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美國總統(tǒng)特朗普的“對等關(guān)稅”政策再一次發(fā)生了反轉(zhuǎn)。據(jù)央視新聞4月12日消息，美國海關(guān)與邊境保護局11日晚宣布，聯(lián)邦政府已同意對智能手機、電腦、半導體器件、集成電路等電子產(chǎn)品免除所謂“對等關(guān)稅”。
海關(guān)與邊境保護局發(fā)布的文件顯示，這些產(chǎn)品被排除在政府對貿(mào)易伙伴實施的所謂“對等關(guān)稅”之外。文件顯示，豁免的產(chǎn)品適用于4月5日以后進入美國的電子產(chǎn)品，已經(jīng)支付的“對等關(guān)稅”可以尋求退款。
對此，4月13日，商務(wù)部就美方豁免部分產(chǎn)品“對等關(guān)稅”答記者問時指出：這是繼美方4月10日暫緩對部分貿(mào)易伙伴征收高額“對等關(guān)稅”以來，對相關(guān)政策做出的第二次調(diào)整。應(yīng)該說，這是美方修正單邊“對等關(guān)稅”錯誤做法的一小步。
新京報貝殼財經(jīng)記者注意到，自4月2日特朗普在白宮簽署兩項關(guān)于所謂“對等關(guān)稅”的行政令后，政策又在此后的幾天時間里開始調(diào)整。據(jù)央視新聞消息，金融分析師侯賽因·庫貝西的觀點稱，這標志著美國政府在關(guān)稅政策上“180度大轉(zhuǎn)彎”。該措施可能會在一定程度上緩解美國消費者面臨的漲價壓力，同時有利于包括蘋果公司和三星電子公司在內(nèi)的電子巨頭。
對外經(jīng)濟貿(mào)易大學、國家對外開放研究院教授陳建偉在接受貝殼財經(jīng)記者采訪時指出，此次美方暫停部分產(chǎn)品“對等關(guān)稅”是其權(quán)衡國內(nèi)經(jīng)濟與全球供應(yīng)鏈依賴的戰(zhàn)略調(diào)整。 此舉旨在降低美國消費者成本，避免關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)品價格大幅上漲，顯示美國對中國供應(yīng)鏈的依賴。
蘋果依賴中國供應(yīng)鏈
在特朗普宣布幾乎對所有國家征收對等關(guān)稅后，蘋果股價在四個交易日內(nèi)累計下跌23%，總市值蒸發(fā)約7731億美元。蘋果作為美國科技企業(yè)巨頭之一，其正常運轉(zhuǎn)依賴全球供應(yīng)鏈之間的協(xié)同配合。
根據(jù)蘋果2024年供應(yīng)鏈名錄，其187家供應(yīng)商中，僅有17%位于美國，位于中國大陸（含香港、澳門）及中國臺灣的供應(yīng)商合計占比高達44%。蘋果公司必須要思考的是，在新的關(guān)稅政策下，是自行消化關(guān)稅成本，還是漲價將其轉(zhuǎn)嫁給消費者。按照央視新聞援引外媒報道，若將成本完全轉(zhuǎn)移至消費者，蘋果手機價格預(yù)計會增長30%-40%，若提高產(chǎn)品價格，公司每股盈利將會下降15%。
正如金融分析師侯賽因·庫貝西的觀點，此次政策的調(diào)整意味著美國政府在關(guān)稅政策上態(tài)度的轉(zhuǎn)變，美國需要顧及科技巨頭蘋果的處境。截至當?shù)貢r間4月11日收盤，蘋果收報198.15美元/股，上漲4.06%，總市值2.98萬億美元，超過英偉達和微軟。
中國商業(yè)經(jīng)濟學會副會長、華德榜創(chuàng)始人宋向清告訴貝殼財經(jīng)記者，美國經(jīng)濟對中國的供應(yīng)鏈存在一定程度的依賴，尤其在芯片、筆記本、智能手機等產(chǎn)品的生產(chǎn)上中國具有顯著優(yōu)勢，美國若對這些產(chǎn)品征收高額關(guān)稅，將導致國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品價格上漲，增加消費者負擔，同時也會對美國國內(nèi)依賴這些進口產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)造成沖擊，影響其經(jīng)濟利益。
盡管此前蘋果開始在印度和越南建廠，試圖擴展產(chǎn)業(yè)鏈，但這并不能取代中國供應(yīng)鏈的位置。據(jù)媒體報道，印度工廠良品率比中國低5%-8%，供應(yīng)鏈配套率不足30%，同時印度和越南也被此次特朗普政府的關(guān)稅風波波及。
盡管中美關(guān)系正處在巨大不確定的情況下，蘋果首席執(zhí)行官蒂姆·庫克卻一直加強與中國市場的聯(lián)系。據(jù)中國商務(wù)部消息，庫克在北京表示，蘋果公司在華發(fā)展是兩國經(jīng)貿(mào)合作互利共贏的典范，將持續(xù)加大在華供應(yīng)鏈、研發(fā)、社會公益等領(lǐng)域的投入，支持中國高質(zhì)量發(fā)展。工商界是兩國溝通的天然橋梁，蘋果公司愿為中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系穩(wěn)定健康發(fā)展發(fā)揮積極作用。
在美國總統(tǒng)特朗普的第一任期內(nèi)，蘋果公司曾設(shè)法使美國免于對蘋果進口自中國的部分商品加征關(guān)稅。據(jù)Canalys（現(xiàn)已并入Omdia）研究經(jīng)理劉藝璇介紹，蘋果在美國出貨手機生產(chǎn)地的70%以上為中國，尤其是Pro版機型，小部分來自印度，主要是基礎(chǔ)版機型。
據(jù)蘋果2024年第四季度財報，在蘋果五大主要市場，美洲地區(qū)營收526.48億美元，高于上年同期504.3億美元；大中華區(qū)排名第三，收入185.13億美元。
在宋向清看來，如果美國對中國產(chǎn)品征收高額關(guān)稅，蘋果及其果鏈企業(yè)的生產(chǎn)成本將大幅增加。原材料進口成本、零部件采購成本以及產(chǎn)品運輸成本等都可能受到影響，將大大壓縮企業(yè)的利潤空間。同時，蘋果及果鏈企業(yè)的市場競爭壓力將增大，關(guān)稅政策的不確定性可能導致市場競爭加劇。其他競爭對手可能利用關(guān)稅政策的變化來調(diào)整戰(zhàn)略。
價格承壓下的選擇
此次豁免對等關(guān)稅的清單中還包含了半導體制造設(shè)備、通信設(shè)備、存儲設(shè)備、半導體器件與集成電路等。
通信行業(yè)分析師馬繼華向貝殼財經(jīng)記者表示，通信設(shè)備、半導體器件和部分電子產(chǎn)品是美國必需的商品，但自身生產(chǎn)能力較弱，短時間也絕無建廠制造可能，在全世界也找不到替代品，如果加征關(guān)稅，只能是美國消費者和采購商承擔。因此，自我赦免就成了必然選擇。
實際上，我國集成電路、半導體器件、半導體設(shè)備及零部件等半導體產(chǎn)品對美出口的總計金額并不大。此前，北京半導體行業(yè)協(xié)會副秘書長朱晶就指出，2024年我國半導體產(chǎn)品對美國出口合計231.41億元，占我國半導體產(chǎn)品出口總金額（1.5萬億元）的不足2%。朱晶分析，相對而言，美國關(guān)稅政策對我國半導體設(shè)備等供應(yīng)鏈端的影響微乎其微。
除此之外，此前國內(nèi)多家芯片上市公司如瀾起科技、泰凌微、龍芯中科、長光華芯等，對外回應(yīng)時也多表示“對等關(guān)稅”對公司直接影響較小。如瀾起科技回應(yīng)媒體稱，2024年公司在美國交付的產(chǎn)品營收占比小于1%，此次美國加征關(guān)稅政策對公司的直接影響很小；泰凌微回應(yīng)稱，公司芯片產(chǎn)品中直接銷售出口到美國本土的占比不到1%，對公司業(yè)績直接影響極小。
而美國科技產(chǎn)業(yè)高度依賴亞洲供應(yīng)鏈。環(huán)球通信分析師馬波告訴貝殼財經(jīng)記者，臺積電、三星等非美企業(yè)在華晶圓廠的產(chǎn)能對美國企業(yè)至關(guān)重要。而豁免關(guān)稅才能緩解美國科技企業(yè)因供應(yīng)鏈中斷或成本上升帶來的壓力，避免終端產(chǎn)品（如電腦、智能手機）價格大幅上漲。
不過，馬波也指出，當前國內(nèi)手機、PC、服務(wù)器等核心領(lǐng)域的高端芯片仍嚴重依賴進口，“高端芯片自主可控”已成為中國科技產(chǎn)業(yè)安全的核心命題，需以底線思維應(yīng)對美國潛在的技術(shù)封鎖升級，加速補足短板、構(gòu)建備胎體系。
馬繼華表示，對于半導體等產(chǎn)業(yè)來說，立足于自力更生，突破關(guān)鍵技術(shù)，構(gòu)筑內(nèi)部完整產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，既要堅持對外合作共贏，也要緊緊把握關(guān)鍵環(huán)節(jié)和技術(shù)的生產(chǎn)制造本土化和不可替代性，這樣才能抵御風險。
近日，中國半導體行業(yè)協(xié)會在發(fā)布的《關(guān)于半導體產(chǎn)品“原產(chǎn)地”認定規(guī)則的通知》中指出，根據(jù)關(guān)于非優(yōu)惠原產(chǎn)地規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，“集成電路”原產(chǎn)地按照四位稅則號改變原則認定，即流片地認定為原產(chǎn)地。請在申報時準備好PO證明材料，以備海關(guān)核查。該協(xié)會建議，“集成電路”無論已封裝或未封裝，進口報關(guān)時的原產(chǎn)地以“晶圓流片工廠”所在地為準進行申報。
該認定規(guī)則并非日前發(fā)布的新政，中國半導體行業(yè)協(xié)會有關(guān)人士回復媒體稱，中國長期以來作為集成電路的進口國，堅持零關(guān)稅，為全球半導體產(chǎn)業(yè)可持續(xù)化發(fā)展和創(chuàng)新貢獻巨大。但隨著目前全球化貿(mào)易體系被單方面打破，這次推文是通過了解我國政府早已明確的相關(guān)規(guī)定，幫助行業(yè)統(tǒng)一認識，依規(guī)開展業(yè)務(wù)。
美國的戰(zhàn)略焦慮
就在特朗普政府“朝令夕改”之時，據(jù)玉淵譚天4月13日消息，這幾天商務(wù)部部長王文濤正在密集與各方溝通，中方正在和更多國家共同應(yīng)對美濫施關(guān)稅，接下來，中方還會同更多國家一道，就應(yīng)對美加征所謂“對等”關(guān)稅進行溝通，加強合作。
據(jù)央視新聞，特朗普近期的表態(tài)反復，從共和黨內(nèi)部分裂到商界領(lǐng)袖公開反目，特朗普政府的貿(mào)易戰(zhàn)略正陷入多重困局。分析指出，這種“政策試探”不僅暴露了白宮缺乏系統(tǒng)性規(guī)劃，更折射出美國在單邊主義道路上的戰(zhàn)略焦慮——以關(guān)稅為武器的“豪賭”正在反噬自身，而全球市場或?qū)榇烁冻龈蟠鷥r。
以4月12日新政中提及的智能手機產(chǎn)品為例，中國消費經(jīng)濟學會副理事長、北京工商大學商業(yè)經(jīng)濟研究所所長洪濤在接受貝殼財經(jīng)記者采訪時指出，蘋果作為全球供應(yīng)鏈最復雜的科技巨頭，其90%的iPhone仍依賴中國組裝，30%的零部件來自美國本土以外的亞洲供應(yīng)商。
“中美關(guān)稅沖擊正在重塑全球電子制造業(yè)格局，中國供應(yīng)鏈的韌性在危機中凸顯，在關(guān)稅壓力下，富士康仍在鄭州投資10億元擴建產(chǎn)能，因為中國擁有全球最完整的電子產(chǎn)業(yè)鏈，70%的 iPhone零部件可在2小時車程內(nèi)完成采購。反觀美國，其‘再工業(yè)化’政策陷入兩難：若強行要求蘋果回流，將導致 iPhone 價格暴漲，損害消費者利益；若放任供應(yīng)鏈外遷，則違背‘制造業(yè)回流’的政治承諾”。洪濤分析稱。
新京報貝殼財經(jīng)記者了解到，目前包括立訊精密、藍思科技在內(nèi)的部分“果鏈”企業(yè)均表示此次對等關(guān)稅對企業(yè)直接影響較小，在政策多變期，企業(yè)也將隨時保持關(guān)注和評估。4月10日晚間，歌爾股份發(fā)布公告稱，公司收到控股股東歌爾集團函告，其累計增持金額約10億元，已達增持計劃的上限，為市場注入信心。
4月10日早間，立訊精密在最新發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄表中表示，立訊精密國內(nèi)制造的只有很少一部分成品出口到美國，這部分略有影響。此外，一直以來，按照常規(guī)貿(mào)易規(guī)則，所有硬件制造廠商都不會承擔關(guān)稅、物流、倉儲等成本，這些不是硬件供應(yīng)商需要考慮的。過往遇到關(guān)稅問題，都沒有出現(xiàn)客戶讓供應(yīng)商承擔關(guān)稅的情況。
在宋向清看來，政府應(yīng)幫助蘋果及其果鏈企業(yè)降低生產(chǎn)成本，同時積極參與國際貿(mào)易談判，推動多邊貿(mào)易體制的穩(wěn)定和發(fā)展。通過與其他國家建立更緊密的貿(mào)易合作關(guān)系，降低貿(mào)易壁壘，為企業(yè)創(chuàng)造更加公平、穩(wěn)定的國際貿(mào)易環(huán)境。
新京報貝殼財經(jīng)記者 張晗 韋博雅 編輯 陳莉 校對 賈寧
