7月14日，人民銀行發(fā)布了上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。近年來(lái)，人民銀行持續(xù)做好金融“五篇大文章”，更好支持重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。
債券市場(chǎng)科技板上線， 288家主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券約6000億元
做好科技金融工作是落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略和金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要方面。除了科技貸款之外，今年人民銀行會(huì)同相關(guān)部門(mén)出臺(tái)了兩項(xiàng)增量措施，一是優(yōu)化科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，二是建立債券市場(chǎng)“科技板”，從信貸、債券、股權(quán)等多方面，推動(dòng)加快構(gòu)建科技金融體制。
其中，建立債券市場(chǎng)科技板是支持科技金融的一項(xiàng)創(chuàng)新性舉措，通過(guò)在債券發(fā)行交易制度上作出差異化安排，支持金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)、股權(quán)融資機(jī)構(gòu)三類機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券。
人民銀行金融市場(chǎng)司負(fù)責(zé)人曹媛媛在新聞發(fā)布會(huì)上介紹，截至6月30日，從5月推出以來(lái)，債券市場(chǎng)已經(jīng)有288家主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券約6000億元，其中銀行間市場(chǎng)發(fā)行超過(guò)4000億元科技創(chuàng)新債券，既促進(jìn)了新興和未來(lái)產(chǎn)業(yè)培育發(fā)展，也為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)運(yùn)用新技術(shù)成果提供了有力支持。
在科技創(chuàng)新債券的三類發(fā)行主體中，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行的科技創(chuàng)新債券備受關(guān)注。股權(quán)投資機(jī)構(gòu)是投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技的重要力量，但是這些機(jī)構(gòu)往往是輕資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，同時(shí)投資周期比較長(zhǎng)。此前這類機(jī)構(gòu)較少通過(guò)發(fā)行債券進(jìn)行融資，投資人對(duì)于這些股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券也比較審慎，其融資成本實(shí)際上也相對(duì)比較高。
曹媛媛表示，此次為支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行債券，人民銀行專門(mén)創(chuàng)設(shè)了科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具，由人民銀行提供低成本再貸款資金，與地方政府、市場(chǎng)化信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)一道，為股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)債提供擔(dān)保、創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證等一系列增量的支持。此外，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具也通過(guò)直接投資方式，支持科技創(chuàng)新債券的發(fā)行。
數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，銀行間市場(chǎng)共有27家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券153.5億元，其中特別需要說(shuō)明的是，有5家民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)獲得了風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具的增信。
曹媛媛指出，這讓債券期限更長(zhǎng)。通過(guò)一些含權(quán)的多樣化的期限設(shè)置，這些股權(quán)投資機(jī)構(gòu)得以發(fā)行5年期、最長(zhǎng)10年期的債券，能夠更好地匹配股權(quán)投資資金使用的特點(diǎn)和融資需求。
“債券發(fā)行成本更低。”曹媛媛介紹，這幾家民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)債券發(fā)行利率處于1.85%—2.69%的較低水平，市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)非常踴躍。由于這些股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券是由風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具提供的擔(dān)保，所以發(fā)行利率反映的是風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具的信用，這樣大大降低了民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的債券融資成本。
曹媛媛還表示，這有效促進(jìn)創(chuàng)新資本形成。成功發(fā)行債券的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)普遍投資經(jīng)驗(yàn)比較豐富、管理業(yè)績(jī)比較出色、管理團(tuán)隊(duì)也比較優(yōu)秀，是投早、投小、投長(zhǎng)科技、投硬科技的重要力量。股權(quán)投資機(jī)構(gòu)將發(fā)債資金用于私募股權(quán)投資基金的設(shè)立、擴(kuò)募等，有效發(fā)揮了基金管理人的引領(lǐng)作用，也更好地帶動(dòng)了社會(huì)資本投資科創(chuàng)領(lǐng)域。
“下一步，人民銀行將會(huì)同相關(guān)部門(mén)繼續(xù)用好科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具，發(fā)揮中央和地方合力，共同推動(dòng)科技創(chuàng)新債券市場(chǎng)發(fā)展，培育完善支持科技創(chuàng)新的金融市場(chǎng)生態(tài)，為高水平科技自立自強(qiáng)提供更加有力的金融支持?！辈苕骆卤硎?。
此外，曹媛媛還介紹，目前此項(xiàng)政策增量、降價(jià)、擴(kuò)面。截至2025年5月末，銀行和企業(yè)簽訂的科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款金額達(dá)到1.7萬(wàn)億元，是2024年末的1.9倍；發(fā)放貸款余額6140億元，累計(jì)支持1.5萬(wàn)家科技型中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)首貸，為3983個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域設(shè)備更新項(xiàng)目提供了資金支持。
普惠小微貸款余額34.42萬(wàn)億元 中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)支持力度加大
支持民營(yíng)和中小企業(yè)融資發(fā)展是做好普惠金融大文章、助力實(shí)現(xiàn)共同富裕的必然要求。近年來(lái)，人民銀行按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，聚焦民營(yíng)和中小企業(yè)等普惠金融重點(diǎn)領(lǐng)域，從政策引導(dǎo)、資金支持、能力建設(shè)等方面入手，持續(xù)健全金融支持體制機(jī)制，提升企業(yè)融資可得性、普惠性和便利度。
人民銀行信貸市場(chǎng)司司長(zhǎng)彭立峰介紹，加大對(duì)民營(yíng)和中小企業(yè)融資支持力度。首先抓好金融支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)“25條”舉措的落實(shí)，推進(jìn)金融服務(wù)能力建設(shè)，定期開(kāi)展政策效果評(píng)估，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)牢固樹(shù)立“一視同仁”的理念。截至今年5月末，普惠小微貸款余額是34.42萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.6%，近5年的年均增速超過(guò)20%；私人控股企業(yè)貸款余額是44.95萬(wàn)億元。
“推動(dòng)民營(yíng)和中小企業(yè)融資成本穩(wěn)中有降?！迸砹⒎褰榻B，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性充裕。持續(xù)釋放貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，也就是LPR改革和存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制效能，試點(diǎn)開(kāi)展明示企業(yè)貸款綜合融資成本工作，推動(dòng)民營(yíng)和小微企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。2025年5月新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款、私人控股企業(yè)貸款加權(quán)平均利率分別是3.69%和3.45%。較去年同期分別下降0.66和0.6個(gè)百分點(diǎn)。
此外，我國(guó)當(dāng)前支持民營(yíng)和中小企業(yè)融資更加多元化。彭立峰表示，發(fā)揮民企債券融資支持工具的撬動(dòng)引領(lǐng)作用，對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資提供增信支持。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)金融債券，募集資金專項(xiàng)用于支持小微企業(yè)融資。建立完善并積極推廣動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)，便利中小企業(yè)融資。
彭立峰指出，人民銀行未來(lái)還將進(jìn)一步健全金融支持民營(yíng)和小微企業(yè)政策體系。開(kāi)展金融服務(wù)能力提升工程，引導(dǎo)普惠小微貸款、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款合理增長(zhǎng)。健全民營(yíng)中小企業(yè)增信制度，充分發(fā)揮政府性融資擔(dān)保、信息共享、金融衍生品等的積極作用，提升企業(yè)融資可得性。
人民銀行還將持續(xù)加大金融資源要素投入。彭立峰表示，實(shí)施好適度寬松的貨幣政策，用好支農(nóng)支小再貸款、科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融規(guī)范發(fā)展，加大對(duì)民營(yíng)中小微企業(yè)金融支持力度。
彭立峰還指出，人民銀行還將助力企業(yè)高效融資對(duì)接。加強(qiáng)與行業(yè)主管部門(mén)的溝通合作，幫助金融機(jī)構(gòu)提升融資對(duì)接效率。全面推廣全國(guó)中小微企業(yè)資金流信用信息共享平臺(tái)，支持信貸資金精準(zhǔn)直達(dá)信用白戶、支早支小等普惠領(lǐng)域。
聚焦金融“五篇大文章” 結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具將持續(xù)發(fā)力
近年來(lái)，人民銀行的結(jié)構(gòu)性政策工具已經(jīng)實(shí)現(xiàn)對(duì)金融“五篇大文章”各個(gè)領(lǐng)域的全覆蓋，同時(shí)有力地支持了房地產(chǎn)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等領(lǐng)域的平穩(wěn)健康發(fā)展。
人民銀行副行長(zhǎng)鄒瀾介紹，今年5月，人民銀行再次推出一攬子金融政策措施，這其中也有不少是結(jié)構(gòu)性政策工具，加力支持推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。如創(chuàng)設(shè)了服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款和科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具。而從量上看，人民銀行增加了科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款、支農(nóng)支小再貸款額度各3000億元，將證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利5000億元額度和股票回購(gòu)增持再貸款3000億元額度合并使用。從價(jià)上看，降低了再貸款利率。將支農(nóng)支小再貸款、抵押補(bǔ)充貸款和各個(gè)專項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的利率下調(diào)了0.25個(gè)百分點(diǎn)。
“這些結(jié)構(gòu)性政策措施已經(jīng)在5月底前全部實(shí)施啟動(dòng)，持續(xù)發(fā)揮了積極作用?！编u瀾指出，下一步，人民銀行還將發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具將繼續(xù)堅(jiān)持“聚焦重點(diǎn)、合理適度、有進(jìn)有退”的原則，在支持金融“五篇大文章”基礎(chǔ)上，突出支持科技創(chuàng)新、提振消費(fèi)等主線，進(jìn)一步提升對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的效能。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 姜樊
編輯 岳彩周
校對(duì) 柳寶慶
