印花稅持續(xù)增加，券商公司也賺得盆滿缽滿。
隨著上市券商半年報(bào)的披露，各個(gè)券商具體的業(yè)績及業(yè)務(wù)發(fā)展情況也浮出水面。然而，在行業(yè)延續(xù)上年“佳績”下，東北證券業(yè)績卻與行業(yè)整體走勢(shì)背道而馳，營收同比下滑了20.71%。
近兩年，東北證券多次因?yàn)闃I(yè)績數(shù)據(jù)變動(dòng)引起市場(chǎng)關(guān)注，2019年，東北證券凈利潤增速下滑，尤其是在2020年券業(yè)大年之際，東北證券營收同比下滑了17.06%。
東北證券業(yè)績下滑原因何在？貝殼財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，除了財(cái)報(bào)披露的受子公司業(yè)績拖累外，一方面，東北證券母公司發(fā)展乏力，業(yè)績不佳甚至在今年上半年出現(xiàn)了下降；另一方面，在其他券商都在大力融資快速發(fā)展之時(shí)，作為行業(yè)中的一員，原地踏步或增長緩慢也是一種退步。
上半年?duì)I收逆勢(shì)下滑，子公司拖累業(yè)績
連日來，數(shù)十家上市券商公布了2021年上半年的“成績單”，不少券商取得了營利雙增的“佳績”。其中，券商一哥中信證券、主打互聯(lián)網(wǎng)的券商?hào)|方財(cái)富以及老牌券商國泰君安等多家券商業(yè)績均出現(xiàn)大幅增長。
中國證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，市場(chǎng)延續(xù)了2020年的火熱走勢(shì)，139家證券公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2324.14億元，同比增長8.91%；實(shí)現(xiàn)凈利潤902.79億元，同比增長8.58%。
值得注意的是，作為“老大哥”的東北證券業(yè)績繼續(xù)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，與行業(yè)整體走勢(shì)背道而馳。上半年，東北證券實(shí)現(xiàn)營收29.26億元，同比下滑20.71%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤7.03億元，同比增長5.44%。
財(cái)報(bào)顯示，東北證券上半年?duì)I收同比減少主要是受控股子公司渤海期貨業(yè)績影響。
據(jù)了解，由于渤海期貨現(xiàn)貨交易規(guī)模和報(bào)表列報(bào)方式影響，上半年渤海期貨降低了現(xiàn)貨交易業(yè)務(wù)規(guī)模，使得現(xiàn)貨交易業(yè)務(wù)收入和成本同時(shí)減少，進(jìn)而影響了母公司的業(yè)務(wù)收入。
業(yè)績發(fā)展連續(xù)下滑，母公司發(fā)展也開始乏力
近兩年，東北證券的表現(xiàn)似乎“平平無奇”。
2018年-2020年，東北證券分別實(shí)現(xiàn)營收67.80億元、79.69億元和66.10億元，前兩年的營收都處于增長趨勢(shì)。而2020年是券業(yè)大年，據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，138家證券公司營收同比增長24.41%。
值得注意的是，東北證券2020年的營收出現(xiàn)了17.06%的下滑。彼時(shí)，東北證券將業(yè)績下滑主要?dú)w因?yàn)槠谪涀庸镜挠绊憽?nbsp;
具體來看，因處置交易性金融資產(chǎn)沖回前期浮盈，導(dǎo)致公允價(jià)值變動(dòng)損益同比減少54.35%；因人民幣匯率變動(dòng)影響，導(dǎo)致匯兌收益同比減少61.80%；因期貨子公司現(xiàn)貨業(yè)務(wù)減少，導(dǎo)致其他業(yè)務(wù)收入同比減少50.63%。
同期，2018年-2020年，東北證券分別實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.01億元、10.07億元和13.33億元。其中，2018年東北證券凈利潤變動(dòng)明顯，同比下滑54.82%，2019年和2020年的凈利潤相繼增長。
財(cái)報(bào)顯示，2018年東北證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)和信用交易業(yè)務(wù)均出現(xiàn)了下滑，其中，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入同比下降59.21%，營業(yè)利潤率同比下降174.65個(gè)百分點(diǎn)；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入同比下降21.40%，營業(yè)利潤率同比下降17.90個(gè)百分點(diǎn)。
如果2020年東北證券還能將業(yè)績逆勢(shì)下滑歸因于子公司業(yè)務(wù)發(fā)展，但據(jù)2021年中報(bào)顯示，東北證券母公司的業(yè)績發(fā)展出現(xiàn)乏力甚至下滑的情形，營收和凈利潤分別下滑了14.36%、28.76%。
業(yè)績排名回到7年前，業(yè)務(wù)發(fā)展不進(jìn)則退
近年來，券商競爭日益激烈，不少券商募集資金借機(jī)逆襲，毫不猶豫地彰顯自己的“野心”。前有天風(fēng)證券等借助研究所實(shí)現(xiàn)逆襲，后有主打互聯(lián)網(wǎng)券商、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)的東方財(cái)富、東方證券等業(yè)績迅速增長。
對(duì)于東北證券來說，似乎將自己困在了“東北”這二字上。公開資料顯示，東北證券的前身是1997年設(shè)立的吉林證券，2000年，吉林證券更名為東北證券，并吸收新股東入股，2007年，東北證券在深交所復(fù)牌。
如今，東北證券擁有140家證券營業(yè)部，主要分布在東北和華東地區(qū)，占據(jù)了6成以上。
具體從五大業(yè)務(wù)發(fā)展來看，2018年除證券投資業(yè)務(wù)外，東北證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)和信用交易業(yè)務(wù)的營收均出現(xiàn)下滑，其中，資管業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)下滑幅度較高，分別下滑了59.21%、40.84%。
2019年，東北證券五大業(yè)務(wù)營收均呈現(xiàn)正增長，但經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和信用交易業(yè)務(wù)增長乏力，二者分別呈現(xiàn)0.23%和2.79%的微增。
2020年是券業(yè)大年，在行業(yè)整體增長的背景下，東北證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營收實(shí)現(xiàn)76.46%的增長，資管業(yè)務(wù)和信用交易業(yè)務(wù)的營收出現(xiàn)44.03%和7.40%的下滑。2021年，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營收微增0.24%，證券投資業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)的營收均出現(xiàn)了下滑。
整體來看，近三年來，東北證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)增長乏力，投行業(yè)務(wù)不溫不火，沒有抓住注冊(cè)制改革的浪潮出現(xiàn)大幅增長，投資業(yè)務(wù)靠天吃飯，無法保證旱澇保收，資管業(yè)務(wù)連續(xù)下滑，信用交易業(yè)務(wù)占比較小。
此外，行業(yè)內(nèi)各大券商都在通過配股、定增等再融資手段擴(kuò)大市場(chǎng)份額，貝殼財(cái)經(jīng)記者據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2020年全年，19家券商通過增資擴(kuò)股方式來增強(qiáng)資本實(shí)力，募集金額超1500億元。今年以來，已有13家券商發(fā)布再融資計(jì)劃，合計(jì)擬募集資金近1400億元。
而東北證券近年來主要靠債券融資為主，最近一次的再融資行為，還是2016年實(shí)施的配股，盡管東北證券曾在2006年、2008年和2012年公布過定增計(jì)劃，不過最終只有2次成功實(shí)施，2008年的定增計(jì)劃停止實(shí)施。
在行業(yè)快速發(fā)展浪潮下，原地踏步或增長緩慢就是一種退步。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2018年，東北證券營收位列第18名，這也是自2014年以來東北證券營收最好的排名。2019年，東北證券的營收排名迅速下滑至第26名，2020年，再次下滑至第27名。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 胡萌 編輯 徐超 校對(duì) 李銘
