公司公布蝦夷扇貝盤點(diǎn)結(jié)果，將核銷處理和計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備共6.3億元；此前有多家機(jī)構(gòu)“精準(zhǔn)出逃”
獐子島“扇貝去哪兒了”終于有了答案。2月5日，獐子島公布的結(jié)論是，在經(jīng)歷了高溫、食物短缺后，長(zhǎng)時(shí)間處于饑餓狀態(tài)的扇貝沒有得到恢復(fù)，最后誘發(fā)死亡。獐子島本次存貨核銷及計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備影響合計(jì)6.29億元，占公司2016年凈利潤(rùn)的790%。
昨日，獐子島復(fù)牌，直接封死跌停板，至收盤，75.6萬(wàn)手掛跌停價(jià)。全天成交額僅171.3萬(wàn)元，市值跌破50億元。多位業(yè)內(nèi)人士推測(cè)，獐子島技術(shù)上已無(wú)支撐，還將繼續(xù)跌停。值得一提的是，牛散花中富、5家機(jī)構(gòu)以及獐子島高管與員工認(rèn)購(gòu)的基金等，在扇貝“消失”前精準(zhǔn)減持，逃過(guò)一劫。
獐子島：扇貝因食物短缺被餓死
獐子島在1月30日晚公告，公司發(fā)現(xiàn)部分海域的底播蝦夷扇貝存貨異常，可能對(duì)部分海域的底播蝦夷扇貝存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備或核銷處理，公司預(yù)計(jì)2017年凈利潤(rùn)虧損5.3億元-7.2億元。而在三季報(bào)中，獐子島曾預(yù)計(jì)2017年凈利潤(rùn)為9000萬(wàn)元至1.1億元。
公告一出，立即引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，也有不少投資者提出質(zhì)疑。隨后，獐子島發(fā)公告稱，公司成立災(zāi)害應(yīng)對(duì)工作小組，開展底播蝦夷扇貝存貨異常的原因分析。
2月5日早間，獐子島公布的“扇貝消失”調(diào)查結(jié)果稱，降水減少導(dǎo)致扇貝的餌料生物數(shù)量下降，養(yǎng)殖規(guī)模的大幅擴(kuò)張更加劇了餌料短缺，再加上海水溫度的異常，造成高溫期后的扇貝越來(lái)越瘦，品質(zhì)越來(lái)越差，長(zhǎng)時(shí)間處于饑餓狀態(tài)的扇貝沒有得到恢復(fù)，最后誘發(fā)死亡。本次存貨核銷及計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備影響合計(jì)6.29億元，占公司2016年凈利潤(rùn)的790%。
獐子島截至2月4日的盤點(diǎn)結(jié)果顯示，公司2014年底播蝦夷扇貝平均畝產(chǎn)0.49公斤，2015年底播蝦夷扇貝平均畝產(chǎn)0.74公斤，2016年底播蝦夷扇貝平均畝產(chǎn)0.73公斤。
“平均畝產(chǎn)過(guò)低，不足以彌補(bǔ)采捕成本。”獐子島表示，根據(jù)此次盤點(diǎn)結(jié)果，公司擬對(duì)成本為5.78億元的底播蝦夷扇貝存貨進(jìn)行核銷處理，對(duì)成本為1.26億元的底播蝦夷扇貝存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備0.51億元，兩項(xiàng)合計(jì)影響凈利潤(rùn)6.29億元，全部計(jì)入2017年度損益。
獐子島負(fù)債率將攀升至88%
此前，獐子島曾以2425萬(wàn)枚蝦夷扇貝向銀行抵押貸款，評(píng)估價(jià)值為7274.00萬(wàn)元，以此計(jì)算，該公司每枚蝦夷扇貝評(píng)估均值為2.999元。若按照6.3億元存貨核銷及計(jì)提跌價(jià)計(jì)算，獐子島相當(dāng)于有2.1億枚蝦夷扇貝死亡。
據(jù)新京報(bào)此前報(bào)道，獐子島債務(wù)率已經(jīng)處于歷史較高水平。2013年，獐子島負(fù)債率僅為54.07%，2014年發(fā)生扇貝消失后，負(fù)債率躍升至76.29%，2015年升至79.75%，2016年略微下降，負(fù)債率為75.60%，2017年前三季度為74.63%。
清暉智庫(kù)創(chuàng)始人、經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝認(rèn)為，如果參照獐子島2014年經(jīng)驗(yàn)，在獐子島大幅預(yù)虧的情況下，不排除獐子島債務(wù)率再攀新高。
獐子島在5日的公告中表示，本次存貨核銷及計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備影響合計(jì)6.29億元，以上計(jì)提全部計(jì)入2017年度損益，將導(dǎo)致所有者權(quán)益相應(yīng)減少，公司2017年度虧損。同時(shí)，底播蝦夷扇貝業(yè)務(wù)可銷售資源量大幅減少、毛利率大幅下降，將給2018年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)較大壓力。
據(jù)獐子島介紹，截至2017年末公司貸款余額30.43億元，其中2018年到期流動(dòng)資金貸款16.45億元。本次存貨核銷及計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，將導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率大幅升高，初步靜態(tài)測(cè)算約88%。
為員工提供虧損風(fēng)險(xiǎn)保障
面對(duì)巨額的存貨損失，獐子島將采取什么措施來(lái)穩(wěn)定投資者信心？
獐子島公告稱，擬定調(diào)整234萬(wàn)畝確權(quán)海域的用海規(guī)劃，將蝦夷扇貝底播區(qū)面積由234萬(wàn)畝壓縮至約60萬(wàn)畝，按3年輪收輪播方式，推動(dòng)該60萬(wàn)畝精選區(qū)域恢復(fù)至2006年公司上市前后的傳統(tǒng)穩(wěn)定高產(chǎn)模式。同時(shí)，提高海參、海螺等毛利率超過(guò)60%的高毛利品種的產(chǎn)量。
此外，為激勵(lì)員工在災(zāi)后重建中多做貢獻(xiàn)，董事長(zhǎng)吳厚剛承諾為“2014年員工持股計(jì)劃”在2019年末以后清算時(shí)的在職員工提供虧損風(fēng)險(xiǎn)保障。
新京報(bào)記者注意到，在扇貝首次消失時(shí)，吳厚剛的承諾為將月薪降為1元，其余公司高管主動(dòng)降薪26%－50%，降薪直至公司利潤(rùn)恢復(fù)至風(fēng)險(xiǎn)事件前的利潤(rùn)水平，并鼓勵(lì)員工增持。
獐子島擬定采取的應(yīng)對(duì)措施還包括聚集主業(yè)，實(shí)施瘦身計(jì)劃，處置閑置資產(chǎn)、剝離非主營(yíng)業(yè)務(wù)，聚焦海洋牧場(chǎng)與海洋食品等主業(yè)；全面檢視，加強(qiáng)內(nèi)控管理系統(tǒng)識(shí)別公司風(fēng)險(xiǎn)，建立、健全、有效執(zhí)行內(nèi)控制度等。
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牛散花中富或折戟獐子島
“地球三分陸地七分海，我第一次聽到海底還有餓死的動(dòng)物。”“上次扇貝怕冷跑了，天暖和回來(lái)了，這次慘啊，餓死了。”新京報(bào)記者注意到，股吧里有許多股民對(duì)扇貝死亡難以接受。
1月31日，新京報(bào)記者輾轉(zhuǎn)聯(lián)系到數(shù)位捕撈扇貝船員，船員稱2017年11月初捕撈上來(lái)的扇貝出現(xiàn)異常，一多半死亡。此前，也有媒體報(bào)道2017年5-6月、2017年11月、2018年2月1日前等多個(gè)時(shí)點(diǎn)均發(fā)現(xiàn)底播蝦夷扇貝死亡現(xiàn)象。
獐子島對(duì)此回應(yīng)稱，蝦夷扇貝播到海底后，在約3年的生長(zhǎng)周期里，存活數(shù)量隨著生長(zhǎng)時(shí)間增加而減少。媒體報(bào)道中所反映的多個(gè)時(shí)點(diǎn)均發(fā)現(xiàn)底播蝦夷扇貝死亡現(xiàn)象，符合蝦夷扇貝的生長(zhǎng)規(guī)律。根據(jù)2017年11月、12月的畝產(chǎn)數(shù)據(jù)判斷，不構(gòu)成明顯減值或核銷，因此未觸發(fā)臨時(shí)信息披露義務(wù)。
雖然公司認(rèn)定當(dāng)時(shí)扇貝不存在問(wèn)題，不過(guò)，從2017年三季度開始，知名牛散花中富和多家機(jī)構(gòu)卻開始大手筆減持。
獐子島2016年一季報(bào)顯示，花中富在2016年第一季度大幅增持367萬(wàn)股，至一季度末，花中富以745萬(wàn)持股數(shù)占據(jù)了第6大股東之位，此后持股未發(fā)生變化。2017年上半年，花中富增持了55萬(wàn)股，持股比例上升至1.17%。而在獐子島發(fā)布的2017年三季報(bào)中，花中富已經(jīng)不在前十大流通股之列。獐子島股價(jià)在2017年三季度平均約為9元，花中富進(jìn)入獐子島的最低價(jià)為10.77元，這意味，花中富可能折戟獐子島。
延展2
多家機(jī)構(gòu)“精準(zhǔn)出逃”
據(jù)同花順軟件統(tǒng)計(jì)，截至2017年6月30日，共有9家機(jī)構(gòu)買入獐子島，合計(jì)持有8088.31萬(wàn)股，較一季度機(jī)構(gòu)持股數(shù)量增加169.65萬(wàn)股，合計(jì)持有市值7.46億元。而到了2017年9月30日，持股機(jī)構(gòu)降至4家，持股數(shù)量減少218.73萬(wàn)股，合計(jì)持有市值6.98億。
截至2017年9月30日，留守的四家機(jī)構(gòu)分別為北京吉融元通資產(chǎn)管理有限公司、兵工財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司、獐子島集團(tuán)股份有限公司-第1期員工持股計(jì)劃、廣東恒健資本管理有限公司，持股數(shù)量分別為5916.12萬(wàn)股、826.86萬(wàn)股、676.60萬(wàn)股和450.00萬(wàn)股。
此外，2017年12月23日，獐子島發(fā)布股東減持股份計(jì)劃進(jìn)展情況公告。公告顯示，和島一號(hào)基金減持計(jì)劃已實(shí)施完畢。其中，和島一號(hào)基金減持計(jì)劃最早從2017年11月13日起開始實(shí)施，分別于11月17日，12月18日和12月19日依次按比例減持，合計(jì)減持199.85萬(wàn)股，減持金額1612.39萬(wàn)元。
和島一號(hào)基金有獐子島多位內(nèi)部員工參與。根據(jù)獐子島2016年8月10日公告，公司員工參與認(rèn)購(gòu)“和島一號(hào)證券投資基金”，認(rèn)購(gòu)金額不超過(guò)7500萬(wàn)元，其中董事、監(jiān)事及高管擬認(rèn)購(gòu)不超過(guò)2500萬(wàn)元。
2月5日，獐子島復(fù)牌，直接封死跌停板，至收盤，仍有75.6萬(wàn)手封死跌停價(jià)。全天獐子島僅成交2461手，成交額僅171.3萬(wàn)元，換手率為0.04%，總市值降至49.49億元。
清暉智庫(kù)創(chuàng)始人、經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝認(rèn)為，根據(jù)公司此次預(yù)虧情況、市場(chǎng)行情以及2014年復(fù)牌后走勢(shì)，預(yù)計(jì)此次獐子島復(fù)牌后，至少還將遭遇兩個(gè)跌停。財(cái)富證券研究員佘小云向記者表示，獐子島遭遇投資者用腳投票，且在技術(shù)上已經(jīng)無(wú)支撐，預(yù)計(jì)至少出現(xiàn)五個(gè)跌停。
新京報(bào)記者 彭彬
