新京報(bào)訊（記者 張姝欣）
近日，新華基金公司發(fā)布公告稱，旗下一只中短債基金發(fā)行失敗。
針對(duì)未能滿足哪些基金備案條件，記者聯(lián)系了新華基金，對(duì)方表示一切以公告為準(zhǔn)。
根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，目前共有8只債券或股票基金發(fā)行失敗。其中，債券基金有6只，占比超七成。
目前中短債行情如何？債券基金還適合投資嗎？專家表示，自今年4月起，一年期、二年期的中債進(jìn)入牛市，短債仍處熊市。長(zhǎng)期看，中短債機(jī)會(huì)不大，但長(zhǎng)債仍值得投資。
今年共8只基金發(fā)行失敗 債基占比超七成
新華基金官網(wǎng)發(fā)布公告顯示，旗下名為新華豐澤的中短債基金發(fā)行失敗。
公告稱，本基金未能滿足《新華豐澤中短債債券型證券投資基金基金合同》（以下簡(jiǎn)稱“基金合同”）規(guī)定的基金備案的條件，故本基金基金合同不能生效。本基金管理人將按照本基金基金合同第五部分“基金備案”中“二、基金合同不能生效時(shí)募集資金的處理方式”的相關(guān)約定辦理。敬請(qǐng)投資者留意。
針對(duì)未能滿足哪些基金備案條件，記者聯(lián)系了新華基金，對(duì)方表示一切以公告為準(zhǔn)。
基金合同顯示，該基金自募集期為今年5月14日至8月13日，一開(kāi)始便設(shè)立了3個(gè)月的頂格募集期限。而根據(jù)該基金合同中的規(guī)定，自基金份額發(fā)售之日起3個(gè)月內(nèi)，在基金募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣且基金認(rèn)購(gòu)人數(shù)不少于200人的條件下，基金募集才能達(dá)到基金備案條件。
“一般這種情況都是基金募集份額不夠”，孟慶斌中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院財(cái)務(wù)金融系教授推測(cè)。他表示總體而言，雖然前段時(shí)間中短債的收益率有所下降，但目前已有所回升，總體而言保持在平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。
孟慶斌分析，一般基金募集份額不夠主要因?yàn)橥顿Y者投資熱情不高，比如如果股票市場(chǎng)特別好，投資者買債的意愿也會(huì)差一點(diǎn)。但今年股票市場(chǎng)雖然不錯(cuò)，但從程度上并沒(méi)有好到給債券市場(chǎng)帶來(lái)很大影響，因此應(yīng)該不是募集份額不足的主要原因。主要還是因?yàn)榻衲甏蟛糠秩瞬](méi)有參與到市場(chǎng)投資中。
莫尼塔宏觀研究員姚世澤認(rèn)為，還有可能是因?yàn)榛饳C(jī)構(gòu)的銷售能力較差。一種情況可能是銷售人員偏少，另一種情況是給基金代銷銀行的業(yè)績(jī)提成不高，銀行沒(méi)有花費(fèi)更多的精力去推銷。還可能的原因是目前債基的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象很嚴(yán)重，如果公司規(guī)模較小，在大型基金公司面前沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。
孟慶斌認(rèn)為，前幾年很少出現(xiàn)公募基金募集失敗的情況，因?yàn)楣蓟鸩煌瑱C(jī)構(gòu)間都處在發(fā)展初步階段。而近年頻頻出現(xiàn)基金募集失敗的情況，可以看出隨著公募基金市場(chǎng)的快速擴(kuò)張，市場(chǎng)開(kāi)始洗牌。
根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，目前共有8只債券或股票基金發(fā)行失敗。其中，債券基金有6只，占比超七成。
短債仍處熊市 長(zhǎng)期看長(zhǎng)債更值得投資
目前債券型市場(chǎng)，尤其是中短債市場(chǎng)行情如何？
姚世澤認(rèn)為自今年以來(lái)可以分成兩個(gè)階段，首先第一個(gè)階段是從年初到四月底，那時(shí)中短債是一個(gè)熊市，第二個(gè)階段是四月份至今，可以看到一年期、二年期的中期債券收益率處于緩慢下行，也就是債券價(jià)格上行，處于牛市。此期間，以三個(gè)月為代表的短期債券，收益率先下行之后上行，也就是先牛后熊。
針對(duì)后市，姚世澤分析中短債的機(jī)會(huì)不會(huì)特別的大，因?yàn)槎虃旧吓c即期利率相關(guān)，而中期國(guó)債走牛主要是依靠降息的預(yù)期，但目前降息還處于不確定的狀態(tài)。外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要影響的是長(zhǎng)債， 而不是中短債，因此，中短債走牛的概率不大。
“目前今年募集失敗的基金中，相當(dāng)一部分是中短債。”姚世澤表示。實(shí)際上，根據(jù)wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至今年二季度末，42只短債基金總規(guī)模為391.89億元，比去年底減少了216.26億元，規(guī)模下降了 35.56%。
孟慶斌表示目前債券型基金的特點(diǎn)是，二八分化明顯。一邊是一次募集金額特別大，甚至可以達(dá)到幾百億，另一邊是頻頻有債券型基金募集失敗。分析原因，孟慶斌認(rèn)為主要是因?yàn)榇蠊厩篮唾Y源的集聚效果遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于小公司。
“雖然頻頻出現(xiàn)債券型基金募集失敗的案例，但近年來(lái)，相較于股票型等其他類型的基金，今年是債券牛市。在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的環(huán)境下，長(zhǎng)期債券是更好的投資標(biāo)的?！泵蠎c斌表示。
新京報(bào)記者 張姝欣 編輯 歐陽(yáng)怡然 校對(duì) 何燕
