7月18日，奧園健康發(fā)布公告稱，其控股股東股份出售事項，已于7月17日完成。中國奧園以2.56億港元的代價向南粵星橋出售奧園健康29.9%股份后，從奧園健康的單一大股東，變成奧園健康第二大股東。
業(yè)內(nèi)人士表示，雖然中國奧園失去奧園健康控股股東身份，但進(jìn)行資產(chǎn)、股權(quán)出售，也是當(dāng)下房企解決流動性現(xiàn)金流問題的主要方式之一。這次變更對奧園健康而言，或許是個契機(jī)。
中國奧園向南粵星橋出售奧園健康29.9%股份后，變成奧園健康第二大股東。圖/IC photo
奧園健康控股權(quán)易主，南粵星橋成為奧園健康單一大股東
7月18日，中國奧園發(fā)布公告披露，出售奧園健康29.9%股份的相關(guān)交易已經(jīng)完成。至此，南粵基金及星橋國際聯(lián)合成立的投資公司南粵星橋成為奧園健康單一大股東，中國奧園不再是奧園健康的控股股東，但繼續(xù)持股24.68%，變?yōu)閵W園健康第二大股東。
據(jù)中國奧園官網(wǎng)顯示，中國奧園擁有中國奧園、奧園健康和奧園美谷三大上市公司，形成地產(chǎn)主業(yè)及非房產(chǎn)業(yè)雙擎驅(qū)動、多產(chǎn)業(yè)協(xié)同共進(jìn)的發(fā)展格局。其中，奧園健康成立于2000年，2019年3月在香港聯(lián)交所主板上市，為物業(yè)管理服務(wù)及商業(yè)運(yùn)營服務(wù)供貨商。截至2022年末，奧園健康在管運(yùn)營服務(wù)面積約4710萬平方米，合約面積約8117.5萬平方米，覆蓋全國22個省、自治區(qū)、直轄市。
去年12月6日，奧園集團(tuán)有限公司（簡稱“奧園集團(tuán)”）在官網(wǎng)發(fā)布招標(biāo)文件《公開招標(biāo)承投購買奧園健康生活集團(tuán)有限公司全部已發(fā)行股本的29.9%》。招標(biāo)文件顯示，奧園集團(tuán)現(xiàn)招標(biāo)承投購買奧園健康股本中約2.17億股，每股面值0.01港元的普通股（即招標(biāo)股份，相當(dāng)于截至招標(biāo)文件日期奧園健康全部已發(fā)行股本的29.9%）。
今年2月16日，中國奧園發(fā)布公告稱，將以2.56億港元的代價向南粵星橋出售奧園健康29.9%股份。根據(jù)最新公告，南粵星橋方面已經(jīng)支付該項交易款的六成，即1.536億港元，剩余四款項將由南粵股權(quán)投資基金支付，將于10月16日或以前打入指定賬戶。
資料顯示，南粵基金于2014年成立，屬于國有基金管理平臺，為廣州市增城區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局與廣州（匯銀天粵）股權(quán)投資基金管理有限公司共同出資組建。目前，南粵基金實現(xiàn)基金管理和顧問規(guī)模超過800億元，簽約基金規(guī)模超過2000億元，先后設(shè)立70余只戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金、股權(quán)投資基金、城市發(fā)展基金，躋身粵港澳大灣區(qū)私募股權(quán)基金行業(yè)管理規(guī)模前列。
值得注意的是，南粵基金入主奧園健康還有一個先決要件，即需同步推進(jìn)與中國奧園的舊改戰(zhàn)略合作。中國奧園方面曾表示，乘著當(dāng)前廣州舊改推進(jìn)東風(fēng)，集團(tuán)位于廣州及粵港澳大灣區(qū)的舊改項目價值有望得以提升，推動舊改土儲加速轉(zhuǎn)化，也將助力公司實現(xiàn)整體平穩(wěn)、正?？沙掷m(xù)運(yùn)營。
58安居客研究院院長張波表示，此舉對于目前正面臨債務(wù)壓力的中國奧園來說，是個補(bǔ)充現(xiàn)金流解決財務(wù)壓力的舉措。雖然中國奧園因此將失去奧園健康第一大股東的身份，但進(jìn)行資產(chǎn)、股權(quán)出售，也是當(dāng)下房企解決現(xiàn)金流問題的主要方式之一。值得關(guān)注的是，主要入主方南粵基金本身在上市企業(yè)紓困領(lǐng)域也有著不錯表現(xiàn)，加之國資平臺優(yōu)勢，未來或能為奧園健康導(dǎo)入更多優(yōu)質(zhì)資源，這次變更對奧園健康而言，或許是個契機(jī)。
諸葛數(shù)據(jù)研究中心高級分析師關(guān)榮雪認(rèn)為，奧園健康控股權(quán)易主，中國奧園宣布出售奧園健康29.9%股權(quán)交易完成，此舉是中國奧園整體債務(wù)重組的一部分，對于中國奧園當(dāng)前境況來說，也是改善集團(tuán)流動性資金的實質(zhì)性舉措。通過出售奧園健康股權(quán)，有利于變現(xiàn)中國奧園持有的非地產(chǎn)領(lǐng)域投資，降低公司有息負(fù)債。同時，南粵基金及星橋國際聯(lián)合成立的投資公司南粵星橋成為奧園健康的單一最大股東后，可提升改善奧園健康的資本結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)發(fā)展，有助于奧園健康復(fù)牌交易，恢復(fù)正常業(yè)務(wù)經(jīng)營及市場信心。
頻獲國資馳援，瞄準(zhǔn)大灣區(qū)城市更新項目
值得一提的是，包括出售奧園健康29.9%股份在內(nèi)，今年以來，中國奧園頻獲國資馳援。
今年初，山東頤養(yǎng)健康集團(tuán)置業(yè)（集團(tuán)）有限公司入股中國奧園在廣東省珠海市最大的舊改項目——翠微舊村改造項目，持股占比六成。目前，珠海翠微舊改項目進(jìn)展順利，4月已實現(xiàn)迅速開盤、銷售，至今銷售超5億元。
4月份，中國奧園與國資背景的西安航投科創(chuàng)控股集團(tuán)在西安簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將基于在陜西的優(yōu)質(zhì)資源和戰(zhàn)略發(fā)展需求，以陜西區(qū)域為起點(diǎn)，在品牌引入、項目合作、戰(zhàn)略投資等領(lǐng)域開展深度友好合作。
6月初，中國奧園與中國黃金集團(tuán)旗下混改公司中金國測投資有限公司在北京簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，就中國奧園在廣州“巨無霸”舊改項目展開全面深入合作。據(jù)知情人士透露，中金國測看中的正是中國奧園位于大本營廣州逾千億貨值的舊改項目，全部集中在廣州黃埔、荔灣主城區(qū)的重點(diǎn)區(qū)域。協(xié)議中涉及股權(quán)合作的舊改項目，每個貨值均在百億級以上，且均有望在明年實現(xiàn)供地。
加上此次南粵星橋入股，成為奧園健康單一大股東。“由此來看，積極引入國資背景或資金穩(wěn)健型投資者，可作為其他企業(yè)出售股權(quán)、緩解資金壓力的重要參考方向?！标P(guān)榮雪如是說。
事實上，這四次國資出手，大部分都與中國奧園在粵港澳大灣區(qū)擁有大量的城市更新土儲有關(guān)。業(yè)內(nèi)人士指出，中國奧園憑借早年在粵港澳大灣區(qū)舊改的布局，贏得了不少資源整合談判桌上的籌碼。多方均在奧園粵港澳大灣區(qū)舊改項目開發(fā)方面達(dá)成合作，既反映出粵港澳大灣區(qū)舊改市場未來仍大有可為，也體現(xiàn)中國奧園作為資深舊改選手有其獨(dú)特的地理、開發(fā)和運(yùn)營優(yōu)勢。
據(jù)悉，中國奧園城市更新項目已經(jīng)進(jìn)入加速轉(zhuǎn)化和利潤釋放期，正在推進(jìn)中的項目有32個，總建筑面積2500萬平方米，絕大多數(shù)位于廣州、深圳、珠海、東莞、佛山等粵港澳大灣區(qū)核心城市。
聚焦主業(yè)，利于債務(wù)重組和盡快恢復(fù)經(jīng)營
值得注意的是，2022年4月1日9時起，奧園健康股份于聯(lián)交所暫停買賣。不過，今年5月31日，奧園健康已向香港聯(lián)交所提交復(fù)牌申請。
根據(jù)奧園健康于6月30日發(fā)布的復(fù)牌進(jìn)展公告，奧園健康已按照香港聯(lián)交所復(fù)牌指引，補(bǔ)發(fā)全部業(yè)績報告。同時，內(nèi)部控制顧問已完成評估，奧園健康已全面采納內(nèi)部控制顧問建議的補(bǔ)救措施，并積極考慮日后聘請合規(guī)顧問及內(nèi)部控制顧問，以確保公司內(nèi)控措施得到落實。
與此同時，中國奧園也進(jìn)入復(fù)牌沖刺倒計時。6月30日，中國奧園發(fā)布公告，披露2021年全年、2022年中期及2022年全年業(yè)績報告。與此同時，其境外債務(wù)重組也迎來實質(zhì)性進(jìn)展。根據(jù)中國奧園于7月2日發(fā)布的債務(wù)重組相關(guān)公告顯示，中國奧園已與境外優(yōu)先票據(jù)持有人組成的臨時小組就境外債務(wù)全面重組的主要條款達(dá)成協(xié)議，境外主要債權(quán)人同意重組支持方案并簽署重組協(xié)議。這一系列動作，在業(yè)內(nèi)人士看來，為中國奧園全面按照港交所復(fù)牌指引要求實現(xiàn)復(fù)牌交易鋪平了道路。
在此背景下，同策研究院研究總監(jiān)宋紅衛(wèi)表示，在過去一年多的時間里，可以看到，僅靠企業(yè)自救是行不通的。通過非房地產(chǎn)資產(chǎn)的處置，使債務(wù)問題得到一定的緩解，盡管中國奧園失去了絕對控股權(quán)，但仍然是奧園健康的第二股東，保住了企業(yè)的實體部分。同時，外部資源的介入，將有助于奧園健康逐漸恢復(fù)市場業(yè)務(wù)及市場信心，也加快了奧園健康復(fù)牌的節(jié)奏。
中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜也指出，此舉可謂“斷臂求生”“賣子換錢”，以緩解母公司的資金流動性，促進(jìn)債務(wù)重組和盡快恢復(fù)經(jīng)營。由此可見，企業(yè)必須收縮戰(zhàn)線，聚焦主業(yè)，才能力促債務(wù)重組成功和盡快恢復(fù)良性經(jīng)營。
新京報記者 張曉蘭
編輯 武新 校對 趙琳
