增長(zhǎng)12%以上，利潤(rùn)增長(zhǎng)12%以上”的目標(biāo)還有差距。古越龍山副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理徐東良在2023年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上就此回應(yīng)稱(chēng)，市場(chǎng)存在很多不確定性因素，且白酒、啤酒等其他酒種及一線酒企的強(qiáng)勁，對(duì)黃酒品類(lèi)及企業(yè)造成一定擠壓，雖未達(dá)成預(yù)定目標(biāo)，但也來(lái)之不易。
與古越龍山同在浙江紹興的會(huì)稽山，2023年實(shí)現(xiàn)止跌回升，營(yíng)業(yè)收入為14.11億元，同比增長(zhǎng)15.01%；凈利潤(rùn)為1.67億元，同比增長(zhǎng)15.11%；扣非凈利潤(rùn)為1.55億元，同比增長(zhǎng)21.22%。
相比之下，位于上海的金楓酒業(yè)2023年業(yè)績(jī)相對(duì)遜色。其營(yíng)業(yè)收入為5.73億元，同比下降13.42%；凈利潤(rùn)為1.05億元，同比增長(zhǎng)1927.49%。凈利潤(rùn)大漲，主要是因?yàn)槭盏剿拇ㄖ新贩课菡魇昭a(bǔ)償款約2億元。而從扣非凈利潤(rùn)看，該公司虧損5297萬(wàn)元，同比下降2053.28%。這也是該公司連續(xù)4年扣非凈利潤(rùn)虧損。分產(chǎn)品來(lái)看，該公司黃酒、葡萄酒營(yíng)收分別同比下降13.08%、87.45%。
全國(guó)化仍不易
中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)近日公布數(shù)據(jù)顯示，2023年，全國(guó)黃酒生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量約700家，完成釀酒總產(chǎn)量190萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)3.2%；實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入210億元，同比增長(zhǎng)2.1%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額19.5億元，同比增長(zhǎng)8.5%。不過(guò)，規(guī)模以上黃酒企業(yè)累計(jì)完成銷(xiāo)售收入85.47億元，相比2022年101.6億元繼續(xù)下跌；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量也從2017年的121家下降至2023年的81家。
不難看出，黃酒行業(yè)市場(chǎng)集中度依然不高。3家黃酒上市公司2023年?duì)I收總額近38億元，在全國(guó)黃酒企業(yè)銷(xiāo)售收入中占比不足兩成。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，黃酒行業(yè)尚未建立真正的市場(chǎng)格局，也缺乏真正意義的全國(guó)品牌。
同時(shí)，黃酒區(qū)域性消費(fèi)特征明顯，在一定程度上影響了全國(guó)化進(jìn)度。2023年年報(bào)顯示，3家黃酒上市公司的主陣地依舊在江浙滬地區(qū)，比如古越龍山江浙滬三地銷(xiāo)售收入占比分別為10.13%、28.97%、20.07%，其他地區(qū)為38.35%；會(huì)稽山江浙滬三地銷(xiāo)售收入占比分別為9.87%、62.6%、18.93%，其他地區(qū)為7.93%；而金楓酒業(yè)在江浙滬三地的銷(xiāo)售收入占比分別為1.14%、25.64%、68.76%，其他地區(qū)為4.46%。
中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)宋書(shū)玉此前表示，黃酒發(fā)展要抓住的核心問(wèn)題就是放大聲量，讓更多消費(fèi)者知道黃酒。事實(shí)上，部分黃酒企業(yè)在繼續(xù)推進(jìn)全國(guó)化，如古越龍山2023年新增263家經(jīng)銷(xiāo)商，填補(bǔ)北方24個(gè)地級(jí)市空白市場(chǎng)。
另一方面，黃酒市場(chǎng)情況已有所好轉(zhuǎn)。中銀證券4月1日發(fā)布研報(bào)提到，白酒和黃酒之間的消費(fèi)場(chǎng)景和消費(fèi)群體有一定重疊，白酒的擠壓有所減弱。隨著消費(fèi)群體結(jié)構(gòu)變化，包括黃酒在內(nèi)的其他酒種有望迎來(lái)新發(fā)展機(jī)遇，“只要黃酒龍頭企業(yè)愿意投入足夠的資源去培養(yǎng)，酒類(lèi)的口感偏好可以改變?！?br/>
線上尋求新增長(zhǎng)
盡管如此，黃酒行業(yè)還需面對(duì)低價(jià)同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)、單品體量較小難以形成突圍勢(shì)能的情況。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前黃酒的主要消費(fèi)年齡在40歲以上，產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)較低?！澳壳笆忻嫔现髁鞯狞S酒價(jià)格普遍在20元至30元（500ml），知名品牌10年陳黃酒售價(jià)也僅為百元左右?！闭猩套C券研報(bào)中提到。
黃酒龍頭企業(yè)也正在這些方面尋求突破，一方面通過(guò)發(fā)力高端化、尋求年輕化等，完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和價(jià)格帶布局，擴(kuò)大消費(fèi)群體；另一方面，通過(guò)拓展線上銷(xiāo)售渠道，拓寬更多消費(fèi)場(chǎng)景，搶占年輕消費(fèi)者認(rèn)知，提升市場(chǎng)容量。
古越龍山已推出“國(guó)釀1959”“青花醉”“只此青玉”等系列高端產(chǎn)品款；會(huì)稽山則對(duì)“純正五年”等主線產(chǎn)品進(jìn)行包裝升級(jí)，推出適合年輕人口感的氣泡黃酒；金楓酒業(yè)升級(jí)高端品牌“石庫(kù)門(mén)”，推出黃酒咖啡、黃酒冰激凌、黃酒提拉米蘇等。從業(yè)績(jī)來(lái)看，2023年，古越龍山中高檔酒營(yíng)收為12.43億元，同比增長(zhǎng)12.42%；會(huì)稽山中高檔酒營(yíng)收為8.1億元，同比增長(zhǎng)12.22%。
渠道方面，線上渠道已成為黃酒上市公司的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。2023年，古越龍山線上銷(xiāo)售收入為1.98億元，同比增長(zhǎng)48.61%；會(huì)稽山線上銷(xiāo)售收入為0.91億元，同比增長(zhǎng)126.11%。
酒業(yè)獨(dú)立評(píng)論人肖竹青對(duì)新京報(bào)記者表示，黃酒目前還屬于客單價(jià)不高的低度酒飲，偏向于悅己型消費(fèi)，在“國(guó)潮熱”下，可滿(mǎn)足不少年輕人注重個(gè)性化、差異化的消費(fèi)特點(diǎn)。黃酒蘊(yùn)含的傳統(tǒng)文化也能為消費(fèi)者提供情緒價(jià)值，這是其適合線上銷(xiāo)售的原因。
有分析認(rèn)為，與白酒、啤酒相比，黃酒在高端化方面仍然缺少提高消費(fèi)者培育力度的有力載體。在肖竹青看來(lái)，“酒水品牌高端價(jià)格帶在市場(chǎng)占領(lǐng)一席之地，需要可持續(xù)的發(fā)展規(guī)劃和時(shí)間積累，需要形成公眾認(rèn)知和心理價(jià)位預(yù)期，而這需要幾代人的努力?！?/span>
古越龍山日前在2023年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)表示，黃酒面臨的主要是與白酒、啤酒等其他酒類(lèi)的品類(lèi)競(jìng)爭(zhēng)，需行業(yè)合力將黃酒文化優(yōu)勢(shì)和品類(lèi)優(yōu)勢(shì)更精準(zhǔn)傳遞給消費(fèi)者，更好發(fā)掘年輕人需求，進(jìn)一步拓展行業(yè)發(fā)展空間。當(dāng)前黃酒行業(yè)的高端化共識(shí)已形成，行業(yè)集中度正在不斷提升。
新京報(bào)記者 秦勝南
編輯 李嚴(yán)
校對(duì) 柳寶慶
