新京報訊（記者郭鐵）歷時近一年的收購談判，新疆乳制品與連鎖烘焙品牌麥趣爾2月17日晚宣布，擬終止發(fā)行股份購買手樂電商40.63%股權(quán)。麥趣爾方面回應(yīng)新京報記者稱，終止收購主要系外部環(huán)境變化、手樂電商估值過高導(dǎo)致。不過雙方還將就線上業(yè)務(wù)展開合作，未來不排除再次收購可能。

麥趣爾稱終止收購因標的估值過高

2018年3月，號稱“烘焙O2O第一股”的手樂電商宣布，擬以2億元-4億元“賣身”麥趣爾。根據(jù)麥趣爾同年10月7日公布的收購預(yù)案，其擬以股份發(fā)行方式作價1.34億元，收購上海克恩頓創(chuàng)業(yè)投資中心持有的手樂電商40.63%股權(quán)，成為后者新的控股股東，而手樂電商相應(yīng)資產(chǎn)的增值率高達616.22%。

就終止收購手樂電商，麥趣爾在2019年2月17日的公告中表示，自披露預(yù)案以來，公司與交易對方等推進購買事宜。鑒于行業(yè)政策、證券市場等外部環(huán)境發(fā)生了變化，公司與交易對方預(yù)計無法在法律法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi)，就標的公司的資產(chǎn)估值、作價方案調(diào)整達成一致意見，經(jīng)協(xié)商擬終止本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)。

對此，麥趣爾董事會秘書姚雪2月17日晚回應(yīng)新京報記者稱，此次終止收購主要系外部環(huán)境變化、手樂電商估值過高導(dǎo)致，雙方還將就線上業(yè)務(wù)展開合作。而自去年10月起，麥趣爾華東部分線上業(yè)務(wù)就已與手樂電商合作，但規(guī)模很小。姚雪同時稱，公司將進一步把業(yè)績做好，未來不排除再次收購手樂電商股權(quán)的可能。

業(yè)績預(yù)告修正公告中已現(xiàn)終止收購端倪

麥趣爾此次終止收購，在其2月1日發(fā)布的2018年業(yè)績預(yù)告修正公告中已有跡可循。

在業(yè)績修正公告中，麥趣爾將2018年三季報中的預(yù)計盈利1883.54萬元-2825.31萬元，修正為虧損8500萬元-1.7億元。如該預(yù)計業(yè)績屬實，麥趣爾將迎來10年來的首次虧損。麥趣爾解釋稱，由于外部市場環(huán)境和融資環(huán)境發(fā)生變化，麥趣爾多個收購和融資項目無法如期進行，其間產(chǎn)生的中介機構(gòu)費用將計入2018年度報告期內(nèi)，成為虧損原因之一。

事實上，麥趣爾此次收購早在預(yù)案發(fā)布初期就遭到了質(zhì)疑。根據(jù)麥趣爾2018年10月7日公布的收購預(yù)案，除手樂電商相應(yīng)股權(quán)估值過高外，其母公司上?？硕黝D亦承諾，收購?fù)瓿珊笫謽冯娚?018年-2021年扣非后凈利將分別不低于1900萬元、2400萬元、2700萬元、3600萬元。

與收購的高溢價相比，手樂電商受業(yè)務(wù)擴張成本上升影響，一直身陷虧損泥沼，2013年-2015年分別虧損150.59萬元、2144.38萬元、998.07萬元，2016年更是虧損7228.84萬元，一度被“ST”。

對此，深交所于2018年10月12日向麥趣爾下發(fā)問詢函，要求對手樂電商資產(chǎn)估值的合理性、手樂電商業(yè)績承諾的合理性、手樂電商2017年業(yè)績大幅增長的合理性等問題進行說明。

麥趣爾在同年12月24日公告中答復(fù)稱，資產(chǎn)規(guī)模不斷增長、業(yè)務(wù)快速發(fā)展、盈利能力穩(wěn)步提升，是手樂電商預(yù)估增值的重要基礎(chǔ)和保證。手樂電商同時具備線下及線上銷售，業(yè)務(wù)從2016年開始出現(xiàn)明顯較快增長，收入在3年內(nèi)增長71.31%，積累了包括政府機關(guān)、社會團體、國企、民企等多家企業(yè)客戶資源，未來發(fā)展空間較大，其業(yè)績承諾具有合理性及可實現(xiàn)性。

新京報記者 郭鐵  圖片來源 官網(wǎng)截圖 公告截圖  編輯 李嚴  校對  李立軍