6月的“炒停潮”剛平，近日，預定利率為3.5%的保險產品“炒停潮”再起。這背后是3.5%的保險產品停售最后期限已明確。

據(jù)報道，已有保險公司接到“窗口指導”：要求在7月底停售預定利率為3.5%的傳統(tǒng)險和預定利率為2.5%的萬能險產品。貝殼財經(jīng)記者從保險公司處也證實了相關消息，業(yè)務員也已收到相關通知。資深保險業(yè)務員王猛（化名）對新京報貝殼財經(jīng)記者表示，“目前公司說的是月底停售一款預定利率為3.5%的增額終身壽險，這也是我們現(xiàn)在主推的產品之一?！?/p>

在監(jiān)管明確最后期限的情況下，保險業(yè)務員又開始新一輪的“炒停潮”，紛紛稱“要趕上定價3.5%的末班車”、“3.5%絕唱，產品扎堆下架，要盡快決定”等。

對于消費者來說，預定利率3.5%的保險產品是否應趁著停售前入手呢？

最后期限明確，“炒停潮”再起，但簽單量已不如上月

預定利率為3.5%的產品停售，預定利率為3%的產品上新，這一切換過程將直接降低保險產品的保證收益率，而在2022年股市、基金表現(xiàn)不佳、債市大跌引發(fā)銀行理財產品破凈的大背景下，預定利率為3.5%的保險產品備受消費者歡迎。

之前，保險業(yè)內盛傳6月30日預定利率為3.5%的產品即將下架，引發(fā)了代理人的一波“集體狂歡”，更是直接助推了保險公司保費的增長，以上市險企為例，浙商證券研報數(shù)據(jù)顯示，6 月單月保費，上市壽險公司保費總體增長26.9%，環(huán)比加速提升了13.3個百分點，單個保司看，單月保費同比增速基本都在20%以上。

保險代理人也賺得盆滿缽滿，某壽險公司代理人楊怡（化名）告訴貝殼財經(jīng)記者：“6月份時，我們預定利率為3.5%的增額終身壽險賣得非常好，整個月的業(yè)績沖得比開門紅時都猛，一場沙龍能簽500萬元的保費，場外也有很多簽單，我上個月也簽了好幾個幾十萬保費的大單，一個月就掙了原來一年的錢?！?/p>

不過，到6月底，的確有一部分預定利率為3.5%的保險產品下架，但仍有不少產品還在銷售中。

如今，監(jiān)管明確了最后期限，新一波炒停潮又至，但熱鬧程度與6月份已無法相比，一些支公司7月份的單日簽單量還不足6月份單日的五分之一。

據(jù)記者了解，在6月份幾乎是“全民狂歡”的“炒停潮”之下，留給7月份的客戶已經(jīng)不多了。王猛說道：“6月份時，幾乎給所有潛在客戶都推銷了相關產品，所以該買的都買了，剩下的就是新客戶，或者是之前沒開發(fā)成功的客戶，可以趁著7月份再推一波?！?/p>

另一方面，保險業(yè)務員心態(tài)也發(fā)生了變化，比如記者了解到，有保險支公司因為6月份業(yè)績完成得不錯，便給業(yè)務員放了假，但因政策調整，中途又召集業(yè)務員回崗展業(yè)，導致業(yè)務員積極性整體不高。

預定利率下降將導致保險產品漲價 值得趕“末班車”嗎？

在利率下行的大背景下，保險產品預定利率下調已是大勢所趨。北京聯(lián)合大學管理學院金融系教師楊澤云曾對貝殼財經(jīng)記者表示，市場利率不斷下降，保險公司的投資收益也趨于下滑，這樣一來，保險產品的預定利率也應該下降。否則，要么保險公司貼錢，要么鋌而走險，容易出現(xiàn)風險。

那么，對于消費者來說，預定利率3.5%的保險產品是否應趁著停售前入手呢？

楊怡對貝殼財經(jīng)記者表示，這要根據(jù)個人需求來決定，如果是風險厭惡型的消費者，就想追求穩(wěn)穩(wěn)當當?shù)氖找妫疫@筆錢可以放著十幾年甚至幾十年不動，完全可以投預定利率3.5%的增額終身壽險，后續(xù)用于養(yǎng)老、子女留學等，是不錯的資產配置工具。但是若對資金流動性要求較高，或者是短期就需要取出來的錢，投增額終身壽險就不合適，提前退保有損失風險。

簡而言之，預定利率為3.5%的增額終身壽險更適合對安全性、穩(wěn)定性要求高的客戶，但相應地也要損失流動性。

特別值得關注的是，預定利率的下調還會引發(fā)保險產品的漲價。

東吳證券研報數(shù)據(jù)顯示，以30歲男性為例，保額為1000元，繳費期限為10年，前五年的費用支出率為50%、30%、20%、5%、5%（第六年及以后沒有費用支出），研報分別計算了當預定利率從3.5%下調到3.25%、3.0%和2.75%的影響，發(fā)現(xiàn)預定利率越低，毛保費上漲幅度越大。

當預定利率從3.5%下調到3.0%后，年金險、終身壽險、定期壽險、兩全險和健康險對應的毛保費漲幅分別為18.4%、19.5%、3.5%、7.5%和16.4%，短期險以及保障功能更強的長期險產品對于利率敏感度相對不高。

為何會出現(xiàn)這樣的情況？楊澤云解釋稱，可以簡單理解為預定利率是保險公司收取保費用來投資假定能獲得的收益率，保險公司投資收益越高，投保人繳納的保費就會越少，而若投資收益越低，投保人需繳納的保費就會越高。

因此，消費者可以結合自身需求，作出更合理的保險配置。

保險需求將提前透支？中期看保險產品認可度有望提升

此外，市場也比較擔憂，“炒停潮”是否會透支保險需求，從而使得行業(yè)后續(xù)出現(xiàn)保費增長乏力的狀況。

記者采訪了解到，業(yè)內人士認為，原有的僅通過高預定利率吸引客戶的模式已經(jīng)行不通，這其實也倒逼保險公司更注重產品開發(fā)和服務質量，要真正用實力打動消費者。

國信證券研報認為，從中長期來看，無需過度擔心因短期內透支保險需求而出現(xiàn)后期儲蓄型保險增長乏力情況，預計2023年下半年儲蓄型保險NBV（新業(yè)務價值）增速將超預期。原因包括：過去幾年，我國人身險行業(yè)已呈現(xiàn)出產品結構多元化轉型趨勢，疊加養(yǎng)老需求的持續(xù)增長、儲蓄型保險的核心優(yōu)勢以及保險公司自身保險資金運用能力的提升等多重因素，預計未來儲蓄型保險及人身險仍有較大上升空間。

東興證券研報則認為，從中期角度看，受資產配置需求、產品競爭格局、政策等因素影響，居民對能滿足保障、資產保值增值等多類型需求的保險產品的認可度有望持續(xù)提升；同時，保險產品定位趨于高度精細化和個性化，保險產品的“消費屬性”有望顯著增強。而個人養(yǎng)老金、商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務的相繼落地將成為保險產品拼圖的有效補充。

新京報貝殼財經(jīng)記者 潘亦純 編輯 岳彩周 校對 柳寶慶