1月11日，貝殼財(cái)經(jīng)記者自上清所獲悉，民營(yíng)石化龍頭恒逸集團(tuán)擬募資5億用于還債。
據(jù)悉，浙江恒逸集團(tuán)有限公司擬發(fā)行一期規(guī)模5億元的短融“22恒逸CP001”，用以償還將于2月末到期的債券融資工具“21恒逸SCP004”，后者發(fā)行于2021年5月31日，發(fā)行金額5億元，本息合計(jì)5.25億元。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前恒逸集團(tuán)共有20只存續(xù)債券，債券存量規(guī)模98億元，其中53億元債券將在一年內(nèi)到期。
據(jù)披露，恒逸集團(tuán)2021年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1028.43億元，歸母凈利潤(rùn)16.84億元。截至2021年三季度末，恒逸集團(tuán)資產(chǎn)總計(jì)1268.43億元，負(fù)債合計(jì)901.74億元。
恒逸集團(tuán)為浙江大型民企，專業(yè)從事石油化工與化纖原料生產(chǎn)，總部位于杭州蕭山，其前身為1974年創(chuàng)辦的蕭山縣衙前公社針織廠，1994年正式組建集團(tuán)公司。恒逸創(chuàng)始人邱建林曾在2019年表示，恒逸將力爭(zhēng)在2024年建企50周年之際，實(shí)現(xiàn)銷售收入5000億元，躋身世界500強(qiáng)行列。
2021年，恒逸集團(tuán)首次上榜《財(cái)富》世界500強(qiáng)，以2020年度385.62億美元的營(yíng)業(yè)收入位列第309名。在官網(wǎng)新聞中，恒逸集團(tuán)稱其早在2020年就已經(jīng)是一家體量達(dá)到世界500強(qiáng)而暫未上榜的“隱形”世界500強(qiáng)企業(yè)。
在資本市場(chǎng)，恒逸集團(tuán)控股的恒逸石化（000703.SZ）于2011年實(shí)現(xiàn)整體上市。恒逸集團(tuán)還為浙商銀行（601916.SH、2016.HK）參股股東，截至2021年一季度末恒逸集團(tuán)對(duì)浙商銀行合并持股比例為5.84%，為其并列第三大股東。
作為民營(yíng)石化龍頭，恒逸近年加快海外布局，油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的東南亞國(guó)家文萊為布局重點(diǎn)之一。
2012年，恒逸石化通過(guò)股權(quán)收購(gòu)成立恒逸文萊，擬建設(shè)的煉化一體化項(xiàng)目位于文萊達(dá)魯薩蘭國(guó)大摩拉島，據(jù)介紹是首個(gè)全面執(zhí)行中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)的海外大型石化項(xiàng)目，也是中文兩國(guó)《聯(lián)合公報(bào)》中明確提出的旗艦合作項(xiàng)目，其中，恒逸石化持股70%，文萊政府持股30%，項(xiàng)目一期計(jì)劃總投資34.5億美元。
據(jù)悉，恒逸文萊項(xiàng)目擬建設(shè)800萬(wàn)噸/年一體化裝置，可年產(chǎn)PX150萬(wàn)噸、苯48萬(wàn)噸、汽油262萬(wàn)噸、航煤117萬(wàn)噸、柴油174萬(wàn)噸、LPG56萬(wàn)噸等產(chǎn)品。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后年?duì)I業(yè)收入估算為74.46億美元。
2019年11月，恒逸石化公告稱其文萊項(xiàng)目一期已全面投產(chǎn)。2020年下半年，恒逸宣布擬啟動(dòng)文萊二期項(xiàng)目，建設(shè)期3年，投資金額預(yù)計(jì)為136.54億美元。
恒逸的文萊項(xiàng)目獲得國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行聯(lián)合牽頭的銀團(tuán)提供的17.5億美元或等值境外人民幣的項(xiàng)目貸款，貸款期限為12年。作為項(xiàng)目貸款的增信措施，恒逸集團(tuán)此前已將其合計(jì)持有的12.43億股浙商銀行股票及6.7億股恒逸石化股票作為增信擔(dān)保質(zhì)押給項(xiàng)目銀團(tuán)。
文萊項(xiàng)目一期投產(chǎn)后，恒逸擬規(guī)劃建設(shè)包括煉油、芳烴、乙烯、聚酯四大關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈的二期項(xiàng)目。2021年1月的發(fā)行文件中，恒逸集團(tuán)稱該項(xiàng)目正在申報(bào)階段，投資金額較大，公司將面臨一定的資金支出壓力。
中金公司曾在去年6月的研報(bào)中提出，文萊二期煉化項(xiàng)目進(jìn)展略慢于此前的預(yù)期，但在中國(guó)“雙碳”目標(biāo)背景下，文萊煉化項(xiàng)目布局的戰(zhàn)略價(jià)值越發(fā)凸顯；“雙碳”目標(biāo)提出后，中國(guó)重化工行業(yè)特別是民營(yíng)化工企業(yè)在國(guó)內(nèi)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的空間可能受限，產(chǎn)業(yè)向海外市場(chǎng)遷移可能是大勢(shì)所趨。
我國(guó)于2014年提出“十三五”期間重點(diǎn)建設(shè)七大石化產(chǎn)業(yè)基地，并鼓勵(lì)有實(shí)力的民企特別是下游產(chǎn)業(yè)的民營(yíng)企業(yè)，按照行業(yè)準(zhǔn)入要求參與石化產(chǎn)業(yè)重組改造和基地建設(shè)。行業(yè)放開(kāi)背景下，民營(yíng)企業(yè)煉化項(xiàng)目進(jìn)入爆發(fā)期。除恒逸文萊項(xiàng)目外，恒力集團(tuán)、榮盛控股、盛虹控股等亦紛紛上馬了投資規(guī)模百億級(jí)別的大型煉化項(xiàng)目。
貝殼財(cái)經(jīng)記者了解到，恒力集團(tuán)2000萬(wàn)噸/年煉化一體化項(xiàng)目于2019年5月投產(chǎn)，榮盛石化投資的浙石化4000萬(wàn)噸/年煉化一體化項(xiàng)目（一期）2019年12月投產(chǎn)。此外，原計(jì)劃2021年末投產(chǎn)的東方盛虹1600萬(wàn)噸煉化一體化項(xiàng)目據(jù)悉已基本完成建設(shè)并為投料試車作相關(guān)準(zhǔn)備。
國(guó)海證券在日前一份研報(bào)中提出，民營(yíng)煉化自2019年相繼投產(chǎn)后，展現(xiàn)出較好的盈利能力，且較為穩(wěn)定。即使在2020年上半年，上海石化等出現(xiàn)虧損的情況下，恒力石化、榮盛石化仍能保持10%左右的凈利率，研報(bào)認(rèn)為，超額收益主要來(lái)自于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向化工品占高的方向升級(jí)，以及民營(yíng)煉化卓越的運(yùn)營(yíng)效率和管理能力。
國(guó)海證券稱，其判斷未來(lái)煉化下游的化工品有望處于供需緊平衡狀態(tài)，已有民營(yíng)煉化資產(chǎn)的價(jià)值有望得到重估。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 朱玥怡 編輯 方靜怡 校對(duì) 郭利
