6月25日，科創(chuàng)板第九批過會企業(yè)出爐。哈爾濱新光光電科技股份有限公司（簡稱“新光光電”）、廣東利元亨智能裝備股份有限公司（簡稱“利元亨”）兩家公司的首發(fā)上市申請均通過上市委審議。

截至6月25日發(fā)稿，科創(chuàng)板過會企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達到23家。16家進入注冊階段，其中4家注冊生效，12家處于提交注冊階段。另外，還有7家處于通過階段，尚未提交注冊申請。

過會平均用時3個月 利元亨一度被中止

新光光電和利元亨分別來自黑龍江、廣東，所屬行業(yè)分別為計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)，專用設備制造業(yè)。

新光光電擬融資金額為8.76億元，保薦機構為中信建投。利元亨的擬融資金額為7.45億元，保薦機構為民生證券。

兩家企業(yè)的申報時間均較早，利元亨為3月22日的首批受理企業(yè)之一，新光光電屬于3月29日的第二批受理企業(yè)。但從審核流程來看，兩家企業(yè)從受理到過會用時均較長，達3個月左右，新光光電用時88天，利元亨用時95天。其中，新光光電經(jīng)歷了兩輪問詢，利元亨經(jīng)歷三輪問詢。

不過，利元亨由于受審計機構牽累，曾于5月24日被中止審核。因廣東正中珠江會計師事務所被證監(jiān)會立案調(diào)查，以正中珠江為審計機構的三家科創(chuàng)板受理企業(yè)均于5月24日被中止審核。6月4日，利元亨恢復正常審核狀態(tài)。其審核被中止了11天，導致審核“戰(zhàn)線”被拉長，于5月13日、6月6日、6月11日分別公布三輪問詢回復。

新光光電于4月30日、5月23日分別公布兩輪問詢回復。

在上市標準方面，兩家企業(yè)均選擇第一套標準：預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

審議會議上，上市委對新光光電提出了4個問題，分別涉及獎項獲取、收入核查、收購交易、毛利率。利元亨則收到了5個問題，分別涉及客戶集中度、發(fā)出商品、經(jīng)營活動現(xiàn)金流、股權代持、核心技術。

利元亨：控制權成謎 重組過程受關注

利元亨的主營業(yè)務為智能制造裝備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，為鋰電池、汽車零部件、 精密電子、安防等行業(yè)提供高端裝備和工廠自動化解決方案。公司產(chǎn)品包括鋰電池制造設備、汽車零部件制造設備和其他行業(yè)制造設備。

近三年利元亨的業(yè)績呈現(xiàn)出高速增長，凈利潤保持200%以上的增速。2016-2018年，利元亨的營業(yè)收入分別為22897.26萬元、40259.70萬元、68137.33萬元，2017、2018年的同比增速分別為75.83%、69.24%；凈利潤分別為1,260.33萬元、4158.15萬元、12900.76萬元，2017、2018年的同比增速分別為229.93%、210.25%。

利元亨的重組過程較為受到上交所關注。利元亨前身惠州市利元亨精密自動化有限公司（簡稱“利元亨精密”），成立時間為2009年。2014年10月，利元亨精密總經(jīng)理、法定代表人周俊豪因涉嫌犯虛開增值稅專用發(fā)票罪被刑事拘留，利元亨精密無法正常經(jīng)營。2014年11月，利元亨精密的其他股東周俊雄、盧家紅和周俊杰出資設立了利元亨，收購了利元亨精密與生產(chǎn)相關的主要資產(chǎn)，承接了主要業(yè)務和人員。周俊雄為利元亨董事長、總經(jīng)理，盧家紅任副董事長，周俊杰任副總經(jīng)理，另外利元亨的董監(jiān)高與利元亨精密重合度較高。利元亨目前的實際控制人為周俊雄、盧家紅夫婦，二人合計持股77.09%。

周俊豪于2016年被法院判處有期徒刑三年，緩刑三年。利元亨的招股書申報稿中，只披露了周俊雄與盧家紅系夫妻關系、與周俊杰系堂兄弟關系，并未披露利元亨現(xiàn)有股東及董監(jiān)高與周俊豪的關系，周俊豪的名字也未出現(xiàn)在利元亨股東及董監(jiān)高名單中。外界曾有質疑稱周俊豪仍為利元亨的控制人，可能存在股權代持情況。

在前兩輪問詢中，上交所均提出了有關利元亨精密重組過程的相關問題，重點關注利元亨的控制權。例如，周俊雄、盧家紅、周俊杰設立利元亨的資金來源，是否存在股權代持；股東與實際控制人的親屬關系；周俊豪是否在發(fā)行人任職或實際履職，是否在發(fā)行人、發(fā)行人股東持有股份或享有權益等。

根據(jù)利元亨的回復，周俊豪與周俊雄為堂兄弟關系，與周俊杰系兄弟關系，除一名在利元亨擔任后勤專員的股東之外，利元亨現(xiàn)有直接股東及間接股東與實際控制人不存在親屬關系。周俊豪目前在利元亨任總裁辦主任，未在利元亨或利元亨股東持有股份或享有權益。

在審議會議上，上市委再度追問這一問題，要求發(fā)行人代表說明，現(xiàn)有股東是否存在為周俊豪代持的情形，周俊豪不持有發(fā)行人股權的合理性，周俊豪目前的任職情況。

新光光電：毛利率逐年下滑 客戶集中度高

新光光電的主營業(yè)務為提供光學目標與場景仿真、光學制導、光電專用測試和激光對抗等方向的高精尖組件、裝置、系統(tǒng)和解決方案，并通過軍用技術向民用領域轉化， 衍生出多類智能光電產(chǎn)品。

新光光電的凈利潤波動較大，在2017年下滑近四成，2018年又恢復正增長。2016-2018年，新光光電的營業(yè)收入分別為15856.55萬元、18204.89萬元、20840.99萬元，2017、2018年的同比增速分別為14.81%、14.48%；歸母凈利潤分別為6,684.17萬元、4,019.80萬元、7,267.61萬元，2017、2018年的同比增速分別為-39.86%、80.80%。招股書稱，2017年度歸母凈利潤較2016年度減少2,664.37萬元，主要系當期計提以權益結算的股份支付3,460.78萬元所致。?另外，其毛利率在三年間逐年下滑，且幅度較大。2016-2018年其毛利率分別為72.25%、65.29%和48.59%，三年間下降了近24個百分點。與同業(yè)可比公司比較，久之洋、高德紅外的毛利率雖也下滑，但幅度比新光光電小；景嘉微基本保持穩(wěn)定，大立科技在5%左右小幅波動。并且，2016-2017年，新光光電的毛利率高于同行業(yè)可比公司平均水平。

上交所在兩輪問詢中均關注到毛利率問題，要求披露與同行業(yè)上市公司毛利率差異較大的具體原因。公司回復稱，主要是由于與同行業(yè)可比公司產(chǎn)品類型、主要用途存在差異。

2016—2018年，新光光電前五大客戶銷售收入分別為15633.35萬元、17873.12萬元和19867.70萬元，占同期營業(yè)收入的比例分別為98.59%、98.18%和95.33%。

另外，新光光電還存在客戶集中度較高的風險。2016 年度、2017 年度和 2018 年度，公司前五大客戶銷售收入分別為15,633.35 萬元、17,873.12萬元和19,867.70萬元，占同期營業(yè)收入的比例分別為98.59%、98.18%和95.33%。其前五大客戶基本集中于中國航天科工集團、中國航天科技集團、中國航空工業(yè)集團、中國電子科技集團、中國兵器工業(yè)集團等大型央企。

新京報記者 顧志娟 編輯 陳莉 校對 王心