700億市值白馬股突曝子公司大量應(yīng)收賬款無法收回，股價暴跌，令30萬股民猝不及防。

5月30日晚間，上海電氣（601727）公告，公司控股子公司上海電氣通訊技術(shù)有限公司（以下簡稱：“通訊公司”）應(yīng)收賬款普遍逾期，存在大額應(yīng)收賬款無法收回的風(fēng)險。

截至公告日，通訊公司應(yīng)收賬款余額86.72億元，賬面存貨余額為22.30億元，通訊公司在商業(yè)銀行的借款余額為12.52億元，上海電氣向通訊公司提供的股東借款金額合計為77.66億元，均存在重大損失風(fēng)險。

31日開盤，上海電氣（601727）股價無懸念跌停，當(dāng)日報4.61元/股，對應(yīng)市值639億元，當(dāng)日封單量達136.2萬手。同日H股收盤，上海電氣（2727.HK）報2.08元/股，跌幅17.79%，對應(yīng)市值779億港元。據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至2021年1季度度末，上海電氣股東戶數(shù)共計29.8萬戶。

根據(jù)公告披露，通訊公司已就欠款問題起訴了部分欠款主體。貝殼財經(jīng)記者注意到，這些被起訴的欠款主體以資信等級較高的國企為主，且均在公開市場上并無違約記錄，為何這些公司會一齊拖欠通訊公司債務(wù)不還，背后原因待解。同日晚間，上交所也向其下發(fā)《監(jiān)管工作函》，要求上海電氣盡快核實實際情況，按規(guī)定及時、持續(xù)履行信息披露義務(wù)。

爆雷子公司董事長年前已落馬

給子公司的“借款”事項未在公司年報中體現(xiàn)

公開資料顯示，通訊公司成立于2015年3月16日，注冊資本3億元，主營通訊技術(shù)、信息科技領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)開發(fā)、計算機軟件開發(fā)等業(yè)務(wù)。2020年，通訊公司營業(yè)收入29.84億元，營業(yè)成本24.51億元，凈利潤9024.7萬元。

據(jù)上海電氣2015年年報，從通訊公司創(chuàng)立伊始，上海電氣便持有40%股份，此后持股比例一直延續(xù)至今。

5月30日晚間公告顯示，通訊公司采用的銷售模式是由客戶預(yù)先支付10%的預(yù)付款，其余款項在訂單完成和交付后按約定分期支付。而上海電氣之所以為通訊公司提供77.66億元借款，是因為通訊公司業(yè)務(wù)發(fā)展，公司對其加大了資金支持。

但這些“借款”事項并沒有體現(xiàn)在公司年報中。

2016年年報顯示，2016年通訊公司曾委托上海電氣貸款，貸款金額1.6億元，貸款利率5.85%，當(dāng)年投資盈利607萬元。此后歷年年報均未披露過通訊公司曾委托電氣貸款或借款情況。這期間，通訊公司也曾有過多次分紅：2017年，通訊公司宣告分派現(xiàn)金股利1000萬元。2019年，通訊公司宣告分派現(xiàn)金股利6280萬元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年，上海電氣實現(xiàn)營業(yè)收入137.3億元，同比增長7.67%；實現(xiàn)歸母凈利潤37.6億元，同比增長7.34%。據(jù)此計算，上海電氣為通訊公司提供的借款77.66億元，約合2020年凈利潤的2.06倍。而除了上述借款外，通訊公司還另有商業(yè)銀行借款余額12.52億元。

值得一提的是，此次涉事的通訊公司前董事長呂亞臣于2021年4月剛剛“落馬”。據(jù)4月7日中央紀委國家監(jiān)委官網(wǎng)發(fā)布消息稱，上海電氣原副總裁呂亞臣涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受上海市紀委監(jiān)察委紀律審查和監(jiān)察調(diào)查。

呂亞臣同時也是通訊公司前董事長及法定代表人。2020年9月30日，上海電氣披露公告稱，董事會同意呂亞臣因年齡原因不再擔(dān)任公司副總裁。2021年1月19日，呂亞臣又退出通訊公司董事會，以及卸任法定代表人。呂亞臣的落馬被查是否與此次爆雷有所關(guān)聯(lián)，目前尚不得而知。

雙創(chuàng)集團等四“老賴”被起訴  

公司均有國企背景且未有過違約記錄

公告顯示，自2021年4月末起，公司陸續(xù)發(fā)現(xiàn)上海電氣通訊技術(shù)有限公司（“通訊公司”）應(yīng)收賬款普遍逾期，經(jīng)催討，其客戶均發(fā)生不同程度的欠款行為，回款停滯。

為減少損失，自2021年4月末起，通訊公司向上海市第二中級人民法院、上海市楊浦區(qū)人民法院等有管轄權(quán)的法院正式提起了民事訴訟。

公告中披露的被告共四家公司，分別是北京首都創(chuàng)業(yè)集團有限公司貿(mào)易分公司（簡稱“首創(chuàng)集團”，尚欠付貨款約為11.93億元）；哈爾濱工業(yè)投資集團有限公司（簡稱“哈工集團”）；富申實業(yè)公司（簡稱“富申實業(yè)”，尚欠付貨款7.88億元）、南京長江電子信息產(chǎn)業(yè)集團有限公司（簡稱“長江電子”，尚欠付貨款 20.89億元）。

根據(jù)計算，上述四家企業(yè)拖欠的應(yīng)收賬款本金合計約為 41.27億元（不含違約金）。

貝殼財經(jīng)記者注意到，四家被起訴公司均有國企背景，企查查股權(quán)穿透后發(fā)現(xiàn)，首創(chuàng)集團背后實控股東為北京市國資委、哈工集團穿透的實控股東為黑龍江省國資委（直接持股90%）和哈爾濱市國資委（直接持股10%），長江電子背后是國務(wù)院國資委，富申實業(yè)背后股東則是上海市人民政府第五辦公室。

另據(jù)貝殼財經(jīng)記者梳理后發(fā)現(xiàn)，四家公司此前均未在公開市場上有過違約記錄。另據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，首創(chuàng)集團最新信用評級為AAA級。

貝殼財經(jīng)記者注意到，首創(chuàng)集團的債務(wù)事件并未影響到市場對其旗下子公司的投資信心。

5月31日上午，富國首創(chuàng)水務(wù)REIT網(wǎng)上認購超過30億元，截止的最新數(shù)據(jù)為近60億元，而該基金公眾投資者初始發(fā)售份額上限僅為0.89億元，最終配售比或低至1.5%，創(chuàng)下歷史新低，此前該紀錄由劉格菘保持。

富國首創(chuàng)水務(wù)REIT擬募集總份額5億份，投資于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持專項計劃的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)的80%。具體來看，募集資金主要投資于首創(chuàng)股份（代碼：600008）在深圳和合肥的污水處理基礎(chǔ)設(shè)施項目。股權(quán)穿透信息顯示，首創(chuàng)集團當(dāng)前持有首創(chuàng)股份46.37%股股份，是首創(chuàng)股份實控股東。

新京報貝殼財經(jīng) 彭碩 編輯 陳莉 校對 楊許麗