新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)訊（記者黃鑫宇）中國證監(jiān)會在2022年金融街論壇期間“官宣”啟動全國首家認(rèn)股權(quán)綜合服務(wù)試點(diǎn)平臺兩個多月后，1月17日，新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者從該服務(wù)平臺的運(yùn)營單位——北京股權(quán)交易中心（即“北股交”）獲悉，試運(yùn)行以來，該平臺累計(jì)已完成9單登記、轉(zhuǎn)讓和行權(quán)案例，科技金融“投貸聯(lián)動”新型二級市場生態(tài)體系初步形成。

同時(shí)，就在近日，經(jīng)地方金融監(jiān)管、證監(jiān)等部門審核同意，北股交在官網(wǎng)正式公開發(fā)布了《北京股權(quán)交易中心認(rèn)股權(quán)綜合服務(wù)試點(diǎn)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》及相關(guān)配套細(xì)則等10項(xiàng)自律規(guī)則，內(nèi)容包括登記托管、轉(zhuǎn)讓、資金結(jié)算、投資者適當(dāng)性、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、重大突發(fā)事件、風(fēng)險(xiǎn)隔離、投訴、系統(tǒng)安全多方面。北股交表示，此舉將為認(rèn)股權(quán)市場良性運(yùn)轉(zhuǎn)提供依法合規(guī)的制度依據(jù)。通過自律規(guī)則體系建設(shè)，逐步規(guī)范對市場各參與主體的適當(dāng)性認(rèn)定及業(yè)務(wù)操作規(guī)程，切實(shí)維護(hù)私募市場秩序，杜絕投機(jī)炒作風(fēng)險(xiǎn)。

北股交相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，認(rèn)股權(quán)服務(wù)平臺中的“認(rèn)股權(quán)”主要是指，企業(yè)或相關(guān)方按照協(xié)議約定授予外部機(jī)構(gòu)在未來某一時(shí)期認(rèn)購一定數(shù)量或一定金額的企業(yè)股權(quán)（或股份）的選擇權(quán)。

準(zhǔn)確而言，在去年11月舉辦的2022年金融街論壇上，中國證監(jiān)會市場二部主任王建平對外首度表示，認(rèn)股權(quán)能夠有效動員各方力量加大對科創(chuàng)企業(yè)支持的力度、廣度和深度，在北京啟動認(rèn)股權(quán)綜合服務(wù)試點(diǎn)具有良好基礎(chǔ)。

“開展認(rèn)股權(quán)綜合服務(wù)試點(diǎn)是完善區(qū)域性股權(quán)市場生態(tài)體系，解決行業(yè)實(shí)際需求，加大科技創(chuàng)新支持力度的重要舉措?！蓖踅ㄆ奖藭r(shí)介紹道。

具體到認(rèn)股權(quán)服務(wù)平臺主要解決的實(shí)際需要和痛點(diǎn)，北股交該位負(fù)責(zé)人告訴記者，這主要體現(xiàn)在制度保障、交易平臺和生態(tài)體系三個層面上：

首先是制度保障層面，“尚無權(quán)威第三方機(jī)構(gòu)對認(rèn)股權(quán)協(xié)議確權(quán)登記，基本上只能依據(jù)合同法，保證認(rèn)股權(quán)持有人的權(quán)利”。據(jù)該位負(fù)責(zé)人介紹，這種局面的結(jié)果直接導(dǎo)致了責(zé)權(quán)不清，對非上市科創(chuàng)企業(yè)認(rèn)股權(quán)的有效性、合法性沒有明確的法律和制度保障。

其次是交易平臺層面，同樣來自他的介紹，當(dāng)前認(rèn)股權(quán)普遍缺乏規(guī)范的二級市場為其提供公允估值、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、有序合規(guī)流轉(zhuǎn)等金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，“這造成不少機(jī)構(gòu)的認(rèn)股權(quán)只能到期作廢。”

再次是生態(tài)體系層面，圍繞認(rèn)股權(quán)業(yè)務(wù)的生態(tài)體系也較為薄弱，“各種中介服務(wù)嚴(yán)重匱乏，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)等作為認(rèn)股權(quán)重要的潛在買方，缺少投資認(rèn)股權(quán)的政策依據(jù)?！北惫山坏脑撐回?fù)責(zé)人解釋道。

據(jù)悉，作為本次試點(diǎn)運(yùn)營單位的北股交，立足認(rèn)股權(quán)市場痛點(diǎn)，依法合規(guī)創(chuàng)新產(chǎn)品，打造綜合服務(wù)平臺，建立健全生態(tài)體系，特別是從監(jiān)管機(jī)制、自律規(guī)則、技術(shù)系統(tǒng)、服務(wù)案例等方面快速持續(xù)發(fā)力，業(yè)務(wù)觸角已覆蓋在京大多數(shù)開展認(rèn)股權(quán)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，將為中關(guān)村科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)提供創(chuàng)新型金融工具和服務(wù)模式支撐。

據(jù)北股交披露，目前已完成工商銀行、建設(shè)銀行、北京銀行、杭州銀行、民生銀行、中發(fā)展集團(tuán)等多家機(jī)構(gòu)的9單認(rèn)股權(quán)登記確權(quán)和轉(zhuǎn)讓行權(quán)案例，標(biāo)的企業(yè)涉及國家高新技術(shù)企業(yè)、瞪羚企業(yè)、北京市級專精特新中小企業(yè)和國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，對應(yīng)融資金額超過數(shù)千萬元。

值得關(guān)注的是，北股交還完成了中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)旗下成員企業(yè)首單認(rèn)股權(quán)“登記、轉(zhuǎn)讓、行權(quán)”案例落地。

據(jù)北股交的相關(guān)工作人員介紹，在認(rèn)股權(quán)“話語體系”中，所謂“登記”指認(rèn)股權(quán)持有方，通過電子簽約等方式完成認(rèn)股權(quán)協(xié)議簽署及相關(guān)信息資料的填報(bào)；北股交則根據(jù)材料提前內(nèi)容，審核通過后，出具確權(quán)登記函?！稗D(zhuǎn)讓”指，認(rèn)股權(quán)持有方通過服務(wù)平臺合規(guī)轉(zhuǎn)讓，由北股交出具交易鑒證文件并完成認(rèn)股權(quán)變更登記。而“行權(quán)”則是認(rèn)股權(quán)持有方向服務(wù)平臺提交標(biāo)的公司有權(quán)機(jī)構(gòu)作出的有效決議、并向北股交服務(wù)平臺系統(tǒng)提交行權(quán)操作；服務(wù)平臺可代為向市場監(jiān)管部門提交股權(quán)變更登記材料，完成最終的工商變更。

據(jù)悉，北股交運(yùn)營的這個全國首家認(rèn)股權(quán)綜合服務(wù)試點(diǎn)平臺，功能體系已經(jīng)過多個案例測試，將擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。

北股交表示，下一步，在央地監(jiān)管部門的指導(dǎo)支持下，將緊緊圍繞區(qū)域性私募證券交易場所的功能定位和軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施，持續(xù)通過制度、技術(shù)兩重手段和市場化服務(wù)能力，提高認(rèn)股權(quán)綜合服務(wù)平臺的公信力和可靠性，有效提升認(rèn)股權(quán)資產(chǎn)的流動性，吸引更多金融資本投早、投小、投科技，幫助更多科技創(chuàng)新型中小微企業(yè)拓寬組合融資渠道，推動健全完善首都科技金融生態(tài)體系。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 黃鑫宇

編輯 岳彩周

校對 柳寶慶