2024上半年成績(jī)單出爐，常熟銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，投資收益大漲超九成。

8月20日，常熟銀行披露半年報(bào)，2024年上半年，常熟銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入55.06億元，同比增長(zhǎng)12.03%；凈利潤(rùn)17.34億元，同比增長(zhǎng)19.58%。其中，投資收益大幅增長(zhǎng)超9成。

近年來(lái)，農(nóng)商行面臨“資產(chǎn)荒”，加大債券配置規(guī)模成了農(nóng)商行創(chuàng)收的重頭戲。在銀行買(mǎi)債的背后暗藏隱患，今年以來(lái)，交易商協(xié)會(huì)多次啟動(dòng)自律調(diào)查。業(yè)內(nèi)人士也表達(dá)擔(dān)憂(yōu)，目前過(guò)熱債市明顯偏離基本面，部分中小銀行激進(jìn)配置，需要防范泡沫刺破潛在風(fēng)險(xiǎn)。

投資收益漲九成 交易性金融資產(chǎn)成重要來(lái)源

常熟銀行大幅增長(zhǎng)的投資收益主要源于處置及持有交易性金融資產(chǎn)。

2024年上半年，常熟銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入55.06億元，同比增加5.91億元，增幅 12.03%。實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)17.34億元，同比增加2.84億元，增幅 19.58%。其中，2024年上半年，常熟銀行利息凈收入僅同比微增6.1%至46.02億元，非利息凈收入同比增長(zhǎng)56.59%至9.04億元。

在非利息收入中，投資收益出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。半年報(bào)顯示，常熟銀行投資收益大漲超九成，較去年同期幾乎翻了一倍，達(dá)9.17億元。對(duì)比之下，常熟銀行其他收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益則均出現(xiàn)不同程度的同比下滑。

2024年上半年常熟銀行非利息凈收入變化情況。圖片來(lái)源：常熟銀行半年報(bào)截圖

2024年上半年，常熟銀行投資收益大部分來(lái)自處置交易性金融資產(chǎn)取得的投資收益，其次是交易性金融資產(chǎn)在持有期間的投資收益，兩者分別為4.71億元、2.38億元，同比增長(zhǎng)246.95%、14.17%。此外，處置債權(quán)投資取得的投資收益同比大漲451.97%至1.02億元。

2024年上半年常熟銀行投資收益變化情況。圖片來(lái)源：常熟銀行半年報(bào)截圖

截至2024年上半年末，常熟銀行合計(jì)持有金融資產(chǎn)978.6億元。其中，國(guó)債177.87億元，占比18.18%；政府債303.46億元，占比31%。

光大證券金融業(yè)研究團(tuán)隊(duì)指出，“債市走牛背景下，常熟銀行通過(guò)部分債券交易變現(xiàn)推動(dòng)中收增長(zhǎng)提速。”

官網(wǎng)顯示，江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“常熟銀行”）改制成立于2001年11月28日，是全國(guó)首批組建的股份制農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，2016年9月30日于上海證券交易所上市。

上市以來(lái)，常熟銀行業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升。2016-2023年，常熟銀行營(yíng)收從44.75億元提升至98.7億元；歸母凈利潤(rùn)從10.41億元提升至32.82億元。截至2024年上半年末，常熟銀行貸款不良率0.76%，較年初上升0.01個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率538.81%，較年初提升0.93個(gè)百分點(diǎn)。

農(nóng)商行大舉買(mǎi)債暗藏隱患 因涉操縱國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格被“敲打”

在銀行大規(guī)模買(mǎi)債的背后暗藏隱患。

根據(jù)外匯交易中心的統(tǒng)計(jì)，農(nóng)商行2023年全年二級(jí)市場(chǎng)現(xiàn)券買(mǎi)入量占全市場(chǎng)總買(mǎi)入量的12%，占比僅次于券商自營(yíng)的34%和城商銀行的13%。2024年以來(lái)，農(nóng)商行成交活躍度明顯提升，一舉超過(guò)城商行，成為債券二級(jí)市場(chǎng)第二大活躍機(jī)構(gòu)。

中泰證券研究員戴志鋒指出，截至2024年一季度，上市銀行配置盤(pán)金融資產(chǎn)共為71.2萬(wàn)億元，占總生息資產(chǎn)的24.7%，結(jié)構(gòu)主要投向政府債，其占比為70.2%。

招聯(lián)首席研究員董希淼曾對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者指出，商業(yè)銀行擴(kuò)大債券投資是非常無(wú)奈的選擇。一方面，在資產(chǎn)端貸款難以有效投放，在負(fù)債端資金成本居高難降。另一方面，信用風(fēng)險(xiǎn)有所上升，資產(chǎn)質(zhì)量反彈壓力比較大。目前部分商業(yè)銀行的債券投資集中在超長(zhǎng)期限債券上，而且投資比例持續(xù)上升，這將可能帶來(lái)兩大風(fēng)險(xiǎn)，即利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管層面，交易商協(xié)會(huì)今年曾多次啟動(dòng)自律調(diào)查。8月7日，據(jù)交易商協(xié)會(huì)官網(wǎng)，交易商協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)發(fā)現(xiàn)，常熟農(nóng)商行（即常熟銀行）、江南農(nóng)商行、昆山農(nóng)商行、蘇州農(nóng)商行在國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)交易中涉嫌操縱市場(chǎng)價(jià)格、利益輸送。依據(jù)相關(guān)規(guī)定，交易商協(xié)會(huì)對(duì)上述4家機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查。

8月8日，常熟銀行曾對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，正在進(jìn)行相關(guān)排查，配合交易商協(xié)會(huì)調(diào)查工作。交易商協(xié)會(huì)是銀行間市場(chǎng)自律組織，有權(quán)對(duì)會(huì)員單位進(jìn)行檢查。

今年4月，交易商協(xié)會(huì)通報(bào)稱(chēng)，交易商協(xié)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)反映的情況發(fā)現(xiàn)，部分中小金融機(jī)構(gòu)存在涉嫌違規(guī)代持、出借債券賬戶(hù)等行為。依據(jù)相關(guān)規(guī)定，交易商協(xié)會(huì)對(duì)6家中小金融機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查。

有業(yè)內(nèi)人士指出，啟動(dòng)自律調(diào)查釋放了國(guó)內(nèi)金融反腐保持高壓態(tài)勢(shì)信號(hào)，進(jìn)一步杜絕少數(shù)機(jī)構(gòu)通過(guò)出借賬戶(hù)和交易進(jìn)行利益輸送，維護(hù)市場(chǎng)正常交易秩序。另外，從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和債券供給趨勢(shì)看，目前過(guò)熱債市明顯偏離基本面，部分中小銀行激進(jìn)配置，需要防范泡沫刺破潛在風(fēng)險(xiǎn)。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 徐雨婷 編輯 陳莉 校對(duì) 盧茜