凈利潤(rùn)下滑超八成，海通證券掉隊(duì)了？

近日，頭部券商海通證券發(fā)布2023年年報(bào)，公司去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入229.53億元，同比下降11.54%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.08億元，同比下降84.59%。截至2023年末，海通證券資產(chǎn)總額7545.87億元，負(fù)債總額5797.87億元，分別同比微增0.13%、0.66%。公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比下降65.38%。

縱向來看，海通證券已經(jīng)連續(xù)兩年業(yè)績(jī)下滑，2023年?duì)I收僅約2021年的一半多，2023年歸母凈利潤(rùn)不及2021年的十分之一。

橫向?qū)Ρ?，多家券?023年凈利潤(rùn)都出現(xiàn)下滑。頭部券商中，中信證券、國(guó)泰君安、中金公司歸母凈利潤(rùn)分別下降7.49%、18.55%、18.97%，但降幅均沒有海通證券大。

境外業(yè)務(wù)“拖后腿” 投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)收同比降幅最大

海通證券2023年多項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下降，部分業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損。

從營(yíng)收情況來看，由于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入減少，海通證券2023年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為93.53億元，同比下降了近兩成；因借款利息支出增加，利息凈收入同比下降超三成。

從行業(yè)來看，財(cái)富管理業(yè)務(wù)是海通證券2023年度毛利率降幅最大的業(yè)務(wù)。根據(jù)年報(bào)，2023年海通證券集團(tuán)財(cái)富管理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入83.15億元，同比減少12.03%，毛利率同比下降39.2個(gè)百分點(diǎn)，主要是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入同比減少。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也是營(yíng)收和毛利率雙降。2023年，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入同比下降14.16%，毛利率也同步下降3.29%。財(cái)報(bào)中指出，主要是資管子公司管理規(guī)模下降，管理費(fèi)率下調(diào)，管理費(fèi)收入同比減少。

其中，投資銀行業(yè)務(wù)的營(yíng)收同比降幅最大，2023年度海通證券投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入36.31億元，同比減少14.80%

海通證券去年的交易及機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為-29.24億元，利潤(rùn)虧損53.63億元，主要是資本市場(chǎng)波動(dòng)影響。正是這項(xiàng)業(yè)務(wù)嚴(yán)重拖累了海通證券的盈利能力。

公司境外業(yè)務(wù)毛利率去年出現(xiàn)“斷崖式”下滑。年報(bào)顯示，海通證券2023年境外業(yè)務(wù)收入同比下降70.24%至7.8億元，毛利率減少621.25個(gè)百分點(diǎn)至-766.98%。

私有化拖累Q4凈利潤(rùn) 全資子公司虧損仍在擴(kuò)大

分季度來看，海通證券2023年前三季度凈收入均未出現(xiàn)虧損，但第四季度出現(xiàn)33.53億元的虧損。這也是海通證券近20年來首次單季度虧損。

境外業(yè)務(wù)毛利率斷崖式下跌、第四季度虧損或都與海通國(guó)際私有化密切相關(guān)。

海通證券2023年年報(bào)截圖。

2023年10月，海通證券曾宣布境外全資子公司海通國(guó)際控股有限公司（簡(jiǎn)稱海通國(guó)際控股）以協(xié)議安排的方式對(duì)海通國(guó)際證券集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱海通國(guó)際）進(jìn)行私有化。

彼時(shí)，海通證券在公告中稱，公司經(jīng)營(yíng)情況正常，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健。經(jīng)測(cè)算，上述私有化方案的實(shí)施對(duì)公司凈資本及流動(dòng)性等指標(biāo)無重大影響，公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)仍優(yōu)于監(jiān)管要求。

根據(jù)海通國(guó)際的方案，要約人海通國(guó)際控股以1.52港元/股價(jià)格回購(gòu)股份，涉資最高約34.17億港元。今年1月，海通證券宣布，境外全資附屬公司對(duì)海通國(guó)際私有化完成，預(yù)計(jì)自 2024年1月11日上午九時(shí)起海通國(guó)際將撤銷其股份在香港聯(lián)合交易所有限公司主板的上市地位。

而這筆私有化交易涉及的兩家公司海通國(guó)際控股、海通國(guó)際近兩年均在虧損。

近三年，海通國(guó)際控股凈資產(chǎn)持續(xù)縮水，2023年虧損幅度加大。財(cái)報(bào)顯示，截至2023年末，海通國(guó)際控股凈資產(chǎn)由2021年的390.66億港元縮水至77.86億港元。從營(yíng)業(yè)狀況來看，2022-2023年，海通國(guó)際控股連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損，2023年凈虧損擴(kuò)大至81.56 億港元。

而被私有化退市的海通國(guó)際在2022年就出現(xiàn)了65.41億港元凈虧損，收入也下滑至-13.9億港元。其中，交易及投資收入凈額錄得47.21億港元虧損。海通國(guó)際稱，主要是受到中國(guó)內(nèi)地和香港股債市場(chǎng)波動(dòng)，導(dǎo)致集團(tuán)不同的投資市場(chǎng)價(jià)格及估值下跌等因素影響，錄得不同程度的未實(shí)現(xiàn)虧損及資產(chǎn)減值。

海通國(guó)際2022年年報(bào)截圖。

2023年上半年，海通國(guó)際錄得總收入17.88億港元，凈虧損為7.81億港元，較去年同期減少54%。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 徐雨婷 編輯 陳莉 校對(duì) 劉軍