因未能完成業(yè)績(jī)承諾，海航凱撒旅游集團(tuán)全資子公司凱撒同盛與寧波天天商旅對(duì)簿公堂。在資本與業(yè)務(wù)市場(chǎng)兩難環(huán)境下，資金問(wèn)題愈加凸顯，歷時(shí)4個(gè)多月，凱撒同盛最終還是選擇降價(jià)，與寧波天天商旅等達(dá)成和解。
5658萬(wàn)元達(dá)成的和解
1月2日晚間，海航凱撒旅游集團(tuán)股份有限公司發(fā)布公告稱，全資子公司凱撒同盛旅行社（集團(tuán)）有限公司與寧波天天商旅控股有限公司、華貿(mào)集團(tuán)股份有限公司、鄭錫光、龍之冰共同簽署了《和解協(xié)議》，各方就凱撒同盛投資浙江天天商旅國(guó)際旅行社有限公司相關(guān)的合同糾紛達(dá)成和解。
根據(jù)和解協(xié)議，寧波天天商旅的實(shí)際控制人鄭錫光將分5期向凱撒同盛支付股權(quán)回購(gòu)款5657.85萬(wàn)元。鄭錫光還承諾，會(huì)在凱撒同盛要求的時(shí)限內(nèi)，通過(guò)安排浙江天天商旅還款或通過(guò)更換擔(dān)保人或反擔(dān)保人等方式解除凱撒同盛、海航凱撒旅游集團(tuán)及相關(guān)方的全部擔(dān)保責(zé)任或反擔(dān)保責(zé)任。
鄭錫光分5期向凱撒同盛支付股權(quán)回購(gòu)款
和解協(xié)議還規(guī)定，華貿(mào)集團(tuán)承諾對(duì)鄭錫光支付第一期和第二期股權(quán)回購(gòu)款共計(jì) 5143.5萬(wàn)元向凱撒同盛承擔(dān)連帶保證責(zé)任；如鄭錫光未按約定履行第一期和第二期股權(quán)回購(gòu)款的支付義務(wù)，則凱撒同盛有權(quán)選擇向法院申請(qǐng)?jiān)诘谝黄诤偷诙诠蓹?quán)回購(gòu)款總和的金額范圍內(nèi)申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行鄭錫光、華貿(mào)集團(tuán)的財(cái)產(chǎn)。
浙江天天商旅承諾業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)引發(fā)訴訟
凱撒同盛與天天商旅的合同糾紛，源于2016年凱撒同盛對(duì)浙江天天商旅的一次投資。當(dāng)時(shí)，凱撒同盛出資9144萬(wàn)元購(gòu)買寧波天天商旅持有的浙江天天商旅 48%的股權(quán)，以5715萬(wàn)元增資浙江天天商旅，并與浙江天天商旅控股有限公司、華貿(mào)集團(tuán)股份有限公司、浙江天天商旅、鄭錫光、龍之冰共同簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議》。交易完成后，凱撒同盛持有浙江天天商旅60%股權(quán)，成為浙江天天商旅的控股股東。
基于進(jìn)一步完善海航凱撒旅游集團(tuán)旅游業(yè)務(wù)的區(qū)域布局，凱撒同盛計(jì)劃投資浙江天天商旅，后者是以日韓及東南亞產(chǎn)品為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)核心的綜合性旅游企業(yè)。
根據(jù)2016年簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議》，寧波天天商旅與鄭錫光、龍之冰夫婦共同承諾，浙江天天商旅2015年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為2155萬(wàn)元，2016年度、2017年度、2018年度實(shí)現(xiàn)的、經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)每年增長(zhǎng)率分別不低于25%、35%、30%，即天天商旅2016年承諾完成凈利潤(rùn)不低于2693.75萬(wàn)元，2017年承諾完成凈利潤(rùn)不低于3636.56萬(wàn)元，2018年度承諾完成凈利潤(rùn)不低于4727.53萬(wàn)元，若浙江天天商旅承諾期內(nèi)未達(dá)到業(yè)績(jī)承諾，則寧波天天商旅與鄭錫光夫婦應(yīng)在當(dāng)期審計(jì)報(bào)告出具后15日內(nèi)以現(xiàn)金方式對(duì)凱撒同盛進(jìn)行補(bǔ)償。
由于受到2017年日韓出境旅游市場(chǎng)的影響，浙江天天商旅2017年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑明顯，并出現(xiàn)虧損，年報(bào)顯示，2017年，浙江天天商旅虧損3431.13萬(wàn)元。浙江天天商旅未完成2017年業(yè)績(jī)承諾。
在海航凱撒旅游集團(tuán)發(fā)布的公告中，針對(duì)浙江天天商旅2017年業(yè)績(jī)未完成事項(xiàng)，公司與業(yè)績(jī)補(bǔ)償責(zé)任方進(jìn)行了密切溝通與協(xié)商，并催促業(yè)績(jī)補(bǔ)償責(zé)任方盡快履行補(bǔ)償義務(wù)，但截至2018年8月底，對(duì)方都未履行其補(bǔ)償義務(wù)。凱撒同盛在綜合評(píng)估浙江天天商旅主營(yíng)業(yè)務(wù)的收益預(yù)測(cè)及其所處的市場(chǎng)環(huán)境后，認(rèn)為浙江天天商旅的盈利能力存在很大不確定性。
因此，2018年8月13日，凱撒同盛向北京市第三中級(jí)人民法院起訴，要求寧波天天商旅以6172.2萬(wàn)元的價(jià)格回購(gòu)凱撒同盛公司持有的60%浙江天天商旅股權(quán)，寧波天天商旅、華貿(mào)集團(tuán)連帶向凱撒同盛支付未履行協(xié)議部分條款的違約金4457.7萬(wàn)元；訴訟請(qǐng)求共計(jì)約1.06億元。
“盡快現(xiàn)金回款”成為海航凱撒集團(tuán)對(duì)這場(chǎng)糾紛的最大訴求
進(jìn)入訴訟程序長(zhǎng)達(dá)4個(gè)多月之后，凱撒同盛折中與寧波天天商旅等達(dá)成和解，并將和解金額由之前的1.06億元降為5657.85萬(wàn)元。
之所以選擇和解，海航凱撒旅游集團(tuán)表示，是考慮到訴訟周期冗長(zhǎng)，判決結(jié)果存在不確定性，且即使判決進(jìn)入執(zhí)行階段，預(yù)計(jì)執(zhí)行完成時(shí)間也存在較大不確定性等原因。選擇和解，一方面可以盡快完成股權(quán)回購(gòu)事宜，另一方面也可以實(shí)現(xiàn)凱撒同盛的現(xiàn)金回款，減除浙江天天商旅經(jīng)營(yíng)不確定性對(duì)凱撒同盛造成的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
一位不愿具名的行業(yè)人士認(rèn)為，海航凱撒旅游集團(tuán)之所以不愿意耗費(fèi)過(guò)多時(shí)間，與其已經(jīng)持續(xù)一段時(shí)間的資金緊缺有直接關(guān)系，可以說(shuō)，“資金緊缺”是海航凱撒旅游集團(tuán)2018年一大問(wèn)題。截至10月底，海航凱撒旅游集團(tuán)大股東股權(quán)質(zhì)押超60%，四次發(fā)布公告使用閑置募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，引入華夏人壽超2億元戰(zhàn)略投資等。
正因如此，“盡快現(xiàn)金回款”成為海航凱撒旅游集團(tuán)在這次糾紛上的最大訴求。
除在浙江天天商旅上的投資不順，海航凱撒旅游集團(tuán)2018年與易生金服的大手筆資產(chǎn)重組也被終止。北京聯(lián)合大學(xué)在線旅游研究中心主任楊彥鋒在接受新京報(bào)記者采訪曾表示，對(duì)易生金服股權(quán)收購(gòu)的不成功與海航凱撒旅游集團(tuán)的實(shí)力不夠有關(guān)。
11月21日，海航凱撒旅游集團(tuán)引入華夏人壽作為戰(zhàn)略合作伙伴之后，但前者依然還在為資金流問(wèn)題不斷的努力。楊彥鋒認(rèn)為，華夏人壽的入股，使凱撒旅游的資金壓力在一定程度上得到了緩解。
也有行業(yè)人士認(rèn)為，海航凱撒旅游集團(tuán)借助華夏人壽的資源，未來(lái)可以拓展旅游主業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，比如在旅游保險(xiǎn)市場(chǎng)上謀求突圍。
除資金問(wèn)題外，海航凱撒旅游集團(tuán)第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)11.45%，毛利率同比增長(zhǎng)18.29%，這令券商再次看好該公司的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)及品牌。安信證券表示，在出境旅游較為惡劣的2018年第三季度，海航凱撒旅游集團(tuán)依然可以實(shí)現(xiàn)單季度業(yè)績(jī)的穩(wěn)健增長(zhǎng)，凸顯了這家公司扎實(shí)的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和品牌認(rèn)可度。待出境旅游市場(chǎng)復(fù)蘇，渡過(guò)資金難關(guān)，海航凱撒旅游集團(tuán)未來(lái)市場(chǎng)潛力可以想象。
發(fā)布與寧波天天商旅等的和解公告后，截至1月3日收盤，海航凱撒旅游集團(tuán)終結(jié)了連續(xù)5個(gè)交易日的跌幅，報(bào)收6.56元/股，漲幅0.46%，總市值為52.68億元。
新京報(bào)記者 王真真 校對(duì) 吳興發(fā)
