2020年上半年，A股市場的豬肉熱潮繼續(xù)。新京報記者梳理33家豬肉概念股半年報發(fā)現(xiàn)，共有25家上市公司在財報中提及生豬產(chǎn)業(yè)鏈帶來的高效益。熱潮之中，既有牧原股份、新五豐等企業(yè)凈利增長數(shù)十倍的業(yè)績熱，也有萬科A、振靜股份等上市公司入局的跨界熱。

享受生豬價格紅利的同時，豬企大步擴(kuò)張引來的資金、土地問題爭議開始顯現(xiàn)，而跨界企業(yè)將在技術(shù)、團(tuán)隊(duì)等領(lǐng)域面臨考驗(yàn)。

15家豬企凈利增長超一倍

2020年上半年，在國內(nèi)豬肉供給偏緊，豬價仍未回落的情況下，上市豬企的業(yè)績飄紅。

據(jù)新京報記者不完全統(tǒng)計，在25家半年報中提及生豬產(chǎn)業(yè)的A股上市公司中，新希望、雙匯發(fā)展、溫氏股份分別憑借446.96億元、363.73億元、359.68億元成為營收方面的冠、亞、季軍。

2020年上半年，共有20家豬肉概念股凈利過億元、7家公司凈利超過10億元，牧原股份憑借107.84億元盈利一騎絕塵，其后是實(shí)現(xiàn)41.53億元凈利的溫氏股份和實(shí)現(xiàn)31.64億元凈利的新希望。

值得注意的是，多家豬企凈利增速“大爆炸”。上半年，15家公司凈利同比增長一倍以上，漲幅位于前3的分別是牧原股份（增長7026.08%）、大北農(nóng)（增長2556.2%）、新五豐（增長2384.61%）。同時，豬肉概念股也在資本市場上受到追捧。東方財富數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，豬肉板塊指數(shù)年內(nèi)上漲19.49%。

半年報中，多家企業(yè)提及，業(yè)績增長主要因?yàn)樯i板塊盈利向好。正邦科技稱，上半年扭虧為盈，且凈利增長9倍有余的主要原因在于，國內(nèi)生豬供應(yīng)持續(xù)緊張，生豬銷售價格持續(xù)高位運(yùn)行，銷售收入較上年同期增幅較大。而據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，2020年1月-6月，全國活豬均價為33.9元/公斤，同比上漲136.95%。

對于后續(xù)豬價走勢，8月31日，在全國政協(xié)召開的重點(diǎn)關(guān)切問題情況通報會上，國家發(fā)改委副主任唐登杰指出，當(dāng)前我國非洲豬瘟疫情防控形勢總體平穩(wěn)，隨著豬肉消費(fèi)回暖，特別是中秋、國慶等消費(fèi)旺季的到來，下半年生豬市場價格總體仍將保持較高水平?！暗S著生豬生產(chǎn)進(jìn)一步恢復(fù)，生豬價格也將逐步回歸合理區(qū)間”。

擴(kuò)產(chǎn)引來“錢”“地”爭議

伴隨市場熱度以及政策支持，我國豬企正在迅速擴(kuò)充產(chǎn)能。2020年半年報中，溫氏股份指出，自身簽訂生豬養(yǎng)殖投資協(xié)議規(guī)模1090萬頭，新增儲備1500萬頭豬苗、1000多萬養(yǎng)豬產(chǎn)能用地。6月29日，新希望宣布擬投資33.41億元，建設(shè)12個生豬養(yǎng)殖項(xiàng)目。而在8月30日至31日，新希望在接待投資者電話調(diào)研時，將最新的養(yǎng)豬規(guī)劃從2021年1500萬-1800萬頭、2022年2500萬頭，提升至2021年確保2500萬頭出欄，挑戰(zhàn)3000萬頭，2022年確保出欄4000萬頭。另據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部對全國規(guī)模豬場全覆蓋監(jiān)測，今年以來，新建規(guī)模豬場投產(chǎn)累計已達(dá)9093個。

跑馬圈地的同時，豬企的“資金”和“土地”問題也引來爭議。5月22日，因在不到1個月的時間里披露8份投資協(xié)議，累計金額達(dá)79.3億元，唐人神收到深交所關(guān)注函。深交所指出，上述金額占唐人神一季度末總資產(chǎn)的90.57%，占凈資產(chǎn)的207.21%，要求唐人神說明是否會導(dǎo)致流動性枯竭及重大財務(wù)風(fēng)險。

對此，唐人神回復(fù)稱，從資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)來看，公司一季度的資產(chǎn)負(fù)債率為51.38%，整體負(fù)債水平不高。同時，唐人神發(fā)行的可轉(zhuǎn)債將在7月6日進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，轉(zhuǎn)股后，資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)計下降至44%左右。唐人神不會出現(xiàn)流動性枯竭的情況，出現(xiàn)重大財務(wù)風(fēng)險的概率較低。

而在8月27日，牧原股份在河南省南陽市推進(jìn)的“百場千萬”工程引來用地質(zhì)疑。8月28日，南陽市政府進(jìn)行通報，表示將立即組成專題調(diào)查組進(jìn)行全面調(diào)查，停建牧原集團(tuán)相關(guān)項(xiàng)目，查清事實(shí)后，調(diào)查組將依據(jù)現(xiàn)行政策對存在問題進(jìn)行處理。牧原股份也回應(yīng)投資者稱，在建設(shè)過程中將嚴(yán)格依照國家相關(guān)規(guī)定，保證合法合規(guī)建設(shè)和運(yùn)營。

中國農(nóng)科院北京畜牧獸醫(yī)研究所副研究員朱增勇對新京報記者表示，國內(nèi)資源環(huán)境整體還是比較適合家庭農(nóng)場型的養(yǎng)殖模式，即通過“公司+農(nóng)戶”的合作方式，減少在土地資源和環(huán)境方面的壓力。無論哪種模式，養(yǎng)殖企業(yè)擴(kuò)張到一定程度后，還是會面臨土地資源問題，土地資源一定程度上意味著企業(yè)養(yǎng)殖業(yè)務(wù)未來發(fā)展空間，但要遵守“不占用永久基本農(nóng)田”的國家政策”。

朱增勇還認(rèn)為，生豬產(chǎn)業(yè)不僅涉及大型企業(yè)和中小養(yǎng)殖戶在未來市場的競爭，還有龍頭企業(yè)之間的競爭，擴(kuò)張速度不宜過快。客觀來講，產(chǎn)能擴(kuò)張是循序漸進(jìn)的過程，企業(yè)在發(fā)展時，還需慎重把控速度，穩(wěn)健擴(kuò)張，對未來市場周期和風(fēng)險等也要冷靜預(yù)判。相較于擴(kuò)充產(chǎn)能，養(yǎng)殖業(yè)的未來競爭更在于價值鏈競爭?！澳壳皣鴥?nèi)養(yǎng)殖品種大多都是三元商品豬，在肉質(zhì)方面不會有本質(zhì)的區(qū)別。所以除產(chǎn)能外，豬企也應(yīng)注重提升生產(chǎn)成本的競爭力和對下游豬肉品牌的塑造?！?/p>

多企業(yè)跨界養(yǎng)豬

傳統(tǒng)豬企擴(kuò)產(chǎn)的同時，養(yǎng)豬帶來的高盈利也讓外行躍躍欲試，2019年下半年至2020年上半年，多家上市公司宣布將豬肉養(yǎng)殖列為跨界新站點(diǎn)。2020年上半年，東方財富Choice納入的豬肉概念股，由2019年底的29只擴(kuò)展至33只，新成員分別為萬科A、賽為智能、天域生態(tài)和振靜股份，均是通過跨界進(jìn)入養(yǎng)豬領(lǐng)域。

資料顯示，萬科A主業(yè)為房地產(chǎn)，2020年3月，萬科A所在的萬科集團(tuán)成立食品事業(yè)部，并在5月向社會公開招聘生豬養(yǎng)殖方向的管理人才；賽為智能主業(yè)為人工智能等，其豬肉業(yè)務(wù)主要由全資子公司前海博益開展；天域生態(tài)主業(yè)為園林景觀，2019年9月與皮埃西（張家港）種豬改良有限公司簽署種豬擴(kuò)繁合作框架協(xié)議后入局養(yǎng)豬業(yè)；振靜股份主業(yè)則為皮革制造，于2020年3月通過收購豬企巨星農(nóng)牧進(jìn)入生豬養(yǎng)殖行業(yè)。

8月4日，由萬科A控股的珠海琴山佳業(yè)農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司（簡稱“珠海琴山佳業(yè)”）已出資100%收購利津華育養(yǎng)豬有限公司。在萬科A通過收購開拓豬肉布局時，振靜股份已通過收購將自己直接過渡成養(yǎng)豬人。9月3日，振靜股份表示，因完成購買巨星農(nóng)牧有限公司100%股權(quán)，振靜股份董事會同意將證券簡稱變更為“巨星農(nóng)牧”，公司全稱變更為“樂山巨星農(nóng)牧股份有限公司”，畜禽養(yǎng)殖及飼料生產(chǎn)和銷售成為主營業(yè)務(wù)。振靜股份稱，本次更名是為突出養(yǎng)殖主業(yè)特征，未來將把生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)逐步擴(kuò)大到西南地區(qū)乃至全國。

朱增勇對新京報記者表示，豬肉行業(yè)效益向好時，常會有一些企業(yè)跨界進(jìn)入，而企業(yè)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)對跨界效果和生豬養(yǎng)殖發(fā)展速度是有影響的。“實(shí)際上，經(jīng)過多年考驗(yàn)，能在幾輪產(chǎn)業(yè)波動下存活，并保持業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的跨界企業(yè)，大多還是像新希望、大北農(nóng)等與產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)的企業(yè)。”

對于跨界企業(yè)如何在養(yǎng)豬行業(yè)內(nèi)建立根基，朱增勇認(rèn)為，養(yǎng)豬行業(yè)具有一定技術(shù)和管理門檻，特別是在目前非洲豬瘟疫情等風(fēng)險仍未消除的情況下，對技術(shù)和管理的要求也更高。新跨界的企業(yè)在種豬品種選育、飼料生產(chǎn)和養(yǎng)殖技術(shù)等方面，可能不如牧原、溫氏等產(chǎn)業(yè)鏈健全的老牌豬企更具生產(chǎn)成本競爭力。

“如果本業(yè)與生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈完全不相關(guān)，那么在進(jìn)軍養(yǎng)豬的過程中，除了要有在該行業(yè)深耕的決心，還需要在產(chǎn)業(yè)資源、技術(shù)、人才等方面的培養(yǎng)和引進(jìn)上多下工夫?！敝煸鲇卤硎?，相較于從頭自主建立養(yǎng)豬體系，收購的方法可能會更輕松些?！白①Y持股現(xiàn)有豬企，起碼可以讓跨界企業(yè)在養(yǎng)殖端具備一定基礎(chǔ)?！?/p>

新京報記者 王思煬

編輯 李嚴(yán) 校對 李世輝