金融委辦公室召開專題會議，研究多渠道支持商業(yè)銀行補(bǔ)充資本有關(guān)問題；多家銀行“補(bǔ)血”方案獲批

　　國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（下稱“金融委”）辦公室通過央行網(wǎng)站發(fā)布公告稱，12月25日，金融委辦公室召開專題會議，研究多渠道支持商業(yè)銀行補(bǔ)充資本有關(guān)問題，推動盡快啟動永續(xù)債發(fā)行。

　　有分析指出，銀行通過發(fā)行永續(xù)債可以有效補(bǔ)充“其他一級資本”，提高一級資本的充足率進(jìn)而提高資本充足率。

　　新京報記者 宓迪

　　提高銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力

　　央行貨幣政策委員會委員馬駿表示，永續(xù)債是一種無固定期限或到期日為機(jī)構(gòu)清算日、具有一定損失吸收能力、且可計(jì)入銀行其他一級資本的債券。商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債，可通過債券市場實(shí)現(xiàn)資本補(bǔ)充，支持其資產(chǎn)擴(kuò)張。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2016年至今全球發(fā)行的其他一級資本（AT1）工具的總規(guī)模接近1200億美元，其中超過百分之八十為永續(xù)債，發(fā)行人涉及英國、法國、德國、韓國、印度、中國香港、中國臺灣等22個國家或地區(qū)，是當(dāng)前國際商業(yè)銀行補(bǔ)充其他一級資本的主要手段。

　　為保證金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性，銀行需要有足夠的資本金。馬駿解釋道，從資本補(bǔ)充渠道看，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充方式可分為內(nèi)源性補(bǔ)充與外源性補(bǔ)充兩大渠道：其中，內(nèi)源性補(bǔ)充主要依賴銀行每年留存收益以及部分撥備；外源性補(bǔ)充主要有IPO、增資擴(kuò)股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級資本債等方式。除尚未發(fā)行永續(xù)債外，其他方式皆是當(dāng)前我國商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的可行渠道。

　　12月25日，金融委辦公室召開專題會議，研究多渠道支持商業(yè)銀行補(bǔ)充資本有關(guān)問題，推動盡快啟動永續(xù)債發(fā)行。馬駿認(rèn)為，這意味著以永續(xù)債為突破口，啟動了新一輪的銀行資本補(bǔ)充，這對疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道，加大金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，提振我國的資本市場都有重要意義。

　　馬駿說，當(dāng)前形勢下補(bǔ)充銀行資本是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融良性循環(huán)的重要著力點(diǎn)。盡快補(bǔ)充銀行資本，有助于發(fā)揮銀行資本的杠桿效應(yīng)，提高銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，緩解小微企業(yè)、民營企業(yè)融資難問題。同時，銀行抗風(fēng)險能力增強(qiáng)、信貸擴(kuò)張能力恢復(fù)，也有助于提振資本市場信心，尤其是對銀行股的信心。

　　金融委辦公室7天內(nèi)三度“發(fā)聲”

　　記者留意到，包括25日的專題會議在內(nèi)，已是金融委辦公室在七天內(nèi)的第三度發(fā)聲。

　　根據(jù)央行官網(wǎng)，12月20日，人民銀行副行長、國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室副主任劉國強(qiáng)主持部分商業(yè)銀行、證券公司、保險機(jī)構(gòu)、信托公司、基金公司負(fù)責(zé)人座談會，聽取對當(dāng)前資本市場改革發(fā)展的意見建議。新聞稿指出，會議認(rèn)為，中央明確提出，要建立市場化、法治化的資本市場，金融部門要加緊行動。當(dāng)前資本市場風(fēng)險得到較為充分的釋放，已經(jīng)具備長期投資價值，改革面臨比較好的有利時機(jī)。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，金融委與此前一行兩會圍繞資本市場發(fā)展的表態(tài)一脈相承，釋放了改革開放四十周年進(jìn)一步加快推進(jìn)金融領(lǐng)域市場化改革的積極信號。

　　21日，則是一則辟謠聲明。金融委辦公室指出，我們注意到網(wǎng)上關(guān)于中央經(jīng)濟(jì)工作會議決定不減稅不降費(fèi)等傳聞，這與事實(shí)相反。

　　減稅降費(fèi)一直是今年市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　“人民銀行積極履行國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室職責(zé)，牽頭制定打好防范化解重大風(fēng)險攻堅(jiān)戰(zhàn)三年行動方案，出臺資管新規(guī)及配套政策，加強(qiáng)金融控股集團(tuán)監(jiān)管，完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)與金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管制度，補(bǔ)齊制度短板?！毖胄行虚L易綱近期在《在全面深化改革開放中開創(chuàng)金融事業(yè)新局面》一文中表示。

　　■ 延展

　　多家銀行資本補(bǔ)充方案獲批

　　據(jù)華泰證券研報統(tǒng)計(jì)，今年12月14日至12月20日，有7家銀行資本補(bǔ)充方案獲證監(jiān)會或銀保監(jiān)會批準(zhǔn)。7家銀行獲批資本補(bǔ)充方案主要為核心一級資本補(bǔ)充。

　　上述研報認(rèn)為，近期監(jiān)管層加快銀行資本補(bǔ)充審批進(jìn)度，意在提升銀行信貸供給能力，引導(dǎo)銀行加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資支持。

　　銀行補(bǔ)血“加速度”

　　今年以來，多家銀行通過定向增發(fā)、發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換公司債、IPO等多種方式“補(bǔ)血”。

　　3月12日，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布公告稱，擬非公開發(fā)行A股股票的募集資金規(guī)模不超過人民幣1000億元，用于補(bǔ)充銀行核心一級資本。4月28日，交通銀行宣布擬發(fā)行600億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃。8月31日，工商銀行公布，擬發(fā)行不超過10億股境內(nèi)優(yōu)先股，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充其他一級資本。11月21日，華夏銀行發(fā)布公告稱，近日收到中國銀保監(jiān)會批復(fù)同意該行發(fā)行25.645億股的定增方案。

　　12月以來，多家銀行的再融資方案密集發(fā)布，銀行“補(bǔ)血”明顯“加速度”。

　　12月7日，寧波銀行公布定增預(yù)案，擬募資不超過80億元補(bǔ)充核心一級資本。12月14日，光大銀行公告稱，銀保監(jiān)會批復(fù)同意光大銀行境內(nèi)非公開發(fā)行不超過3.5億股的優(yōu)先股，募集金額不超過350億元，并按照有關(guān)規(guī)定計(jì)入該行其他一級資本。同日，中信銀行也公告了計(jì)劃融資規(guī)模不超過400億元的優(yōu)先股方案，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充該行其他一級資本，提高資本充足率。

　　12月17日晚，證監(jiān)會集中審核批復(fù)平安銀行等多家上市銀行再融資。12月18日，證監(jiān)會審核通過了交通銀行公開發(fā)行不超過600億元A股可轉(zhuǎn)債的申請。浦發(fā)銀行19日公告，銀保監(jiān)會同意公司公開發(fā)行不超過500億元的A股可轉(zhuǎn)換公司債券，在轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求計(jì)入核心一級資本。

　　也有多家中小銀行謀求IPO。今年以來，成都銀行、鄭州銀行、長沙銀行已上市，青島銀行已成功過會，紫金農(nóng)商行正在上市發(fā)行，江蘇昆山農(nóng)商行發(fā)布招股說明書。此外，仍有多家中小銀行IPO排隊(duì)中。

　　據(jù)媒體報道，此前券商數(shù)據(jù)顯示，年初至今，A股上市銀行已完成資本補(bǔ)充5315億元，已公告但仍在進(jìn)展中的規(guī)模7447億元。

　　為何密集“補(bǔ)血”？

　　中原證券研報此前稱，目前大部分銀行資本充足率可以滿足未來1-2年的業(yè)務(wù)發(fā)展需要，但過半中小銀行資本充足率在支持更長遠(yuǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展時有明顯壓力。此外，國內(nèi)版系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管辦法正在醞釀，部分全國性股份行或?qū)⒓{入系統(tǒng)重要性銀行接受更高的附加資本監(jiān)管要求。預(yù)計(jì)未來1-3年內(nèi)，將有更多銀行出于業(yè)務(wù)開展需要與監(jiān)管需要加入資本補(bǔ)充隊(duì)列。

　　今年一行兩會發(fā)布的《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》明確指出，人民銀行會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會，在最低資本要求、儲備資本和逆周期資本要求之外，針對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提出附加資本要求和杠桿率要求，報金融委審議通過后施行。

　　天風(fēng)證券孫彬彬撰文分析，整體來看，銀行仍然處于缺資本的狀態(tài)。各類資本補(bǔ)充工具近年來均有較多的發(fā)行，反映資本監(jiān)管、MPA考核壓力下銀行補(bǔ)充資本的需求強(qiáng)烈。二級資本債發(fā)行難度較低，當(dāng)前的難點(diǎn)在于如何補(bǔ)充一級資本特別是核心一級資本，這也是當(dāng)前中小銀行紛紛謀求上市的重要原因。

　　交通銀行金融研究中心高級研究員武雯分析，首先，監(jiān)管密集審核批復(fù)銀行再融資方案有利于銀行擇機(jī)盡快補(bǔ)充資本，加大信貸投放，進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，促進(jìn)銀行加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度。其次，銀行急需補(bǔ)充資本主要考慮到三個方面的因素，一是《資本管理辦法（試行）》下，部分上市中小銀行存在達(dá)標(biāo)壓力；二是表外轉(zhuǎn)表內(nèi)壓力下，資本消耗有所提高；三是部分銀行盈利增速低于規(guī)模增速，銀行資本內(nèi)源補(bǔ)充能力有所弱化，導(dǎo)致資本補(bǔ)充壓力提升。

　　“隨著國內(nèi)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管辦法的最終確認(rèn)，部分銀行面臨更高的資本監(jiān)管要求，且出于自身業(yè)務(wù)開展的需要，預(yù)計(jì)未來仍有更多的銀行需要加入資本補(bǔ)充的隊(duì)伍?！蔽漩┍硎尽?/p>

　　新京報記者 宓迪 侯潤芳