一年一度的雙十一正在火熱進行中，智能投影成為不少消費者購物車的商品。數(shù)據(jù)顯示，第三季度智能投影品牌不斷涌入，市場正在擴容，品牌集中度降低；令極米科技、光峰科技等頭部企業(yè)凈利潤水平逆勢下滑。
與此同時，傳統(tǒng)彩電市場，打破連續(xù)8個季度下滑的局面，需求迎來弱恢復；行業(yè)龍頭海信視像凈利潤水平跑贏大盤。不過，彩電市場在分化，上游電視面板也在下行周期，京東方、TCL科技壓力倍增，公司紛紛加碼布局AR/VR等產(chǎn)品。
面板下行，京東方、TCL科技繼續(xù)承壓
本輪電視面板市場下行周期已經(jīng)超過一年。今年以來，在疫情反復、俄烏沖突的高通脹沖擊下，居民消費疲軟，全球TV需求仍然低迷，但在下半年旺季促銷與“世界杯”備貨拉動下，第三季度全球TV出貨規(guī)模降幅收窄。
奧維睿沃數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度全球電視面板出貨量205.3M，同比增長3.1%。進入第三季度，頭部電視品牌庫存回歸健康水位并逐步恢復拉貨，同時中國電視品牌為下半年促銷期積極備貨，帶動第三季度電視面板出貨66.7M，在去年同期低基數(shù)下同比增長3.4%。
雖然出貨量同比增長，但出貨面積在下滑，電視面板企業(yè)壓力依舊很大。面板龍頭京東方第三季度營收411.34億元，同比下降26.79%；歸母凈利潤虧損13.05億元，同比降低118.01%。公司單季度由盈轉(zhuǎn)虧，好在上半年盈利，平滑業(yè)績。
作為“面板雙雄”之一的TCL科技增收不增利，公司第三季度營收419.93億元，同比下滑9.95%；歸母凈利潤虧損3.83億元，同比下滑116.59%。
具體來看，今年前三季度，TCL華星實現(xiàn)顯示面板銷售面積3267萬平方米，同比增長15%，顯示業(yè)務板塊實現(xiàn)收入521.0億元。商用顯示等非TV類業(yè)務收入占比持續(xù)提升，定位于中尺寸IT和車載等新業(yè)務的t9產(chǎn)線已順利投產(chǎn)，AR/VR產(chǎn)品加速拓展。
AR/VR產(chǎn)業(yè)依舊火熱。近期，京東方拋出290億元的項目投資計劃，擬加碼布局VR顯示產(chǎn)品市場。此次生產(chǎn)線的主要產(chǎn)品包括VR顯示面板、MiniLED直顯背板等高端顯示產(chǎn)品，設計產(chǎn)能達5萬片/月。項目建設周期自2023年至2025年，2025年實現(xiàn)量產(chǎn)，2026年滿產(chǎn)。
奧維睿沃總經(jīng)理陳慧表示，隨著面板價格全線突破現(xiàn)金成本，為減少虧損，今年6月面板廠開啟最大幅度減產(chǎn)，今年第三季度面板廠減產(chǎn)力度進一步加大，電視面板價格已經(jīng)開始呈現(xiàn)止跌回升趨勢。
“雖然品牌廠積極拉貨為今年雙十一、黑五等重要促銷節(jié)點備貨，但當前整機市場需求尚未完全復蘇，面板價格真正實現(xiàn)周期性上漲仍然取決于市場需求是否恢復，以及面板企業(yè)能否堅持減產(chǎn)策略?！标惢壅J為。
彩電迎來弱恢復，海信視像凈利潤水平跑贏行業(yè)
面板周期性也影響下游電視企業(yè)，第三季度彩電有所恢復，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度，中國彩電市場零售量規(guī)模為815萬臺，同比增長0.9%，打破連續(xù)8個季度下滑的局面，需求迎來弱恢復；零售額規(guī)模為237億元，同比下降13.4%。
海信視像公司主頁。企業(yè)官網(wǎng)/截圖
彩電龍頭海信視像第三季度營業(yè)收入122.97億元，同比減少5.14%；歸母凈利潤5.13億元，同比增長116.19%。公司歸母凈利潤水平增速加快。
中信建投家電分析師馬王杰認為，隨著卡塔爾世界杯和彩電銷售旺季來臨，公司秋季新品有望放量，助力市場份額提升和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。結(jié)構(gòu)優(yōu)化疊加成本紅利，毛利改善助推盈利水平提升。
TCL電子公布相關數(shù)據(jù)，2022年前三季度TCL智屏全球銷售量達1662萬臺，其中，第三季度銷量達647萬臺，同比提升11.8%。今年第三季度，TCL智屏中國市場銷量同比上漲46.6%。
創(chuàng)維集團前三季度營業(yè)額384.19億元，同比增長7.0%。不過，智能電視系統(tǒng)產(chǎn)品中，中國大陸市場的營業(yè)額為69.80億元，同比下降21.8%。海外市場上，智能電視系統(tǒng)產(chǎn)品的營業(yè)額為61.37億元，同比下降15.7%。
四川長虹與康佳集團業(yè)績“虛胖”，彩電業(yè)務也不是主要營收來源。四川長虹第三季度營收231.63億元，同比下滑2.03%；歸母凈利潤7412萬元，同比下滑3.74%?？导鸭瘓F第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入77億元，雖然歸母凈利潤同比增長82.43%，但經(jīng)營壓力也不小。
奧維云網(wǎng)消費電子事業(yè)部總經(jīng)理揭美娟表示，在中國彩電存量市場背景下，消費者需求轉(zhuǎn)弱，不僅加強了市場優(yōu)勝劣汰，更催化了行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。2022年第三季度，“分化”與“升級”成為中國彩電行業(yè)關鍵詞，主要體現(xiàn)在“渠道分化”“結(jié)構(gòu)升級”“創(chuàng)新升級”“場景升級”“顯示升級”“產(chǎn)品升級”六個方面。
智能投影品牌涌入，極米、光峰凈利潤受損
智能投影依舊是顯示領域熱門。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度，家用智能微投銷量168.8萬臺，同比增長48%，銷售額26.4億元，同比增長50%。
極米神燈。公司官網(wǎng)/截圖
行業(yè)在增長，龍頭企業(yè)卻承壓。極米科技前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入28.82億元，同比增長9.02%；歸母凈利潤3.3億元，同比增長9.77%。其中，公司第三季度營收8.46億元，同比下滑11.59%；歸母凈利潤6020萬元，同比下滑44.01%。
中信建投家電分析師馬王杰認為，LCD投影儀門檻相對較低，吸引眾多品牌進入；與此同時，小米等品牌將推出首款投影儀產(chǎn)品，行業(yè)競爭有望加劇。此外，核心器件成本壓力增大，費用剛性導致極米科技盈利能力減弱。
奧維云網(wǎng)線上監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度，微投市場TOP10品牌銷量份額為54%，較去年同期減少約11個百分點，頭部品牌與尾部品牌間的份額差異正在不斷縮小。
品牌涌入也令光峰科技不好過，公司前三季度營業(yè)收入18.76億元，同比增長12.96%；歸母凈利潤9136萬元，同比下滑56.78%。其中，第三季度營業(yè)收入6.06億元，同比增長9.09%；歸母凈利潤為4539萬元，同比下滑21.71%。
揭美娟表示，第三季度新品密集上市，中小品牌低價產(chǎn)品暢銷，進一步調(diào)動消費者購買欲望。渠道的多元化為行業(yè)發(fā)展帶來新供給，以抖音為首的新興渠道高速發(fā)展，為成熟品牌提供增長動力，也為更多的中小品牌帶來規(guī)模化的可能。
“隨著個性化、差異化、多元化的需求興起，不斷激發(fā)出如游戲投影、戶外投影、車載投影等細分應用領域，而如何解決消費痛點，先市場消費升級而升級，成為微投企業(yè)向上突圍的關鍵。”揭美娟認為。
新京報貝殼財經(jīng)記者 陳維城
編輯 岳彩周
校對 趙琳
