新京報訊（記者 郭鐵）英國時間6月5日，利潔時集團宣布與春華資本集團簽訂交易協議，以22億美元的企業(yè)價值將美贊臣大中華區(qū)（包括中國大陸，以及中國香港和中國臺灣地區(qū)）嬰幼兒配方奶粉及營養(yǎng)品業(yè)務出售給春華資本集團。交易完成后，利潔時將保留該項業(yè)務8%的股份，并預計得到13億美元的現金收入。
新京報記者獨家獲悉，6月6日上午，利潔時大中華區(qū)首席執(zhí)行官睿恩達發(fā)出了一封員工信。信中稱，美贊臣大中華區(qū)在利潔時集團的4年里，在執(zhí)行力上取得了顯著的進步。加入春華資本集團后，美贊臣將充分利用市場上的商機，開拓電商以及跨國公司布局較少的三四線城市市場。
中國食品產業(yè)分析師朱丹蓬認為，春華資本有比較強大的資金實力和市場資源，可以嫁接到美贊臣大中華業(yè)務的未來發(fā)展中，從資本端、渠道端、消費端對美贊臣整體進行外部加持。
交易資產包括荷蘭和廣州工廠
2017年2月，利潔時以總價約179億美元、每股90美元的價格收購美贊臣。資料顯示，美贊臣大中華區(qū)嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務包括荷蘭奈梅亨工廠、廣州工廠及研發(fā)中心在內，總部位于廣州。截至2020年12月31日的財政年度，大中華區(qū)嬰幼兒營養(yǎng)業(yè)務凈收入為8.61億英鎊，營業(yè)利潤為8500萬英鎊，總資產為54億美元。
而買家春華資本集團是一家總部位于中國的投資公司，目前投資項目包括阿里巴巴、螞蟻集團、字節(jié)跳動、滴滴、君樂寶、快手、老百姓大藥房、小鵬汽車、百勝餐飲集團等。
在達成此次交易之前，利潔時已于2021年2月宣布對大中華區(qū)嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務進行全面的戰(zhàn)略性評估。此次交易將大中華區(qū)嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務整體出售，包括位于荷蘭奈梅亨和廣州的生產設施。且包括在大中華區(qū)使用美贊臣以及藍臻、鉑睿、安兒寶品牌的沒有許可費的永久獨占許可。交易完成后，利潔時將繼續(xù)在全球保有美贊臣藍臻、鉑睿、安兒寶品牌，并在大中華區(qū)以外的其他國家或地區(qū)繼續(xù)經營這些品牌。
該交易仍須完成與荷蘭當地工會的法定協商程序，利潔時即將啟動有關協商程序，并將就此交易與其他相關工會進行接觸。取決于荷蘭工會的協商程序以及滿足交易的其他慣常交割條件的完成，交易可望在2021年下半年內完成交割。
這項交易中，利潔時預計將產生約3億英鎊的現金稅收成本，以及約2億英鎊的交易和其他成本。交易所得的凈收入將用于減少集團凈債務，使2020年12月的凈債務/息稅折舊攤銷前利潤比將減少約0.2X，即減至2.2X。
截至2020年12月，利潔時全球嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務凈資產總額為88億英鎊。在達成該項交易協議后，出于會計需要，利潔時重新劃分旗下的嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務凈資產，其中大中華區(qū)價值34億英鎊，北美和其他國家或地區(qū)價值54億英鎊。
期待營養(yǎng)業(yè)務有更好表現
對于本次交易，利潔時CEO拉什曼·納拉辛漢(Laxman Narasimhan)表示：“這項交易標志著利潔時在實施重振可持續(xù)增長和創(chuàng)造長期價值的戰(zhàn)略上又邁出了堅實的一步。作為這個過程的重要環(huán)節(jié)，我們正在積極果斷地調整投資組合。”
他還稱，“經過全面詳盡的戰(zhàn)略性評估后，我們?yōu)榇笾腥A區(qū)營養(yǎng)品業(yè)務找到了一個理想的新家園，使其成為春華資本集團的一分子。交易完成后，我們的營養(yǎng)品業(yè)務將迎來更好更持續(xù)的增長和利潤表現，將繼續(xù)在北美、拉美、東南亞保持市場領導地位，繼續(xù)擁有包括維生素、礦物質和營養(yǎng)補充劑以及成人營養(yǎng)品等強大的產品組合。同時，我們將努力整合品牌優(yōu)勢和科研創(chuàng)新方面的投資積累，以及在電子商務和提升效率方面的寶貴經驗，為未來的成長奠定堅實的基礎?！?/p>
“利潔時始終致力于衛(wèi)生、健康、營養(yǎng)補充劑業(yè)務在中國市場的發(fā)展。我們對品牌發(fā)展、業(yè)務拓展機會感到無比興奮。中國是杜蕾斯最大的市場，并且發(fā)展迅猛。這里也是滴露、亮碟和營養(yǎng)補充劑業(yè)務的重要市場，未來發(fā)展?jié)摿薮?。公司投資組合的定位正變得越來越好，使我們能夠從有吸引力的基本面中獲益。再加上對運營執(zhí)行力的關注，我們非常有信心我們正走在實現中期目標的正確道路上?！?/p>
新京報記者獨家獲悉，6月6日上午，利潔時大中華區(qū)首席執(zhí)行官睿恩達已發(fā)出了一封員工信。信中他談到，美贊臣大中華區(qū)在利潔時集團的4年里，在執(zhí)行力上取得了顯著的進步，“今年初，我們推出了美贊臣‘致沛’中老年奶粉等創(chuàng)新產品，也成功擴大了銷售渠道的覆蓋范圍。加入春華資本集團后，相信營養(yǎng)品業(yè)務將能夠在過往成功的基礎上更上一層樓，充分利用市場上的商機，開拓電商以及跨國公司布局較少的三四線城市市場?！?睿恩達還透露，春華資本集團非常認可美贊臣大中華區(qū)團隊的實力，并評價“這對于大中華區(qū)的嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務來說是一個激動人心的時刻，未來前景一片光明”。
春華資本集團創(chuàng)始人及董事長胡祖六表示，“期待與利潔時保持緊密合作關系，繼續(xù)發(fā)揚美贊臣的品牌傳承和品牌力量。我們擁有相當豐富的在華投資經驗以及豐富的本土資源網絡，這些優(yōu)勢均能為該業(yè)務下一階段的發(fā)展提供有力支撐?！?/p>
“我相對看好這次交易?！? 中國食品產業(yè)分析師朱丹蓬認為，春華資本有比較強大的資金實力和市場資源，如投資阿里巴巴、螞蟻金服等，可以嫁接到美贊臣大中華業(yè)務的未來發(fā)展中，從資本端、渠道端、消費端對美贊臣整體進行外部加持。“從內部紅利來看，外資奶粉品牌在華業(yè)績表現雖然都在下滑，但要看原因、節(jié)點以及是否具有核心競爭力。美贊臣有兩個核心競爭力，一是百年企業(yè)，二是研發(fā)實力。綜合來看，春華收購美贊臣大中華區(qū)業(yè)務價格不高，控股90%以上證明其信心很足，未來美贊臣只要把渠道深度和服務短板補上就有機會。”
新京報記者 郭鐵
編輯 祝鳳嵐 校對 趙琳
