近年來，隨著科技發(fā)展，場外配資的手段不斷翻新。而證監(jiān)會長期以來對此“零容忍”，和公安等執(zhí)法部門聯(lián)合打擊場外配資也已常態(tài)化。
如何從源頭解決場外配資的現(xiàn)象？信達證券此次“入箱”試點項目嘗試給出答案。
2021年3月，中國證監(jiān)會在北京地區(qū)率先啟動資本市場金融科技創(chuàng)新試點工作。根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)工作要求，北京地區(qū)完成首批試點項目的征集遴選、專家評審、專業(yè)評估、社會公示等工作，并于同年12月30日啟動對首批項目的試點。信達證券牽頭申報項目——“基于人工智能的單賬戶配資異常交易監(jiān)測系統(tǒng)”便是其中之一。
作為全國第一個開始資本市場金融科技創(chuàng)新試點工作的城市，為全面展現(xiàn)首批項目特點，同時也對北京資本市場金融科技創(chuàng)新試點工作進行回顧、展望，北京證監(jiān)局、北京市金融監(jiān)管局共同組成的“資本市場金融科技創(chuàng)新試點（北京）專項工作組”（即“北京工作組”）與新京報貝殼財經(jīng)聯(lián)合推出了“獨家揭秘北京首批項目”專題。新京報貝殼財經(jīng)記者對話相關(guān)項目負責(zé)人及項目申報的關(guān)鍵人員，試圖對首批項目進行全方位解讀和分析。
大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)識別非法配資客戶，未來將建統(tǒng)一監(jiān)管平臺
信達證券首席信息官俞仕龍介紹，非法配資行為在證券行業(yè)中最易出現(xiàn)在中小投資者中間。因為融資融券業(yè)務(wù)本身有一定門檻，對投資者風(fēng)險承受能力要求較高，需要投資者有一定的炒股經(jīng)驗和50萬元的資金門檻。部分客戶達不到資金標(biāo)準(zhǔn)，往往通過高利貸等渠道配資借錢放大杠桿炒股。
“比如常見的傘形結(jié)構(gòu)配資，通過一個大賬戶底下帶著無數(shù)小賬戶，大賬戶100萬元，實際底下掛著10個小賬戶給10個客戶，每人10萬元。表面上看是一個賬戶一個客戶在炒股，實際是10個客戶?！庇崾她埍硎荆@種配資模式屢抓不盡，一旦配資平臺跑路，很容易從借貸問題變成社會問題。
值得注意的是，早期傘型配資模式比較容易被發(fā)現(xiàn)，但是后來又出現(xiàn)了單賬戶配資等更隱蔽的配資行為。對此，監(jiān)管高度關(guān)注并提出了相關(guān)研究課題，如何通過先進技術(shù)判斷哪些客戶存在配資行為。
“簡單來講，我們基于人工智能、云計算、聯(lián)邦學(xué)習(xí)等前沿技術(shù)做了一套系統(tǒng)，來輔助券商、監(jiān)管抓配資。”俞仕龍說，這套系統(tǒng)配資的技術(shù)邏輯跟以往有很大差異?！按饲拔覀冎饕抢帽O(jiān)管的經(jīng)驗?zāi)Ｐ蛠矶x系統(tǒng)，定義一套規(guī)則，去數(shù)據(jù)中找到符合條件的可疑配資賬戶，如果賬戶匹配上了某個定義的規(guī)則，則定義該賬戶涉嫌配資；而此次試點的系統(tǒng)則是沒有定義規(guī)則，只是依據(jù)原始配資樣本數(shù)據(jù)，利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的AI技術(shù)，依據(jù)客戶交易行為數(shù)據(jù)抽象的向量特征差異性表達，而不斷學(xué)習(xí)迭代，識別出有可能涉嫌配資的賬戶，交由合規(guī)風(fēng)控人員進行查處?！?/p>
據(jù)其介紹，后期隨著該項目接入更多券商機構(gòu)客群樣本，可以形成一個矩陣式的全轄統(tǒng)一監(jiān)管平臺，把所有賬戶的樣本抽象，通過聯(lián)邦學(xué)習(xí)方法進行學(xué)習(xí)，精準(zhǔn)度會更高，有助于監(jiān)管定位識別非法配資的客戶。
這一試點項目在公示之前已經(jīng)處于上線狀態(tài)。貝殼財經(jīng)記者了解到，截至去年10月，信達證券在公司全量客戶數(shù)據(jù)中已預(yù)測出大概幾十個配資疑似度較高的客戶樣本。
“目前我們只是找出可能涉嫌配資的賬號，還沒有進一步執(zhí)行配資查處工作，某種程度上講，項目隨時可以驗收，但下一步具體如何操作還需要和監(jiān)管部門溝通后完善?！庇崾她埍硎?，出箱的過程就是執(zhí)行的過程，最終會形成一個試點閉環(huán)。此次試點的目的是為了讓監(jiān)管科技更好的開花結(jié)果。
技術(shù)本身沒有原罪，關(guān)鍵是誰用
金融和科技正在以一個比以往任何時候都快的速度融合，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈以及近兩年備受追捧的元宇宙等數(shù)字技術(shù)，不斷的在金融領(lǐng)域推陳出新。這一過程中，業(yè)內(nèi)對于科技創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的爭議不斷，有人說是科技引領(lǐng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，也有人說業(yè)務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動科技發(fā)展。
“它是一個唇齒相依、相輔相成的關(guān)系?！庇崾她堉赋?，通常技術(shù)創(chuàng)新會帶來業(yè)務(wù)跨越式的發(fā)展，客戶的行為習(xí)慣、消費習(xí)慣會被顛覆，甚至?xí)砹硪粋€維度的改變，尤其是伴隨著元宇宙這個新技術(shù)的成熟和應(yīng)用。同時，業(yè)務(wù)反過來也會驅(qū)動技術(shù)發(fā)展，但需要一個從量變到質(zhì)變的過程。
在他看來，未來業(yè)務(wù)的變化肯定是往好的方向發(fā)展，比如，越來越簡單，越來越方便，越來越透明。
俞仕龍認為，2022年金融行業(yè)應(yīng)用科技創(chuàng)新的熱點包括基于區(qū)塊鏈的隱私計算、行業(yè)云的金融科技場景應(yīng)用、數(shù)字人的應(yīng)用以及基于人工智能算法的監(jiān)管科技。
談及發(fā)展前景，俞仕龍指出，未來符合國家金融改革大政方針和數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面所衍生出的金融科技場景，均有較大發(fā)展空間。
首先，金融機構(gòu)要有一定擔(dān)當(dāng)，應(yīng)更好的支持實體經(jīng)濟發(fā)展，支持低碳綠色產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新企業(yè)、中小微企業(yè)健康發(fā)展。在這個過程中可以應(yīng)用金融科技來做更好的支持，比如，通過科技手段的應(yīng)用使得金融機構(gòu)更了解貸款對象，助力小微企業(yè)解決融資難問題。
其次，現(xiàn)在各個行業(yè)都在不斷加強數(shù)字化轉(zhuǎn)型，金融機構(gòu)在迎接數(shù)字經(jīng)濟浪潮中，也有非常多的場景，這也是接下來金融科技一個非常大的發(fā)展空間。
再次，監(jiān)管科技是非常具有發(fā)展空間的應(yīng)用場景，沒有科技手段，時代賦予監(jiān)管的一些職責(zé)可能難以完成，而且現(xiàn)在金融體系變得復(fù)雜龐大，金融科技牽一發(fā)動全身，經(jīng)不起試錯，要格外注意金融科技創(chuàng)新的風(fēng)險。這就需要有新方法來協(xié)助監(jiān)管，要用科技來監(jiān)管科技，才能夠確保風(fēng)險可控。
“技術(shù)本身沒有原罪，可以說，技術(shù)就像一把刀，關(guān)鍵是誰用。”俞仕龍認為，針對合規(guī)的管控，更應(yīng)該關(guān)注什么人去用這把“刀”，“這個人在用這把‘刀’的時候想干什么，做什么？”俞仕龍表示，不能因為擔(dān)心合規(guī)風(fēng)險，就放棄技術(shù)進步，因而跟不上世界科技發(fā)展的潮流，關(guān)鍵還是要有序、可控地去使用這些技術(shù)。
在他看來，金融科創(chuàng)試點的出現(xiàn)，把“使用人”和技術(shù)本身帶來的風(fēng)險控制在了一定的范圍內(nèi)，在入箱實踐過程中，大家逐漸了解試點所帶來的影響和風(fēng)險，等到看清楚了，就可以制定相應(yīng)制度與監(jiān)管策略去約束管理，避免更大風(fēng)險發(fā)生。
對話
新京報貝殼財經(jīng)：怎么看待北京首批金融科創(chuàng)試點對整個行業(yè)及監(jiān)管層面的影響？
俞仕龍：第一，金融科技創(chuàng)新試點機制會越來越成熟。此前資本市場很多機構(gòu)、監(jiān)管單位都在鼓勵金融科技創(chuàng)新，或是民間自發(fā)的項目評審，主要集中在部分頭部機構(gòu)。此次創(chuàng)新試點，是一套行之有效的可持續(xù)發(fā)展機制，讓各家機構(gòu)的金融科技創(chuàng)新能夠有據(jù)可循，有利于加快國內(nèi)資本市場金融科技的規(guī)范發(fā)展。
第二，提高了金融科技在資本市場行業(yè)內(nèi)的地位和重視程度，促進各家金融機構(gòu)加大在金融科技創(chuàng)新方面的投入和研究。
第三，堅定了科技人的創(chuàng)新自信。原來科技人有很大的顧慮，總怕在創(chuàng)新過程中出錯，特別是金融體系試錯成本很大，而監(jiān)管試點機制的推出，使得大家更放心地進行創(chuàng)新。
新京報貝殼財經(jīng)：北京試點有哪些優(yōu)勢？
俞仕龍：第一，先發(fā)優(yōu)勢，相比其他城市還在摸索，北京首批試點已經(jīng)完成公示，不少機構(gòu)參與進來，熟悉試點流程。因此第二批、第三批試點也會更有經(jīng)驗，速度更快。建議北京應(yīng)盡快把先發(fā)優(yōu)勢打造成樣板。
第二，北京的科技企業(yè)、科研院所、高校是最多的，這為金融科技創(chuàng)新提供了很大協(xié)作空間，希望未來證監(jiān)會、金融局能夠幫我們找到更多合作機構(gòu)，充分發(fā)揮北京各個機構(gòu)協(xié)作優(yōu)勢。
第三，北京的金融機構(gòu)眾多，且央企、國企及大型金融機構(gòu)集中，這些金融機構(gòu)在服務(wù)實體經(jīng)濟、防范金融風(fēng)險、深化金融改革等方面更能發(fā)揮出更大作用，應(yīng)該承擔(dān)更多金融科技創(chuàng)新工作。北京要充分發(fā)揮這個優(yōu)勢，找到讓他們發(fā)揮創(chuàng)新的空間。
新京報貝殼財經(jīng)：據(jù)悉，北京即將啟動第二批金融科創(chuàng)試點的申報，你有什么建議嗎？
俞仕龍：第一，盡量擴大范圍和區(qū)域，讓更多科技企業(yè)充分參與進來，尤其是聚焦政府組織的活動，讓金融機構(gòu)和被服務(wù)的實體企業(yè)、科技企業(yè)進行充分溝通和交流。讓更多非行業(yè)內(nèi)的科研院校、有實際科技成果的企業(yè)能夠進入資本市場，讓資本市場的金融機構(gòu)分享科技帶來的變革。
第二，可以適度引導(dǎo)試點和課題方向。事實上，如果不是來自有關(guān)部門的指導(dǎo)，我公司也不會想到做監(jiān)管科技的創(chuàng)新。
很多時候，券商主要根據(jù)實際業(yè)務(wù)場景摸索，比如作為一家中型券商，我們申報業(yè)務(wù)主導(dǎo)的金融科技項目并沒有太多優(yōu)勢，因為頭部券商優(yōu)勢更顯著。基于此，我們覺得可以在監(jiān)管科技領(lǐng)域貢獻力量，協(xié)助監(jiān)管部門更好地開展工作。
第三，下一步試點可以在理論深度、硬核科技屬性的體現(xiàn)上加大力度。
新京報貝殼財經(jīng)記者 胡萌 編輯 王進雨 校對 王心
