當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月28日美國(guó)參議院銀行委員會(huì)舉行的聽證會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)、美國(guó)財(cái)政部和美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）的官員共同列出了硅谷銀行和簽名銀行在倒閉前后的事態(tài)發(fā)展，以分析銀行倒閉的原因。

美國(guó)總統(tǒng)拜登當(dāng)日也表示，已盡一切可能用現(xiàn)有權(quán)力來(lái)解決銀行業(yè)危機(jī)，但危機(jī)“還沒(méi)有結(jié)束”，美國(guó)政府正在對(duì)此進(jìn)行密切關(guān)注。

美國(guó)金融監(jiān)管改革或正在路上

美國(guó)金融監(jiān)管在過(guò)去十年中經(jīng)歷了從強(qiáng)化到放松的過(guò)程。2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，奧巴馬政府開始對(duì)金融業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，促使金融監(jiān)管改革，出臺(tái)了《多德-弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》以及極為嚴(yán)格的沃爾克規(guī)則，對(duì)“系統(tǒng)重要性”大銀行出臺(tái)了更嚴(yán)格的要求。

但特朗普上任后，逐步開始放松對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。2018年5月特朗普正式簽署實(shí)施《經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、放松監(jiān)管和消費(fèi)者保護(hù)法案》（Economic Growth, Regulatory Relief and Consumer Protection Act），其中第401條款放松了《多德-弗蘭克法案》規(guī)定的特定銀行控股公司和受美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管的非銀行金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)定門檻從合并資產(chǎn)500億美元以上大幅提高至2500億美元以上，資產(chǎn)低于該門檻的“中小”銀行不僅免于定期開展流動(dòng)性壓力測(cè)試，同時(shí)監(jiān)管壓力測(cè)試場(chǎng)景數(shù)量、壓力測(cè)試頻率等方面也有所下調(diào)。美國(guó)金融監(jiān)管的放松使得多數(shù)中小銀行出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的缺陷。

此外，疫情開始后美聯(lián)儲(chǔ)為維穩(wěn)經(jīng)濟(jì)投放了大量流動(dòng)性，金融監(jiān)管放松疊加美聯(lián)儲(chǔ)“大放水”，為美國(guó)中小銀行的快速擴(kuò)張?zhí)峁┝肆己铆h(huán)境。2022年美聯(lián)儲(chǔ)快速加息進(jìn)程開始，對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的忽視所造成的嚴(yán)重期限錯(cuò)配，將美國(guó)一些銀行機(jī)構(gòu)一步步推向危機(jī)的漩渦。

為解決美國(guó)中小銀行破產(chǎn)導(dǎo)致的“多米諾骨牌效應(yīng)”，近日美國(guó)高級(jí)金融官員們從破產(chǎn)事件的緣由、發(fā)展、處置和政策展望等多方面各抒己見，著手強(qiáng)化金融監(jiān)管以及對(duì)破產(chǎn)銀行管理層不當(dāng)行為的追責(zé)。

美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管事宜的副主席在美國(guó)參議院銀行委員會(huì)聽證會(huì)上表示，硅谷銀行倒閉證明了美國(guó)需要加強(qiáng)銀行體系韌性，有必要對(duì)資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1000億美元的銀行實(shí)施更嚴(yán)格的資本和流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)。

美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）主席稱，硅谷銀行和簽名銀行的問(wèn)題說(shuō)明資產(chǎn)規(guī)模在1000億美元或以上的銀行會(huì)對(duì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生影響。有必要強(qiáng)化對(duì)這些機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管，特別是在資本、流動(dòng)性和利率風(fēng)險(xiǎn)方面。

美國(guó)財(cái)政部負(fù)責(zé)國(guó)內(nèi)金融事務(wù)的副部長(zhǎng)表示，必須確保銀行的監(jiān)督和監(jiān)管政策適合銀行今天面臨的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，并期待即將出臺(tái)的監(jiān)管提案。

美國(guó)消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB）局長(zhǎng)表示，美國(guó)中型銀行最近的倒閉表明，銀行和金融科技需要更強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)需要改善監(jiān)管。

他認(rèn)為，硅谷銀行破產(chǎn)是迅速而激烈的。盡管客戶轉(zhuǎn)移資金的浪潮已經(jīng)消退。硅谷銀行的倒閉表明擁有1000億美元資產(chǎn)的銀行確實(shí)可能引發(fā)大量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并最終蔓延至整個(gè)金融體系。對(duì)非銀行金融公司的風(fēng)險(xiǎn)累積感到擔(dān)憂。

有媒體報(bào)道稱，在美國(guó)參議院銀行委員會(huì)舉行的聽證會(huì)上，兩黨議員就誰(shuí)應(yīng)該為硅谷銀行和簽名銀行的倒閉負(fù)責(zé)而爭(zhēng)論不休，民主黨人將責(zé)任歸為特朗普政府放松銀行業(yè)監(jiān)管，而共和黨人則指責(zé)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的疏漏。除聽證會(huì)以外，美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司近期也正在調(diào)查硅谷銀行和簽名銀行的倒閉事件。

美國(guó)小銀行仍面臨存款流失和信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

國(guó)泰君安宏觀首席分析師董琦表示，美國(guó)小銀行持續(xù)的存款流失引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。美國(guó)銀行危機(jī)第一周（截至3月15日），銀行體系的存款流失似乎并不明顯，但銀行系統(tǒng)內(nèi)部，小銀行存款流失速度創(chuàng)歷史新高，儲(chǔ)戶存款由小銀行轉(zhuǎn)移至大銀行。

銀行危機(jī)第二周（截至3月22日），從美聯(lián)儲(chǔ)公布的資產(chǎn)負(fù)債表可以推斷，商業(yè)銀行體系的存款，可能已經(jīng)出現(xiàn)明顯外流，小銀行可能是存款外流的主要來(lái)源，小銀行存款外流狀況可能仍未出現(xiàn)明顯改善。小銀行當(dāng)前面臨兩大困難，一方面是存款快速外流，另一方面小銀行儲(chǔ)備的現(xiàn)金仍然相對(duì)較低，使得小銀行可能仍然面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

董琦認(rèn)為，當(dāng)前發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的概率仍然相對(duì)較低，但后續(xù)關(guān)鍵仍在小銀行存款流失的速度及其持續(xù)性。如果存款仍面臨大規(guī)模外流，擴(kuò)大存款保險(xiǎn)范圍將是重要的應(yīng)對(duì)策略。短期內(nèi)，如果小銀行仍然面臨持續(xù)的存款大規(guī)模外流壓力，美國(guó)財(cái)政部可能繼續(xù)動(dòng)用外匯穩(wěn)定基金為儲(chǔ)戶的所有存款提供更加“有力的”“隱性擔(dān)?！?，因此財(cái)政部的表態(tài)對(duì)市場(chǎng)信心至關(guān)重要。

除了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外，小銀行也面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。從總量上來(lái)看信用風(fēng)險(xiǎn)敞口更大。從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，對(duì)商業(yè)地產(chǎn)的貸款占小銀行對(duì)外貸款的比重接近一半，但當(dāng)前美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)貸款的拖欠率正在緩慢上升中，同時(shí)一些優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)商也出現(xiàn)違約問(wèn)題，使得后續(xù)小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量、收入、盈利都有可能出現(xiàn)較大問(wèn)題。小銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的疊加，可能是后續(xù)最大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰指出，美國(guó)中小銀行資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配問(wèn)題相對(duì)嚴(yán)重，投資端浮虧問(wèn)題存在共性。伴隨著美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入加息周期，美國(guó)銀行體系存款持續(xù)流失，同時(shí)證券類資產(chǎn)未實(shí)現(xiàn)損失達(dá)6900億美元，創(chuàng)2008年以來(lái)新高。

對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模在2500億美元以下的銀行而言，可供出售金融資產(chǎn)的未實(shí)現(xiàn)損失并未反映在當(dāng)期資本充足率當(dāng)中，若部分中小銀行為應(yīng)對(duì)儲(chǔ)戶提款需求而選擇變賣資產(chǎn)，將對(duì)自身?yè)p益、資本充足率帶來(lái)顯著沖擊。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 張曉翀

編輯 岳彩周

校對(duì) 盧茜