7月14日，人民銀行發(fā)布了上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)。近年來，人民銀行持續(xù)做好金融“五篇大文章”，更好支持重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。
債券市場科技板上線， 288家主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券約6000億元
做好科技金融工作是落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略和金融服務(wù)實體經(jīng)濟的重要方面。除了科技貸款之外，今年人民銀行會同相關(guān)部門出臺了兩項增量措施，一是優(yōu)化科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，二是建立債券市場“科技板”，從信貸、債券、股權(quán)等多方面，推動加快構(gòu)建科技金融體制。
其中，建立債券市場科技板是支持科技金融的一項創(chuàng)新性舉措，通過在債券發(fā)行交易制度上作出差異化安排，支持金融機構(gòu)、科技企業(yè)、股權(quán)融資機構(gòu)三類機構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券。
人民銀行金融市場司負責人曹媛媛在新聞發(fā)布會上介紹，截至6月30日，從5月推出以來，債券市場已經(jīng)有288家主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券約6000億元，其中銀行間市場發(fā)行超過4000億元科技創(chuàng)新債券，既促進了新興和未來產(chǎn)業(yè)培育發(fā)展，也為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)運用新技術(shù)成果提供了有力支持。
在科技創(chuàng)新債券的三類發(fā)行主體中，股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行的科技創(chuàng)新債券備受關(guān)注。股權(quán)投資機構(gòu)是投早、投小、投長期、投硬科技的重要力量，但是這些機構(gòu)往往是輕資產(chǎn)的機構(gòu)，同時投資周期比較長。此前這類機構(gòu)較少通過發(fā)行債券進行融資，投資人對于這些股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行的債券也比較審慎，其融資成本實際上也相對比較高。
曹媛媛表示，此次為支持股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行債券，人民銀行專門創(chuàng)設(shè)了科技創(chuàng)新債券風險分擔工具，由人民銀行提供低成本再貸款資金，與地方政府、市場化信用增進機構(gòu)一道，為股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)債提供擔保、創(chuàng)設(shè)信用風險緩釋憑證等一系列增量的支持。此外，風險分擔工具也通過直接投資方式，支持科技創(chuàng)新債券的發(fā)行。
數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，銀行間市場共有27家股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券153.5億元，其中特別需要說明的是，有5家民營股權(quán)投資機構(gòu)獲得了風險分擔工具的增信。
曹媛媛指出，這讓債券期限更長。通過一些含權(quán)的多樣化的期限設(shè)置，這些股權(quán)投資機構(gòu)得以發(fā)行5年期、最長10年期的債券，能夠更好地匹配股權(quán)投資資金使用的特點和融資需求。
“債券發(fā)行成本更低?！辈苕骆陆榻B，這幾家民營股權(quán)投資機構(gòu)債券發(fā)行利率處于1.85%—2.69%的較低水平，市場認購非常踴躍。由于這些股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行的債券是由風險分擔工具提供的擔保，所以發(fā)行利率反映的是風險分擔工具的信用，這樣大大降低了民營股權(quán)投資機構(gòu)的債券融資成本。
曹媛媛還表示，這有效促進創(chuàng)新資本形成。成功發(fā)行債券的股權(quán)投資機構(gòu)普遍投資經(jīng)驗比較豐富、管理業(yè)績比較出色、管理團隊也比較優(yōu)秀，是投早、投小、投長科技、投硬科技的重要力量。股權(quán)投資機構(gòu)將發(fā)債資金用于私募股權(quán)投資基金的設(shè)立、擴募等，有效發(fā)揮了基金管理人的引領(lǐng)作用，也更好地帶動了社會資本投資科創(chuàng)領(lǐng)域。
“下一步，人民銀行將會同相關(guān)部門繼續(xù)用好科技創(chuàng)新債券風險分擔工具，發(fā)揮中央和地方合力，共同推動科技創(chuàng)新債券市場發(fā)展，培育完善支持科技創(chuàng)新的金融市場生態(tài)，為高水平科技自立自強提供更加有力的金融支持?！辈苕骆卤硎尽?/p>
此外，曹媛媛還介紹，目前此項政策增量、降價、擴面。截至2025年5月末，銀行和企業(yè)簽訂的科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款金額達到1.7萬億元，是2024年末的1.9倍；發(fā)放貸款余額6140億元，累計支持1.5萬家科技型中小企業(yè)實現(xiàn)首貸，為3983個重點領(lǐng)域設(shè)備更新項目提供了資金支持。
普惠小微貸款余額34.42萬億元 中小企業(yè)、民營企業(yè)支持力度加大
支持民營和中小企業(yè)融資發(fā)展是做好普惠金融大文章、助力實現(xiàn)共同富裕的必然要求。近年來，人民銀行按照黨中央、國務(wù)院決策部署，聚焦民營和中小企業(yè)等普惠金融重點領(lǐng)域，從政策引導、資金支持、能力建設(shè)等方面入手，持續(xù)健全金融支持體制機制，提升企業(yè)融資可得性、普惠性和便利度。
人民銀行信貸市場司司長彭立峰介紹，加大對民營和中小企業(yè)融資支持力度。首先抓好金融支持民營經(jīng)濟“25條”舉措的落實，推進金融服務(wù)能力建設(shè)，定期開展政策效果評估，引導金融機構(gòu)牢固樹立“一視同仁”的理念。截至今年5月末，普惠小微貸款余額是34.42萬億元，同比增長11.6%，近5年的年均增速超過20%；私人控股企業(yè)貸款余額是44.95萬億元。
“推動民營和中小企業(yè)融資成本穩(wěn)中有降?！迸砹⒎褰榻B，綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性充裕。持續(xù)釋放貸款市場報價利率，也就是LPR改革和存款利率市場化調(diào)整機制效能，試點開展明示企業(yè)貸款綜合融資成本工作，推動民營和小微企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。2025年5月新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款、私人控股企業(yè)貸款加權(quán)平均利率分別是3.69%和3.45%。較去年同期分別下降0.66和0.6個百分點。
此外，我國當前支持民營和中小企業(yè)融資更加多元化。彭立峰表示，發(fā)揮民企債券融資支持工具的撬動引領(lǐng)作用，對民營企業(yè)發(fā)債融資提供增信支持。鼓勵金融機構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)金融債券，募集資金專項用于支持小微企業(yè)融資。建立完善并積極推廣動產(chǎn)和權(quán)利擔保統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)，便利中小企業(yè)融資。
彭立峰指出，人民銀行未來還將進一步健全金融支持民營和小微企業(yè)政策體系。開展金融服務(wù)能力提升工程，引導普惠小微貸款、民營經(jīng)濟貸款合理增長。健全民營中小企業(yè)增信制度，充分發(fā)揮政府性融資擔保、信息共享、金融衍生品等的積極作用，提升企業(yè)融資可得性。
人民銀行還將持續(xù)加大金融資源要素投入。彭立峰表示，實施好適度寬松的貨幣政策，用好支農(nóng)支小再貸款、科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，促進供應(yīng)鏈金融規(guī)范發(fā)展，加大對民營中小微企業(yè)金融支持力度。
彭立峰還指出，人民銀行還將助力企業(yè)高效融資對接。加強與行業(yè)主管部門的溝通合作，幫助金融機構(gòu)提升融資對接效率。全面推廣全國中小微企業(yè)資金流信用信息共享平臺，支持信貸資金精準直達信用白戶、支早支小等普惠領(lǐng)域。
聚焦金融“五篇大文章” 結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具將持續(xù)發(fā)力
近年來，人民銀行的結(jié)構(gòu)性政策工具已經(jīng)實現(xiàn)對金融“五篇大文章”各個領(lǐng)域的全覆蓋，同時有力地支持了房地產(chǎn)市場、資本市場等領(lǐng)域的平穩(wěn)健康發(fā)展。
人民銀行副行長鄒瀾介紹，今年5月，人民銀行再次推出一攬子金融政策措施，這其中也有不少是結(jié)構(gòu)性政策工具，加力支持推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。如創(chuàng)設(shè)了服務(wù)消費與養(yǎng)老再貸款和科技創(chuàng)新債券風險分擔工具。而從量上看，人民銀行增加了科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款、支農(nóng)支小再貸款額度各3000億元，將證券、基金、保險公司互換便利5000億元額度和股票回購增持再貸款3000億元額度合并使用。從價上看，降低了再貸款利率。將支農(nóng)支小再貸款、抵押補充貸款和各個專項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的利率下調(diào)了0.25個百分點。
“這些結(jié)構(gòu)性政策措施已經(jīng)在5月底前全部實施啟動，持續(xù)發(fā)揮了積極作用?！编u瀾指出，下一步，人民銀行還將發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具將繼續(xù)堅持“聚焦重點、合理適度、有進有退”的原則，在支持金融“五篇大文章”基礎(chǔ)上，突出支持科技創(chuàng)新、提振消費等主線，進一步提升對促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級、新舊動能轉(zhuǎn)換的效能。
新京報貝殼財經(jīng)記者 姜樊
編輯 岳彩周
校對 柳寶慶
