昔日“光伏最大并購案”的主角——江蘇潤陽新能源科技股份有限公司（“潤陽股份”）披露了最新的上市時(shí)間表。

據(jù)參與潤陽股份債轉(zhuǎn)股的裝備企業(yè)錫裝股份（001332.SZ）7月初公告，潤陽股份以及公司創(chuàng)始人陶龍忠、江蘇悅達(dá)集團(tuán)有限公司承諾：潤陽股份于2028年12月31日前完成IPO上市（A股主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板）或并入A股上市公司。若未能完成這一目標(biāo)，各承諾人將履行回購或補(bǔ)償義務(wù)。

自今年2月兩大光伏設(shè)備廠商捷佳偉創(chuàng)（300724.SZ）與奧特維（688516.SH）啟動(dòng)對(duì)潤陽股份債轉(zhuǎn)股以來，據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，已有7家上市公司宣布從潤陽股份的債主變?yōu)楣蓶|。

7月7日，貝殼財(cái)經(jīng)記者嘗試聯(lián)系潤陽股份創(chuàng)始人陶龍忠，未獲接通。

潤陽股份IPO續(xù)集：首次提出2028年末前上市目標(biāo)

主要生產(chǎn)金屬壓力容器的錫裝股份（001332.SZ）7月2日公告稱，基于與潤陽股份控股子公司內(nèi)蒙古潤陽悅達(dá)新能源科技有限公司（“內(nèi)蒙古潤陽”）長(zhǎng)期良好合作關(guān)系，為方便結(jié)算，經(jīng)協(xié)商，以2025年5月31日為債權(quán)債務(wù)基準(zhǔn)日，公司同意內(nèi)蒙古潤陽將其對(duì)公司全部債務(wù)25689987.67元人民幣的債務(wù)轉(zhuǎn)移給潤陽股份，潤陽股份同意受讓債務(wù)并承擔(dān)債務(wù)清償責(zé)任。經(jīng)各方確認(rèn)，潤陽股份將向公司履行合計(jì)25689987.67元人民幣付款義務(wù)。

錫裝股份表示，公司擬將上述債權(quán)以債轉(zhuǎn)股方式對(duì)潤陽股份進(jìn)行增資，本次公司對(duì)潤陽股份轉(zhuǎn)股債權(quán)總額為25689987.67元人民幣。增資完成后，公司通過持股平臺(tái)間接持有潤陽股份的股份數(shù)額約為144.51萬股，約占轉(zhuǎn)股后潤陽股份總股本的0.2565%。

此前各家企業(yè)與潤陽股份簽訂的債轉(zhuǎn)股協(xié)議均顯示，潤陽股份承諾于規(guī)定時(shí)間前完成IPO上市或并入A股上市公司。貝殼財(cái)經(jīng)記者關(guān)注到，此次潤陽股份在與錫裝股份的協(xié)議中首次明確了上市的時(shí)間點(diǎn)——2028年末。

根據(jù)公告，潤陽股份以及公司創(chuàng)始人陶龍忠、江蘇悅達(dá)集團(tuán)有限公司承諾，潤陽股份于2028年12月31日前完成IPO上市（A股主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板）或并入A股上市公司。若未能完成這一目標(biāo)，各承諾人將履行回購或補(bǔ)償義務(wù)。

錫裝股份在公告中披露了潤陽股份的經(jīng)營狀況，潤陽股份去年?duì)I收136.04億元，同比上年增加10%，虧損8.89億元，較上年擴(kuò)大。

成立于2013年的潤陽股份曾被認(rèn)為是二線組件企業(yè)中最有上市希望的一員。公司最初計(jì)劃登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，募資40億元。上市申請(qǐng)?jiān)?022年3月獲得受理，2022年11月過審，2023年6月注冊(cè)生效，但此后潤陽股份直至批文失效遲遲未選擇發(fā)行上市。

在潤陽股份IPO終止之后，近年持續(xù)加碼組件業(yè)務(wù)的硅料龍頭通威股份（600438.SH）出場(chǎng)。2024年8月，通威股份宣布與潤陽股份及相關(guān)方簽署增資意向性協(xié)議，計(jì)劃合計(jì)取得潤陽股份不低于51%的股權(quán)。交易總金額不超過人民幣50億元。但該筆交易最終在今年2月告吹。

上市未果、賣身失敗后，作為潤陽股份第二大股東的鹽城國企江蘇悅達(dá)集團(tuán)有限公司（“悅達(dá)集團(tuán)”）展現(xiàn)出了更多的“話事權(quán)”。

7月6日，悅達(dá)集團(tuán)黨委書記、董事長(zhǎng)，潤陽股份董事長(zhǎng)張乃文帶隊(duì)前往潤陽一線，在慰問中表示，國家高度重視光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展，近期出臺(tái)了支持行業(yè)健康發(fā)展的有力政策，釋放出積極信號(hào)，悅達(dá)集團(tuán)將一如既往、全力以赴支持潤陽股份發(fā)展。

今年已有7家上市公司宣布對(duì)潤陽股份債轉(zhuǎn)股，更多“債主”或在路上

今年2月25日晚間，捷佳偉創(chuàng)與奧特維分別發(fā)布對(duì)外投資公告，擬以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式對(duì)潤陽股份進(jìn)行增資，旨在“盡快化解客戶欠款問題”。

參與債轉(zhuǎn)股的捷佳偉創(chuàng)轉(zhuǎn)股債權(quán)總額為 7.20 億元人民幣，占轉(zhuǎn)股后潤陽股份總股本的8.0899%；奧特維轉(zhuǎn)股債權(quán)總額為1.80億元，占轉(zhuǎn)股后潤陽股份總股本的2.0225%。

繼上述兩家設(shè)備廠商之后，近期已有拓斯達(dá)（300607.SZ）、羅博特科（300757.SZ）、高測(cè)股份（688556.SH）、京山輕機(jī)（000821.SZ）等多家企業(yè)披露對(duì)潤陽股份進(jìn)行債轉(zhuǎn)股，從債主變身股東。

制圖/貝殼財(cái)經(jīng)記者 朱玥怡

貝殼財(cái)經(jīng)記者關(guān)注到，上述債轉(zhuǎn)股操作均按照潤陽股份投前估值80億元進(jìn)行計(jì)算。

錫裝股份公告顯示，公司將與其他投資人共同成立新的有限合伙企業(yè)作為潤陽股份的持股平臺(tái)。此外潤陽股份在同步處理其他債務(wù)，尚有其他投資人為潤陽股份計(jì)劃同步引進(jìn)的投資人。這意味著接下來或還將有其他公司繼續(xù)加入對(duì)潤陽股份債轉(zhuǎn)股的行列中。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 朱玥怡

編輯 岳彩周

校對(duì) 穆祥桐