蛇年春節(jié)后首周，A股上演強(qiáng)勢反彈。截至2月7日，上證指數(shù)時(shí)隔1個(gè)多月后再度站上3300點(diǎn)，北證50指數(shù)高漲12.03%，創(chuàng)業(yè)板指和深證成指分別漲超5%、4%。其中，科技板塊成為絕對主角。

與此同時(shí)，2025年開年以來，私募機(jī)構(gòu)動作頻頻，調(diào)研熱情高漲。1月645家私募機(jī)構(gòu)參與到A股上市公司調(diào)研，高毅資產(chǎn)、正圓投資、盤京投資、重陽投資等私募機(jī)構(gòu)密集調(diào)研半導(dǎo)體公司。

此輪以半導(dǎo)體、DeepSeek主導(dǎo)的行情還能漲多久？有觀點(diǎn)指出，短期內(nèi)由于市場炒作情緒的影響，DeepSeek概念股難免會出現(xiàn)較大波動。也有觀點(diǎn)表示，當(dāng)前投資者完全不需要擔(dān)心DeepSeek概念的后市表現(xiàn)，科技板塊的投資交易還稱不上“擁擠”。

一個(gè)月調(diào)研近300家公司，半導(dǎo)體公司受寵

蛇年春節(jié)后首周，資本市場上演“開門紅”，各路資金加速流入市場，計(jì)算機(jī)行業(yè)、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備等行業(yè)融資凈買入靠前。

2025年首月私募調(diào)研熱情高漲。貝殼財(cái)經(jīng)記者從三方機(jī)構(gòu)私募排排網(wǎng)獲悉，截至1月31日，1月份共有645家私募機(jī)構(gòu)參與到A股上市公司調(diào)研，覆蓋6個(gè)證券板塊和90個(gè)申萬二級行業(yè)中的294家A股公司，合計(jì)調(diào)研次數(shù)達(dá)1694次，環(huán)比增長4.70%。

具體來看，1月被私募機(jī)構(gòu)調(diào)研的294家A股公司中，132家公司1月股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比達(dá)44.90%。其中，鈞崴電子1月股價(jià)漲幅居首，達(dá)235.29%，長盛軸承、五洲新春、福萊新材3家公司緊隨其后，1月股價(jià)漲幅均超50%。

數(shù)據(jù)顯示，1月半導(dǎo)體行業(yè)熱度居首，20家A股公司被私募機(jī)構(gòu)調(diào)研230次。高毅資產(chǎn)、正圓投資、盤京投資、重陽投資等私募機(jī)構(gòu)均密集調(diào)研半導(dǎo)體公司。

瀾起科技1月被私募機(jī)構(gòu)調(diào)研73次，炬光科技緊隨其后，1月被私募調(diào)研64次。此外，豐立智能、水晶光電、瑞鵠模具、穩(wěn)健醫(yī)療、納科諾爾、易點(diǎn)天下、新宙邦和鋮昌科技等公司1月同樣深受私募機(jī)構(gòu)調(diào)研青睞，均被調(diào)研至少27次。

在業(yè)內(nèi)人士看來，AI技術(shù)快速發(fā)展、全球市場復(fù)蘇、中國市場強(qiáng)勁需求、技術(shù)進(jìn)步以及政策支持等因素共同推動半導(dǎo)體行業(yè)成為私募機(jī)構(gòu)調(diào)研的熱門領(lǐng)域。

DeepSeek概念股領(lǐng)漲，行情分化還能紅多久？

在A股節(jié)后的首周表現(xiàn)中，科技板塊無疑成為市場焦點(diǎn)。其中，DeepSeek概念更是脫穎而出，成為市場“香餑餑”。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2月5日至2月7日，DeepSeek概念指數(shù)三個(gè)交易日大漲27.48%，節(jié)后首個(gè)交易日，該指數(shù)漲幅高達(dá)13.91%。不過，概念股漲跌出現(xiàn)分化，2月5日，39只概念股基本全線飄紅，到了2月7日，接近3成個(gè)股出現(xiàn)微跌。

對于DeepSeek概念股漲勢，安爵資產(chǎn)董事長劉巖認(rèn)為，DeepSeek是AI領(lǐng)域的一次重大技術(shù)突破，其成功也標(biāo)志著國產(chǎn)大模型在國際競爭中的崛起，有望推動中美科技類資產(chǎn)相對估值中樞水平進(jìn)一步平衡。

“短期內(nèi)由于市場炒作情緒的影響，DeepSeek概念股難免會出現(xiàn)較大波動。但從中長期來看，DeepSeek概念板塊具有非常大的發(fā)展?jié)摿??！眲r認(rèn)為，隨著技術(shù)不斷進(jìn)步和應(yīng)用場景拓展，DeepSeek技術(shù)有望成為更多AI創(chuàng)新產(chǎn)品的必備工具。同時(shí)國家政策對科技創(chuàng)新支持力度的持續(xù)加大，也將為相關(guān)領(lǐng)域發(fā)展提供更有力保障。

“我認(rèn)為現(xiàn)在投資者完全不需要擔(dān)心DeepSeek概念的后市表現(xiàn)?！睍沉Y產(chǎn)董事長寶曉輝說，“從科創(chuàng)板塊來看，雖然整體表現(xiàn)較之前有所提升，但相較于前期高點(diǎn)，還相差甚遠(yuǎn)，不管是從情緒還是技術(shù)面來看，現(xiàn)在科技板塊的投資交易都稱不上是擁擠，預(yù)期只是剛開始兌現(xiàn)。我相信在Deepseek概念出現(xiàn)后，整個(gè)科技板塊在2025年繼續(xù)走強(qiáng)是毫無疑問的?！?/p>

順時(shí)投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌看法較為謹(jǐn)慎，如果是純粹蹭熱點(diǎn)、炒題材，而對公司經(jīng)營和產(chǎn)品沒有產(chǎn)生重要影響，最后肯定是“從哪兒漲上去，最終又會跌回來”。

易小斌也指出，如果公司的產(chǎn)品和服務(wù)對DeepSeek發(fā)展提供了支持，經(jīng)營情況有大的改變，或者是公司利用DeepSeek促進(jìn)了業(yè)務(wù)發(fā)展，實(shí)實(shí)在在產(chǎn)生了根本性的變化，這些將會受益于DeepSeek概念的火熱，后續(xù)想象空間較大，軟件行業(yè)、算力支持公司和AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)等都將直接受益。

“隨著行情的深入，相關(guān)公司必然會出現(xiàn)分化，投資者需要仔細(xì)甄別，同時(shí)也要警惕技術(shù)迭代和市場需求變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。”易小斌建議。

排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華則認(rèn)為，從后市趨勢來看，DeepSeek概念的熱度有望延續(xù)較長時(shí)間。技術(shù)迭代是關(guān)鍵因素之一，隨著AI技術(shù)不斷進(jìn)步，DeepSeek的功能和應(yīng)用場景將進(jìn)一步擴(kuò)展。然而，市場競爭加劇也不容忽視，隨著更多玩家進(jìn)入AI領(lǐng)域，DeepSeek需要在技術(shù)、用戶體驗(yàn)和服務(wù)上不斷創(chuàng)新，才能保持競爭優(yōu)勢。此外，商業(yè)化進(jìn)程也是決定其未來發(fā)展的重要因素，DeepSeek需要在用戶體驗(yàn)和商業(yè)模式上找到平衡點(diǎn)，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 胡萌 編輯 王進(jìn)雨 校對 盧茜