資料圖

A股波動之中，證監(jiān)會可以說“有點(diǎn)忙”。

不過，進(jìn)入2月，證監(jiān)會密集發(fā)聲，也是“操作猛如虎”。尤其是2月5日-2月6日兩日，一連5次公開“放話”，傳遞出提振市場的信號，同時(shí)祭出重拳劍指操縱市場、惡意做空等重大違法行為。

穩(wěn)定股市就是穩(wěn)定居民預(yù)期和信心。2月5日，證監(jiān)會稱，發(fā)現(xiàn)多起涉嫌操縱市場惡意做空案件，將保持“零容忍”高壓態(tài)勢，堅(jiān)決重拳打擊，讓膽敢違法操縱、惡意做空者“傾家蕩產(chǎn)、牢底坐穿”。次日，證監(jiān)會暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，并表示將持續(xù)加大監(jiān)管執(zhí)法力度，依法打擊利用融券交易實(shí)施不當(dāng)套利等違法違規(guī)行為，確保融券業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。

此前1月，證監(jiān)會已全面暫停限售股出借。在業(yè)內(nèi)看來，這體現(xiàn)出監(jiān)管層對于資本市場的呵護(hù)態(tài)度。這些規(guī)定健全了融資融券制度的一些漏洞，監(jiān)管在公平合理的原則上進(jìn)一步降低了融券的效率，減少了對市場做空的力量。

2月5日，滬指盤中一度觸及2635.09點(diǎn)，創(chuàng)下2019年2月以來新低。證監(jiān)會發(fā)聲無疑為資本市場注入一針強(qiáng)心劑，2月6日，A股一掃頹勢，三大指數(shù)翻紅，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均漲超6%、上證指數(shù)漲超3%。2月7日，滬指繼續(xù)大漲1.44%，收復(fù)2800點(diǎn)。

這樣的大反攻，持續(xù)至兔年最后一個交易日。2月8日，三大指數(shù)高開高走全線飄紅，漲幅均超1%，其中滬指達(dá)到2865點(diǎn)。全市場超4800只個股上漲，逾千股漲?；驖q超10%，兩市成交額維持萬億水平。

換帥

吳清接棒易會滿，曾帶隊(duì)走出券商倒閉潮

2月7日，證監(jiān)會迎來新任掌門人。吳清接棒易會滿，出任證監(jiān)會第十任主席，金融出身的他，又回歸金融系統(tǒng)。

吳清有著多年金融系統(tǒng)從業(yè)經(jīng)歷，此前曾在中國證監(jiān)會、上海交易所等部門任職，同時(shí)，連續(xù)多年在我國金融業(yè)開放前沿上海擔(dān)任重要工作，曾任上海市委副書記。

早在中國證監(jiān)會任職期間，吳清就給市場留下了深刻的印象，包括專事問題券商的風(fēng)險(xiǎn)處置，嚴(yán)打“老鼠倉”現(xiàn)象等。據(jù)了解，吳清成功處置了2008年的券商風(fēng)險(xiǎn)，包括推動26家公司進(jìn)入司法破產(chǎn)程序。

萬博新經(jīng)濟(jì)研究院院長滕泰表示，20多年前，當(dāng)A股跌到千點(diǎn)附近、全國券商幾乎全行業(yè)倒閉時(shí)，吳清先生擔(dān)任機(jī)構(gòu)部副主任、風(fēng)險(xiǎn)辦主任，負(fù)責(zé)券商綜合治理、重組。此后歷經(jīng)2008年、2015年等若干次股市劇烈下跌，中國再沒有出現(xiàn)券商倒閉潮，可以說他不但懂券商業(yè)務(wù)，而且對中國證券業(yè)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。

叫停

暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，多家公募緊急表態(tài)

2月6日，證監(jiān)會發(fā)布消息稱，對融券業(yè)務(wù)提出三方面進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管的措施：一是暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，以現(xiàn)轉(zhuǎn)融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，存量逐步了結(jié)；二是要求證券公司加強(qiáng)對客戶交易行為的管理，嚴(yán)禁向利用融券實(shí)施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（變相T+0交易）的投資者提供融券；三是持續(xù)加大監(jiān)管執(zhí)法力度，將依法打擊利用融券交易實(shí)施不當(dāng)套利等違法違規(guī)行為，確保融券業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。

當(dāng)天，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、南方基金、華夏基金、華寶基金、華泰柏瑞基金、富國基金、國泰基金等多家公募機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)布公告表示，將嚴(yán)格落實(shí)證監(jiān)會關(guān)于融券業(yè)務(wù)的相關(guān)要求，暫停新增轉(zhuǎn)融通證券出借規(guī)模，審慎穩(wěn)妥推進(jìn)存量轉(zhuǎn)融通證券出借規(guī)模逐步了結(jié)，確保相關(guān)業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。

護(hù)盤

堅(jiān)定支持中央?yún)R金公司持續(xù)加大增持規(guī)模和力度

對于中央?yún)R金公司稱將持續(xù)加大增持ETF規(guī)模和力度，2月6日一早，證監(jiān)會進(jìn)行了回應(yīng)。

證監(jiān)會稱，當(dāng)前，A股市場估值水平處于歷史低位，中長期投資價(jià)值凸現(xiàn)，得到了包括中央?yún)R金公司在內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)的充分認(rèn)可。我們堅(jiān)定支持中央?yún)R金公司持續(xù)加大增持規(guī)模和力度，將為其入市操作創(chuàng)造更加便利的條件和更加暢通的渠道。同時(shí)，我們將繼續(xù)協(xié)調(diào)引導(dǎo)公募基金、私募基金、證券公司、社?；?、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、年金基金等各類機(jī)構(gòu)投資者更大力度入市，鼓勵和支持上市公司加大回購增持力度，為A股市場引入更多增量資金，全力維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行。

嚴(yán)打

讓膽敢違法操縱、惡意做空者“傾家蕩產(chǎn)、牢底坐穿”

2月5日，證監(jiān)會接連出手，喊話并嚴(yán)懲操縱市場惡意做空 。

證監(jiān)會稱，近期股市持續(xù)波動，部分不法分子非法牟利，損害投資者合法權(quán)益，我會加大交易行為監(jiān)管力度，豐富線索篩查手段，統(tǒng)籌安排專項(xiàng)核查，加強(qiáng)“穿透式”交易監(jiān)控，運(yùn)用多維技術(shù)手段收集市場情報(bào)，會同公安部開展聯(lián)合研判，發(fā)現(xiàn)多起涉嫌操縱市場惡意做空案件。

其中，某違法團(tuán)伙控制100余個證券賬戶操縱某股票，利用連續(xù)拉抬、對倒交易等手法影響股價(jià)，其后又伺機(jī)清倉式砸盤出貨，導(dǎo)致個股價(jià)格盤中閃崩、連續(xù)跌停，累計(jì)賣出 27億元，非法獲利約1.3億元。

操縱市場惡意做空，嚴(yán)重侵蝕老百姓的“錢袋子”，已經(jīng)站到了全體股民的對立面，擾亂股市健康穩(wěn)定運(yùn)行的正常節(jié)奏。證監(jiān)會將保持“零容忍”高壓態(tài)勢，堅(jiān)決重拳打擊，讓膽敢違法操縱、惡意做空者“傾家蕩產(chǎn)、牢底坐穿”。在此警示，莫要以身試法、火中取栗。

防范

1月以來全市場累計(jì)平倉金額約9億，整體風(fēng)險(xiǎn)可控

同一天，針對近期“兩融”融資業(yè)務(wù)全市場平均維持擔(dān)保比例有所下降，證監(jiān)會稱，截至目前，全市場平均維持擔(dān)保比例226%，較年初有所下降，最低維持擔(dān)保比例(平倉線)通常為130%。

從實(shí)際平倉數(shù)據(jù)看，1月以來全市場累計(jì)平倉金額約9億元，占融資規(guī)模的萬分之6，且標(biāo)的和投資者都高度分散，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。當(dāng)然，有些投資者主動賣股票歸還融資，會形成融資余額被動下降。

化險(xiǎn)

股票質(zhì)押整體風(fēng)險(xiǎn)明顯下降，將采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)

近期，上市公司大股東補(bǔ)充質(zhì)押公告增多，2月5日，證監(jiān)會稱，2018年以來，證監(jiān)會會同有關(guān)部門持續(xù)推進(jìn)股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)化解，滬深兩市股票質(zhì)押整體風(fēng)險(xiǎn)明顯下降。

今年年初至2月2日，滬深兩市共披露大股東補(bǔ)充質(zhì)押公告106單，較去年同期確有一定增加。但是，補(bǔ)充質(zhì)押是質(zhì)押履約保障比例低于預(yù)警線（而非平倉線）的情況下，銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)（質(zhì)權(quán)人）為保障融資安全與股東（出質(zhì)人）之間約定的保護(hù)性措施，不會導(dǎo)致強(qiáng)制平倉。同時(shí)，引導(dǎo)券商等機(jī)構(gòu)增加平倉線彈性，促進(jìn)市場平穩(wěn)運(yùn)行。從滬深兩市數(shù)據(jù)看，今年以來股票質(zhì)押違約強(qiáng)平金額合計(jì)為2740.32萬元，占市場日成交額的比重很小。

“我們會密切監(jiān)測，采取有力措施，防范股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。”

喊話

從嚴(yán)打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假，披露年報(bào)的關(guān)鍵時(shí)期要以案為戒

2月4日，證監(jiān)會發(fā)布消息稱，依法從嚴(yán)打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等信息披露違法行為。

證監(jiān)會稱，近三年共辦理上市公司信息披露違法案件397件，同比增長近20%，作出行政處罰523件，涉及1932名相關(guān)責(zé)任人，對168人采取市場禁入措施，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件116件，堅(jiān)決清除“害群之馬”，加速促進(jìn)“優(yōu)勝劣汰”。

下一步，證監(jiān)會將從提高發(fā)現(xiàn)能力、完善工作機(jī)制、強(qiáng)化責(zé)任追究、突出打防結(jié)合等方面綜合施策，不斷鏟除造假滋生土壤，切實(shí)維護(hù)市場誠信基礎(chǔ)，保障投資者合法權(quán)益。

近期是正式披露年度報(bào)告的關(guān)鍵時(shí)期，也請廣大上市公司以案為戒，確保信息披露真實(shí)準(zhǔn)確完整。

大招

劍指做空，全面暫停限售股出借

1月28日，證監(jiān)會稱，為貫徹以投資者為本的監(jiān)管理念，加強(qiáng)對限售股出借的監(jiān)管，證監(jiān)會經(jīng)充分論證評估，進(jìn)一步優(yōu)化了融券機(jī)制。具體包括：一是全面暫停限售股出借；二是將轉(zhuǎn)融券市場化約定申報(bào)由實(shí)時(shí)可用調(diào)整為次日可用，對融券效率進(jìn)行限制。因涉及系統(tǒng)調(diào)整等因素，第一項(xiàng)措施自1月29日起實(shí)施，第二項(xiàng)措施自3月18日起實(shí)施。

多位業(yè)內(nèi)人士指出，全面暫停限售股出借的行為減少了做空資金量，有利于推動大盤從反彈走向反轉(zhuǎn)，同時(shí)，有利于加強(qiáng)對上市公司股票的監(jiān)管，促使其更加規(guī)范運(yùn)作，維護(hù)并體現(xiàn)了市場的公平、公開、公正性。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 胡萌 編輯 王進(jìn)雨 校對 柳寶慶