A股三季報(bào)收官，電動(dòng)自行車上市公司業(yè)績逐步分化。愛瑪科技、新日股份有所承壓，新日股份表示，隨著新國標(biāo)的實(shí)施和市場監(jiān)管政策的趨嚴(yán)，可能會(huì)對國內(nèi)電動(dòng)車行業(yè)的競爭格局產(chǎn)生一定影響。不過，新勢力九號電動(dòng)自行車業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)定。
近期以來，電動(dòng)自行車市場熱點(diǎn)不斷?！峨妱?dòng)自行車安全技術(shù)規(guī)范（征求意見稿）》發(fā)布，電動(dòng)自行車電池相關(guān)要求11月1日起實(shí)施。與此同時(shí)，各地陸續(xù)出臺電動(dòng)自行車以舊換新相關(guān)政策。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，國內(nèi)行業(yè)集中度預(yù)計(jì)仍會(huì)進(jìn)一步提升。
愛瑪科技、新日股份三季度承壓
行業(yè)龍頭愛瑪科技第三季度營收68.73億元，同比下滑了5.05%；歸母凈利潤6.03億元，同比下滑9.02%。從前三季度經(jīng)營表現(xiàn)來看，公司整體平穩(wěn)。
中信建投分析師馬王杰認(rèn)為，預(yù)計(jì)愛瑪科技受終端需求以及11月1日換標(biāo)前渠道清庫存等動(dòng)作影響，銷量端三季度有雙位數(shù)下滑；與此同時(shí)，三季度在更為寬松的市場環(huán)境下公司依托產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化較大程度上提升公司整體均價(jià)水平。
新日股份壓力更大，公司第三季度收入11.2億元，同比下降13.4%；歸母凈利潤3302萬元，同比下降41.1%。11月6日，新日股份表示，隨著新國標(biāo)的實(shí)施和市場監(jiān)管政策的趨嚴(yán)，可能會(huì)對國內(nèi)電動(dòng)車行業(yè)的競爭格局產(chǎn)生一定影響。今年以來，公司經(jīng)銷渠道銷量有所下滑，但電商渠道、直銷渠道銷量均有所提升。
行業(yè)新勢力九號公司表現(xiàn)不錯(cuò)。九號公司今年第三季度實(shí)現(xiàn)營收42.39億元，同比增長34.75%；歸母凈利潤3.74億元，同比增長139.07%；股份支付費(fèi)用0.4億元，剔除股份支付費(fèi)用影響后的歸母股東凈利潤4.14億元，同比增長91.67%。
其中，自主品牌零售滑板車銷量36.12萬輛，收入6.93億元；電動(dòng)兩輪車銷量93.76萬輛(中國區(qū)銷量93.63萬輛)，收入25.92億元；全地形車銷量5874輛，收入2.59億元；割草機(jī)器人收入1.45億元。ToB產(chǎn)品直營收入2.08億元。
開源證券分析師呂明提到，截至目前，九號電動(dòng)自行車門店數(shù)量已達(dá)7200家，單季度銷量增速階段性放緩主要系強(qiáng)標(biāo)執(zhí)行下控制渠道庫存+部分新品重新認(rèn)證延遲發(fā)貨，但預(yù)計(jì)規(guī)模效應(yīng)下利潤率仍維持較高水平，預(yù)計(jì)環(huán)比有所提升。
“電動(dòng)兩輪車是三季度九號公司收入主要增長點(diǎn)，第三季度出貨略低于市場預(yù)期。展望Q4及2025年，隨著渠道快速鋪開和新品市場快速導(dǎo)入，公司電動(dòng)兩輪車、全地形車、割草機(jī)器人有望延續(xù)快速放量趨勢，疊加滑板車出貨明顯改善，公司收入端有望延續(xù)快速增長勢頭?！比A西證券分析師黃瑞連提到。
頭部企業(yè)市場占有率或?qū)⑦M(jìn)一步提升
電動(dòng)自行車企業(yè)業(yè)績疲軟，與新國標(biāo)的實(shí)施和市場監(jiān)管政策趨嚴(yán)有一定聯(lián)系。近期，市場監(jiān)管總局、工業(yè)和信息化部、公安部、國家消防救援局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)電動(dòng)自行車產(chǎn)品準(zhǔn)入及行業(yè)規(guī)范管理的公告》顯示，《電動(dòng)自行車電氣安全要求》和《電動(dòng)自行車用充電器安全技術(shù)要求》的第1號修改單，以及《電動(dòng)自行車用鋰離子蓄電池安全技術(shù)規(guī)范》11月1日起實(shí)施。
根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化法第25條規(guī)定，自11月1日起，不符合相關(guān)強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)及修改單要求的電動(dòng)自行車、裝配的充電器或鋰離子蓄電池不得生產(chǎn)、銷售、進(jìn)口。
10月28日，東城交通支隊(duì)非機(jī)動(dòng)車登記站外等候上牌的市民排起長隊(duì)。新京報(bào)記者 王貴彬 攝
為此，有消費(fèi)者擔(dān)心車輛上牌問題，北京部分車管站近日出現(xiàn)了市民排長隊(duì)給電動(dòng)自行車登記上牌的現(xiàn)象。與此同時(shí)，有不少消費(fèi)者反饋，小牛、九號等品牌北京門店沒有貨。新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者了解到，因?yàn)檎咔袚Q，各品牌正在對車輛調(diào)整備貨。
我國是電動(dòng)自行車生產(chǎn)、銷售大國，社會(huì)保有量超3.5億輛，2023年規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)生產(chǎn)電動(dòng)自行車4228萬輛。但在多年發(fā)展中，電動(dòng)自行車火災(zāi)事故頻發(fā)，嚴(yán)重威脅人民群眾生命財(cái)產(chǎn)安全。據(jù)國家消防救援局通報(bào)，電動(dòng)自行車引發(fā)的火災(zāi)2021年有1.8萬起，2023年就迅速增加到2.5萬起，年均增長約20%。
為此，全國開展電動(dòng)自行車安全隱患全鏈條整治行動(dòng)。除了上述11月1日起實(shí)施的新要求外，9月，工信部會(huì)同公安部、應(yīng)急管理部、市場監(jiān)管總局、國家消防救援局，開展強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)《電動(dòng)自行車安全技術(shù)規(guī)范》修訂工作，形成了《電動(dòng)自行車安全技術(shù)規(guī)范（征求意見稿）》。
與11月1日起實(shí)施的新要求相比，該征求意見稿更著眼全鏈條，完善了電動(dòng)自行車所用非金屬材料的阻燃要求和試驗(yàn)方法，限制塑料件使用比例；從電池組、控制器、限速器三個(gè)方面完善防篡改要求，確保實(shí)現(xiàn)充電器、蓄電池、控制器之間的互認(rèn)協(xié)同，大力推行“一車一池一充一碼”，不給非法篡改留空間。
目前，該征求意見稿期限已滿。工信部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布后，電動(dòng)自行車產(chǎn)品預(yù)計(jì)將降低火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，減少交通事故隱患。適當(dāng)放寬鉛蓄電池車型整車重量限值，更好地滿足消費(fèi)者的續(xù)航里程需求，減少充電頻次；不再強(qiáng)制要求所有車型均具備腳踏騎行功能，減少資源浪費(fèi)。通過增加北斗定位、實(shí)時(shí)通信功能，及時(shí)識別異常情況并發(fā)送報(bào)警信息，極大提高車輛安全性。
新舊政策輪換，各地陸續(xù)出臺電動(dòng)自行車以舊換新相關(guān)政策。《北京市電動(dòng)自行車以舊換新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則》顯示，對2024年11月4日-12月31日期間提交補(bǔ)貼申請的符合條件個(gè)人消費(fèi)者，每輛新購車輛補(bǔ)貼500元，每人享受1次補(bǔ)貼。
廣東省電動(dòng)車商會(huì)執(zhí)行會(huì)長藍(lán)世有認(rèn)為，此次電動(dòng)自行車以舊換新活動(dòng)，鼓勵(lì)引導(dǎo)市場上核心零部件老化或存在安全隱患的電動(dòng)自行車置換成符合新國標(biāo)電動(dòng)自行車車型，以滿足居民消費(fèi)升級的需求，不斷提高居民生活品質(zhì)。
11月6日，新日股份表示，隨著新國標(biāo)的實(shí)施和市場監(jiān)管政策的趨嚴(yán)，可能會(huì)對國內(nèi)電動(dòng)車行業(yè)的競爭格局產(chǎn)生一定影響。目前電動(dòng)兩輪車行業(yè)的發(fā)展，國內(nèi)銷量平穩(wěn)，頭部企業(yè)市場占有率進(jìn)一步提升，全球化趨勢已現(xiàn)，東南亞“油改電”驅(qū)動(dòng)市場空間進(jìn)一步擴(kuò)大。展望行業(yè)發(fā)展，國內(nèi)行業(yè)集中度預(yù)計(jì)仍會(huì)進(jìn)一步提升，市場依舊在產(chǎn)品維度上呈現(xiàn)白熱化的高質(zhì)量競爭，產(chǎn)品迭代向智能化設(shè)計(jì)及電池續(xù)航方向發(fā)展，國產(chǎn)品牌海外布局逐步成熟，即將進(jìn)入渠道及產(chǎn)能擴(kuò)張期。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 陳維城
編輯 王進(jìn)雨
校對 楊許麗
