曾經(jīng)的“全能王”貴人鳥（603555），正在經(jīng)歷著漫長(zhǎng)的“水逆”。
11月18日晚間，貴人鳥發(fā)布公告稱，福建省廈門市中級(jí)人民法院向貴人鳥集團(tuán)發(fā)出了《拍賣告知書》，擬將貴人鳥集團(tuán)持有的公司3769.50萬(wàn)股無(wú)限售條件的流通股移送京東網(wǎng)福建省廈門市中級(jí)人民法院司法拍賣平臺(tái)進(jìn)行第一次拍賣。
此前的11月11日，貴人鳥曾發(fā)布公告稱，該公司5億元的“16貴人鳥PPN001” 不能按期足額支付本息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。
這是貴人鳥的第一次債務(wù)違約。Wind顯示，除了“16貴人鳥PPN001”，貴人鳥存續(xù)債券還有“14貴人鳥”，當(dāng)前余額6.47億元，到期日為2019年12月3日。不過(guò)，11月12日晚間，聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司（下稱“聯(lián)合評(píng)級(jí)”）將“14貴人鳥”的信用等級(jí)由BBB下調(diào)至CC。
貴人鳥曾經(jīng)頭頂“A股體育第一股”光環(huán)，在上市的近六年里頻繁并購(gòu)，如今陷入了虧損潮、關(guān)店潮、債券違約潮，控股股東部分股份也將被拍賣，貴人鳥的市值已經(jīng)距離高光時(shí)刻跌去了90%。
貴人鳥集團(tuán)部分股份將被司法拍賣，凍結(jié)股份已達(dá)持股89.03%
11月18日晚間，貴人鳥發(fā)布公告稱，公司近日接到公司控股股東貴人鳥集團(tuán)（香港）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“貴人鳥集團(tuán)”）的通知，福建省廈門市中級(jí)人民法院向貴人鳥集團(tuán)發(fā)出了《拍賣告知書》，擬將貴人鳥集團(tuán)持有的上市公司3769.50萬(wàn)股無(wú)限售條件的流通股移送京東網(wǎng)福建省廈門市中級(jí)人民法院司法拍賣平臺(tái)進(jìn)行第一次拍賣。
據(jù)新京報(bào)此前報(bào)道，2018年9月20日，貴人鳥發(fā)布《關(guān)于公司控股股東股份凍結(jié)的公告》，稱貴人鳥集團(tuán)所持有的1.02億無(wú)限售流通股及孳息已被廈門市中級(jí)人民法院凍結(jié)，凍結(jié)時(shí)間為2018年9月19日，凍結(jié)期限3年，該強(qiáng)制執(zhí)行申請(qǐng)方為廈門國(guó)際信托有限公司。
公告顯示，廈門市中級(jí)人民法院擬將上述案件中凍結(jié)的上市公司 3769.50 萬(wàn)股無(wú)限售條件流通股分為1000萬(wàn)股、1100萬(wàn)股、1200萬(wàn)股、469.50萬(wàn)股四個(gè)標(biāo)的物，分別以拍賣日前20個(gè)交易日的收盤價(jià)均價(jià)乘以股票總數(shù)作為起拍價(jià)和保留價(jià)，移交京東網(wǎng)福建省廈門市中級(jí)人民法院司法拍賣平臺(tái)進(jìn)行第一次拍賣。
值得注意的是，8月2日晚間，貴人鳥發(fā)布公告稱，貴人鳥集團(tuán)所持有的貴人鳥股份3.25億股無(wú)限售流通股及孳息已被福建省泉州市中級(jí)人民法院司法凍結(jié)及輪候凍結(jié)，凍結(jié)期限自2019年8月1日起至2022年7月31日。
在公告中，貴人鳥透露了占總股本68%的股份被凍結(jié)的原因，即中原信托有限公司與林天福、貴人鳥投資有限公司、貴人鳥控股股東貴人鳥集團(tuán)（香港）有限公司借款合同糾紛一案。
2018年4月24日，貴人鳥集團(tuán)發(fā)布公告稱，將其所持有的公司3400萬(wàn)股無(wú)限售條件的流通股(占公司總股本的5.41%)質(zhì)押給中原信托有限公司, 質(zhì)押期限自2018年4月23日起至質(zhì)押雙方向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司辦理解除質(zhì)押手續(xù)為止, 質(zhì)押登記日期為2018年4月23日。
近年來(lái)，通過(guò)股票質(zhì)押借款已成為貴人鳥集團(tuán)最重要的融資手段之一。新京報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，從2017年起，貴人鳥集團(tuán)曾多次為旗下子公司提供借款擔(dān)保并將股票質(zhì)押給信托機(jī)構(gòu)，其中包括陜西省國(guó)際信托股份有限公司、渤海國(guó)際信托股份有限公司和涉及此次借款糾紛的中原信托等多家信托機(jī)構(gòu)。
貴人鳥披露，截至11月18日，貴人鳥集團(tuán)持有上市公司的股份總數(shù)為4.79億股，占公司總股本的76.22%，貴人鳥集團(tuán)所持公司股份累計(jì)被凍結(jié)數(shù)量為4.27億股，占公司總股本67.86%，占控股股東所持有公司股份的89.03%。
值得注意的是，貴人鳥的股價(jià)在不斷下跌。貴人鳥此前在公告中表示，因公司股價(jià)已跌破貴人鳥集團(tuán)與有關(guān)機(jī)構(gòu)設(shè)定的履約保障比例平倉(cāng)線，貴人鳥集團(tuán)持有的股份存在被輪候凍結(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。
11.5億債券壓頂5億已違約，貴人鳥賬上僅剩1500多萬(wàn)
貴人鳥迎來(lái)了多事之秋。
11月11日晚間，貴人鳥公告稱，5億元的“16貴人鳥PPN001” 不能按期足額支付本息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。對(duì)此，貴人鳥解釋稱，公司融資渠道嚴(yán)重受限，償債能力持續(xù)惡化，流動(dòng)性趨緊，且難以在短期內(nèi)處置相關(guān)資產(chǎn)籌措本期債務(wù)兌付資金。
這是貴人鳥史上首次出現(xiàn)債券違約。Wind顯示，除了“16貴人鳥PPN001”，貴人鳥存續(xù)債券還有“14貴人鳥”，當(dāng)前余額6.47億元，到期日為2019年12月3日。這意味著，一個(gè)月內(nèi)，貴人鳥有11.47億元債券壓頂。
11月12日晚間，聯(lián)合評(píng)級(jí)將“14貴人鳥”的信用等級(jí)由BBB下調(diào)至CC。11月5日，聯(lián)合評(píng)級(jí)剛剛把貴人鳥的債券等級(jí)從A下調(diào)至BBB。
今年以來(lái)，貴人鳥已經(jīng)多次遭遇下調(diào)評(píng)級(jí)。今年6月21日，聯(lián)合評(píng)級(jí)宣布，因貴人鳥2018年凈利潤(rùn)出現(xiàn)大額虧損、集中償付壓力很大等因素，將貴人鳥的主體長(zhǎng)期信用等級(jí)由AA下調(diào)至AA-；9月16日，貴人鳥的主體長(zhǎng)期信用等級(jí)再度下調(diào)至A。11月5日，貴人鳥的公司主體信用等級(jí)被繼續(xù)下調(diào)至BBB，評(píng)級(jí)展望為“負(fù)面”。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，貴人鳥的總負(fù)債為33.42億元，資產(chǎn)負(fù)債率為68.42%，有息債務(wù)金額為26.24億元，其中短期債務(wù)金額為25.98億元。
與之形成對(duì)比的是，截至9月30日，貴人鳥賬面上貨幣資金只有1529萬(wàn)元。
除了債務(wù)違約，貴人鳥還存在對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)外擔(dān)保中有1億已出現(xiàn)逾期。
2018年9月20日，貴人鳥與包商銀行分支機(jī)構(gòu)簽署了《最高額保證合同》，為曾經(jīng)的控股子公司、關(guān)聯(lián)方湖北杰之行體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展股份有限公司在包商銀行的1.3億元授信提供擔(dān)保。然而，由于杰之行未能按期向包商銀行償還已到期的貸款近1億元，貴人鳥收到包商銀行的《催收通知書》，存在較大的代償風(fēng)險(xiǎn)。
頻繁關(guān)店、市值從400億到20億，貴人鳥的資本野心成“泡沫”
2014年1月24日，貴人鳥成功登陸A股，迎來(lái)了企業(yè)的高光時(shí)刻。Choice數(shù)據(jù)顯示，2015年時(shí)，貴人鳥股價(jià)火箭式攀升至65元/股的高峰，總市值迅速增長(zhǎng)至400億。
與市值一起膨脹的，還有貴人鳥的野心。上市后的貴人鳥開始實(shí)施公司的全面戰(zhàn)略升級(jí)，希望從“傳統(tǒng)運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)經(jīng)營(yíng)”向“以體育服飾制造為基礎(chǔ)，多種體育產(chǎn)業(yè)形態(tài)協(xié)調(diào)發(fā)展的體育產(chǎn)業(yè)化集團(tuán)”轉(zhuǎn)型，利用資本手段快速拓展自身體育產(chǎn)業(yè)版圖。
2015年，貴人鳥2.4億投資虎撲體育，成為該公司第二大股東，并借助虎撲補(bǔ)齊自身在體育產(chǎn)業(yè)的短板。隨后出資與虎撲成立規(guī)模達(dá)20億元的體育產(chǎn)業(yè)基金上?；蹌?dòng)域投資中心（有限合伙），上市公司開始通過(guò)資本的力量尋找體育行業(yè)的競(jìng)購(gòu)標(biāo)的。
天眼查顯示，截至目前，慧動(dòng)域投資共對(duì)外投資13家公司，涵蓋足球、籃球、跑步、健身、戶外等熱點(diǎn)運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目，以及電競(jìng)、體彩等互聯(lián)網(wǎng)+項(xiàng)目等項(xiàng)目。
不過(guò)，自上市以來(lái)，貴人鳥的凈利潤(rùn)開始逐步縮水。2015年至2018年，貴人鳥的凈利潤(rùn)逐步下跌，其中2015年2017年，公司分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.3億、3.26億、1.88億，2018年，貴人鳥巨虧6.86億。
同時(shí)，貴人鳥陷入關(guān)店潮。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，僅2019年上半年貴人鳥就凈關(guān)店188家，從年初的2873家下降到2019年6月底的2685家。此外貴人鳥在2017年和2018年的凈關(guān)店數(shù)分別為376家和857家，這意味著兩年半的時(shí)間里關(guān)店數(shù)達(dá)到1421家。
值得注意的是，上市公司坦承，公司自2018年股價(jià)持續(xù)下跌、大股東發(fā)生股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)輿論影響、公司自身融資能力受限等因素，上市公司自身流動(dòng)性緊張，目前僅能艱難維持主營(yíng)業(yè)務(wù)的平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)，如若控股股東的質(zhì)押融資債權(quán)人均采取司法處置措施，可能會(huì)導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人變更。
新京報(bào)記者 張澤炎 編輯 岳彩周 校對(duì) 李項(xiàng)玲
