新京報貝殼財經(jīng)訊（記者 許諾）9月30日，上交所官網(wǎng)顯示，中國ICT科技企業(yè)聯(lián)想集團(tuán)有限公司(以下簡稱“聯(lián)想集團(tuán)”)首次公開發(fā)行存托憑證（CDR）并在科創(chuàng)板上市申請已獲受理。聯(lián)想集團(tuán)本次擬公開發(fā)行不超過13.38億份CDR，擬募集資金100億元。

這也是繼9月17日證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市試點(diǎn)范圍的公告》后，紅籌上市公司以CDR形式回A的第一單。

募資過半將用于新基建等項目，未來三年研發(fā)投入將翻番

聯(lián)想集團(tuán)于1994年在香港聯(lián)交所主板上市，并于1995年發(fā)行美國存托憑證（ADR）。 對于為何選擇回歸科創(chuàng)板，楊元慶此前接受采訪時表示，一方面，回歸科創(chuàng)板將幫助公司增強(qiáng)國際與國內(nèi)兩個市場的緊密連接，實(shí)現(xiàn)兩個市場協(xié)同效應(yīng)的最大化；另一方面，通過更好利用國內(nèi)蓬勃發(fā)展的資本市場的力量，增進(jìn)公司資本結(jié)構(gòu)的多元優(yōu)化，壯大公司可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的資金實(shí)力，也將助力公司為中國科技行業(yè)的創(chuàng)新突破和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展做出更大貢獻(xiàn) 。

招股書申報稿顯示，聯(lián)想集團(tuán)本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為中金公司，聯(lián)席主承銷商為高盛證券和中信證券。2018/2019財年、2019/2020財年、2020/2021財年，聯(lián)想集團(tuán)營收規(guī)模逐年增長，三個完整財年累計營收超萬億。

8月11日，聯(lián)想集團(tuán)公布的截至2021年6月30日的2021/2022財年第一財季業(yè)績顯示，公司季度營業(yè)額1094億元人民幣，同比增長27%。凈利潤為30.1億元人民幣，同比增長119%。凈利潤率2.8%。聯(lián)想方面表示，公司“再創(chuàng)史上最強(qiáng)的第一財季業(yè)績”。

聯(lián)想集團(tuán)的盈利能力正在逐年增強(qiáng)。招股書申報稿顯示，2018/2019財年、2019/2020財年、2020/2021財年，聯(lián)想集團(tuán)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤42.47億元、55.94億元、86.85億元，年均復(fù)合增長率為43.00%，盈利能力顯著提升。

值得一提的是，報告期內(nèi)，聯(lián)想集團(tuán)年均研發(fā)投入超百億，這也是截至目前科創(chuàng)板已掛牌和已申請企業(yè)中研發(fā)投入最高的企業(yè)。在2021聯(lián)想創(chuàng)新科技大會上，聯(lián)想集團(tuán)董事長兼CEO楊元慶稱，聯(lián)想將持續(xù)加大研發(fā)投入，計劃在未來三年里將研發(fā)投入翻番。

聯(lián)想集團(tuán)在招股書中透露，擬將本次募集資金的55%用于包括“云網(wǎng)融合新型基礎(chǔ)設(shè)施項目”、“行業(yè)數(shù)字化智能化解決方案項目”及“人工智能相關(guān)技術(shù)與應(yīng)用項目”，10%用于產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略投資項目，35%用于補(bǔ)充流動資金。

招股書顯示，聯(lián)想集團(tuán)2018/2019財年、2019/2020財年及2020/2021財年的研發(fā)投入分別為102.03億元、115.17億元以及120.38億元。

PC巨無霸如今大力轉(zhuǎn)型服務(wù)業(yè)務(wù)，成立全新業(yè)務(wù)集團(tuán)打造新增長極

招股書顯示，截至2021年3月31日，聯(lián)想集團(tuán)擁有10,216名研發(fā)人員，研發(fā)人員占公司員工總數(shù)的19.48%。聯(lián)想集團(tuán)還構(gòu)建起了由業(yè)務(wù)集團(tuán)內(nèi)部研發(fā)部門、聯(lián)想研究院與聯(lián)想創(chuàng)投（LCIG）組成的三級研發(fā)體系，分別致力于短期、中長期及遠(yuǎn)期的技術(shù)研究。

截至2021年3月31日，聯(lián)想集團(tuán)共擁有21658件已授權(quán)專利。聯(lián)想集團(tuán)持續(xù)將最新研究成果應(yīng)用在智能設(shè)備、數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品及生產(chǎn)環(huán)節(jié)，通過產(chǎn)研聯(lián)動帶動產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)型升級。

轉(zhuǎn)型，是聯(lián)想長期以來的關(guān)鍵問題。作為全球PC領(lǐng)域多年未變的第一名，聯(lián)想自身的業(yè)績表現(xiàn)受到PC行業(yè)本身波動的較大影響。而要走出PC行業(yè)一家獨(dú)大的局面，聯(lián)想需要培育出全新的增長極。

而從聯(lián)想當(dāng)下的企業(yè)戰(zhàn)略來看，這個新的增長極，將是“服務(wù)”。9月8日，2021聯(lián)想創(chuàng)新科技大會在線上召開。楊元慶在大會上宣布聯(lián)想正式推出其“聯(lián)想TruScale”服務(wù)，核心要義是XaaS“一切皆服務(wù)”，將傳統(tǒng)的硬件、軟件、服務(wù)分散采購的模式，設(shè)計、建設(shè)、運(yùn)維分段實(shí)施的模式，整合成可以訂閱的、一站全包的服務(wù)模式。

其實(shí)，在新財年伊始，聯(lián)想就宣布組建全新的方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)（Solutions&ServicesGroup，SSG），整合集團(tuán)內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門的服務(wù)團(tuán)隊，推動行業(yè)智能解決方案、設(shè)備服務(wù)、運(yùn)維服務(wù)和設(shè)備即服務(wù)(DaaS)業(yè)務(wù)的增長，以作為公司轉(zhuǎn)型的核心驅(qū)動力。

楊元慶透露，聯(lián)想還將通過聯(lián)想創(chuàng)投，圍繞端-邊-云-網(wǎng)-智的新IT架構(gòu)進(jìn)行投資布局，形成完整的創(chuàng)新生態(tài)圈?！霸谖覀円呀?jīng)投資的200家企業(yè)中，接近一半正在與我們共同為客戶提供創(chuàng)新的智能化解決方案?！睏钤獞c表示，聯(lián)想將基于“端-邊-云-網(wǎng)-智”的技術(shù)架構(gòu)，以“新IT”為各行各業(yè)的客戶賦能。

2020/2021財年全年，聯(lián)想軟件與服務(wù)業(yè)務(wù)總體營業(yè)額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的330億元人民幣，已經(jīng)占到集團(tuán)整體營業(yè)額的8%，年同比增長39%，是集團(tuán)整體營業(yè)額增速的兩倍。最新一個財季，全新成立的SSG方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)也首次披露了財務(wù)數(shù)據(jù)。營業(yè)額為76.5億元人民幣，同比增近38%。運(yùn)營利潤達(dá)到17億元人民幣，同比提升51%，運(yùn)營利潤率為22%。

“3S”仍是公司戰(zhàn)略框架，已為上百客戶提供“新IT”智能化解決方案

招股書申報稿顯示，聯(lián)想集團(tuán)依托由智能物聯(lián)網(wǎng)（Smart IT）、智能基礎(chǔ)架構(gòu)（Smart Infrastructure）、行業(yè)智能（Smart Verticals）為支柱搭建的3S戰(zhàn)略框架以及以“端-邊-云-網(wǎng)-智”為技術(shù)架構(gòu)的新IT，致力于提供賦能各行各業(yè)實(shí)現(xiàn)智能化變革所需要的技術(shù)、服務(wù)與解決方案。以自身智能化轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)技術(shù)為基礎(chǔ)，聯(lián)想集團(tuán)已經(jīng)在汽車、3C、能源等多個行業(yè)為上百家企業(yè)客戶提供了“新IT”智能化解決方案。

在人工智能和云計算、大數(shù)據(jù)成為行業(yè)潮流的背景下，智能化轉(zhuǎn)型逐漸成為各行業(yè)突破發(fā)展瓶頸的必經(jīng)之路。但行業(yè)智能化變革不僅需要信息技術(shù)，更是需要包括物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施和智能應(yīng)用在內(nèi)的全套解決方案，以及包含顧問、建設(shè)和實(shí)施、運(yùn)維在內(nèi)的全方位服務(wù)。目前，包括華為、聯(lián)想、騰訊、阿里等科技互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)巨頭，都在積極探索行業(yè)解決方案這片藍(lán)海。在消費(fèi)者業(yè)務(wù)增量見頂?shù)漠?dāng)下，這或許是科技行業(yè)的下一個待開墾的處女地。

業(yè)內(nèi)人士指出，聯(lián)想此次的融資，正值公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，將幫助聯(lián)想在疫后PC、平板電腦等硬件產(chǎn)品需求爆發(fā)的階段進(jìn)一步鎖定龍頭優(yōu)勢，同時也可以為其在智能化轉(zhuǎn)型等服務(wù)的發(fā)力提供更為充足的“彈藥”。

在聯(lián)想最新一季的財報中，可以一窺聯(lián)想的現(xiàn)狀和未來趨勢。主營業(yè)務(wù)IDG智能設(shè)備業(yè)務(wù)營業(yè)額達(dá)到947億元人民幣，同比增長28%。運(yùn)營利潤達(dá)到70.8億元人民幣，增幅為43%。此外，非個人電腦業(yè)務(wù)也增長迅速，營業(yè)額在IDG總體營業(yè)額中的占比已經(jīng)達(dá)到18%。

而全新成立的SSG方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)首次披露了財務(wù)數(shù)據(jù)。營業(yè)額為76.5億元人民幣，同比增近38%。運(yùn)營利潤達(dá)到17億元人民幣，同比提升51%，運(yùn)營利潤率為22%。

一頭是最為主力的智能設(shè)備業(yè)務(wù)，一頭是快速增長的服務(wù)業(yè)務(wù)。這二者對聯(lián)想的未來發(fā)展將有著重大的影響。穩(wěn)固的主營業(yè)務(wù)將為聯(lián)想提供龐大的現(xiàn)金流，為公司的服務(wù)化轉(zhuǎn)型提供時間窗口。而服務(wù)化轉(zhuǎn)型的成功與否，將決定聯(lián)想能否跳出目前以硬件產(chǎn)品為主的窠臼，實(shí)現(xiàn)服務(wù)化轉(zhuǎn)型的同時，實(shí)現(xiàn)公司在產(chǎn)品、技術(shù)、品牌等方面的躍遷。

新京報貝殼財經(jīng)記者 許諾  編輯 岳彩周 校對 李世輝