近期，多家城農(nóng)商行發(fā)布了2024年業(yè)績(jī)快報(bào)。據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至2月6日，已有9家城農(nóng)商行提前“曬出”了去年全年的“成績(jī)單”。其中，7家銀行營(yíng)業(yè)收入增速同比有所加快，4家銀行凈利潤(rùn)繼續(xù)保持正增長(zhǎng)。同時(shí)，披露資產(chǎn)質(zhì)量的8家銀行中，4家銀行不良率與2023年末持平，另外4家則有所下降。

民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示，2024年銀行業(yè)在復(fù)雜嚴(yán)峻的內(nèi)外部環(huán)境中深耕拓業(yè)，加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，穩(wěn)妥防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，保持整體運(yùn)行穩(wěn)健，呈現(xiàn)了“規(guī)模增速放緩、息差磨底、營(yíng)收下行、資產(chǎn)質(zhì)量夯實(shí)”的發(fā)展態(tài)勢(shì)。展望2025年，“積極有為”的政策將對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境改善構(gòu)成實(shí)質(zhì)性支撐，帶來(lái)更多結(jié)構(gòu)性業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

營(yíng)收回暖 4家銀行凈利潤(rùn)同比增速超10%

據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，2024年中小銀行的營(yíng)業(yè)收入普遍向好。在已披露業(yè)績(jī)快報(bào)的9家城農(nóng)商行中，有7家銀行的營(yíng)業(yè)收入同比增速高于2023年末。

南京銀行營(yíng)業(yè)收入同比增幅達(dá)到了11.32%，較2023年末增長(zhǎng)10.08個(gè)百分點(diǎn)，該行是這9家銀行中營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)最快、增幅提升最多的銀行。同時(shí)，杭州銀行的營(yíng)業(yè)收入同比增幅達(dá)到了9.61%，江蘇銀行為8.78%，寧波銀行亦達(dá)到了8.20%。

廈門(mén)銀行的營(yíng)業(yè)收入同比增速已由2023年末的-4.96%，轉(zhuǎn)正至2.82%，最終達(dá)到了57.61億元；鄭州銀行營(yíng)業(yè)收入雖然同比下降5.90%，但降幅較2023年末的-9.50%收窄了3.6個(gè)百分點(diǎn)。

2024年中小銀行的營(yíng)業(yè)收入普遍向好

齊魯銀行和長(zhǎng)沙銀行營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)分別為4.55%和4.57%，但相較于2023年末則分別放緩了3.48個(gè)百分點(diǎn)和3.89個(gè)百分點(diǎn)。

區(qū)域性銀行的營(yíng)業(yè)收入往往受到所在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的影響。如江蘇地區(qū)的江蘇銀行、南京銀行、蘇農(nóng)銀行營(yíng)業(yè)收入均相對(duì)較高，這3家銀行的歸屬母公司股東凈利潤(rùn)增長(zhǎng)亦分別達(dá)到了10.76%、9.05%、10.50%。

中泰銀行研究所所長(zhǎng)戴志鋒表示，江蘇省綜合實(shí)力領(lǐng)跑，無(wú)明顯短板，工業(yè)支撐力度強(qiáng)。在產(chǎn)業(yè)方面，該省制造業(yè)綜合實(shí)力強(qiáng)，超前布局戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)集群。江蘇銀行、南京銀行業(yè)績(jī)亦位居城農(nóng)商行前列。

城農(nóng)商行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)普遍較快。除了江蘇省三家銀行外，齊魯銀行的凈利潤(rùn)增速達(dá)到17.77%，杭州銀行的凈利潤(rùn)增速則達(dá)到了18.08%。

展望2025年，中銀研究認(rèn)為，政策發(fā)力將支持商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)持續(xù)復(fù)蘇。宏觀政策將為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提供有力支撐，為銀行業(yè)收入增長(zhǎng)提供良好的宏觀環(huán)境。在有利因素方面，降準(zhǔn)仍有一定空間，將提供更多低成本資金；部分銀行以特別國(guó)債補(bǔ)充資本金也將有利于貸款和金融投資等資產(chǎn)的擴(kuò)張。

 5家銀行的存款總額保持兩位數(shù)增長(zhǎng) 凈息差依然承壓

城農(nóng)商行的營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)持續(xù)向好，但加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）卻普遍出現(xiàn)了下滑。在9家披露業(yè)績(jī)快報(bào)的銀行中，僅杭州銀行ROE較2023年底上行0.43個(gè)百分點(diǎn)。而ROE普遍下降已成為近年來(lái)銀行業(yè)的大勢(shì)所趨。

ROE是銀行的凈利潤(rùn)與股東權(quán)益的比率，是銀行業(yè)盈利能力的指標(biāo)之一。ROE越高，代表銀行利潤(rùn)率越高。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，銀行業(yè)ROE普遍下降，凈息差下行是當(dāng)前盈利能力的最大挑戰(zhàn)之一。

9家城農(nóng)商行中有5家銀行的存款總額增長(zhǎng)保持了兩位數(shù)增長(zhǎng)

2024年以來(lái)，銀行業(yè)總體凈息差處于歷史最低水平。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)，2024年三季度末，商業(yè)銀行凈息差較二季度末下降了0.01個(gè)百分點(diǎn)至1.53%。

溫彬指出，2024年，受“手工補(bǔ)息”集中治理、多輪存款掛牌利率下調(diào)、智能通知存款下架、非銀同業(yè)活期存款利率納入自律管理以及對(duì)各類(lèi)存款引入利率調(diào)整兜底條款等因素影響，銀行負(fù)債成本率已有所改善。但負(fù)債成本率的降幅低于資產(chǎn)收益率降幅。

根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)，9家城農(nóng)商行中，有5家銀行的存款總額增長(zhǎng)保持了兩位數(shù)增長(zhǎng)；同時(shí)，部分銀行存款總額增速高于貸款總額的增速。

如江蘇銀行存款總額增速達(dá)到12.83%，貸款總額增速為10.67%；杭州銀行存款總額增速達(dá)到21.74%，高于其16.16%的貸款總額增速。此外，鄭州銀行、蘇農(nóng)銀行的存款增速亦高于貸款增速。

在業(yè)績(jī)快報(bào)中，盡管存款的付息率暫未披露，但如何改善負(fù)債端存款成本以及如何改善凈息差狀況等，是機(jī)構(gòu)調(diào)研銀行被問(wèn)詢較多的問(wèn)題。

杭州銀行在今年1月份接受調(diào)研時(shí)指出，2024年，該行負(fù)債端重點(diǎn)做好量?jī)r(jià)平衡，在滿足資產(chǎn)投放的同時(shí)，逐步壓降負(fù)債成本。一方面三次下調(diào)存款掛牌利率，另一方面繼續(xù)提升低付息核心存款、減少高付息主動(dòng)負(fù)債，降成本、優(yōu)結(jié)構(gòu)策略取得一定成效，全年存款付息率呈穩(wěn)步下行趨勢(shì)，帶動(dòng)全行付息負(fù)債成本率下行、凈息差逐季企穩(wěn)。

長(zhǎng)沙銀行表示，2025年，該行將繼續(xù)把“穩(wěn)息差”作為工作重點(diǎn)，以“調(diào)結(jié)構(gòu)，精定價(jià)”為主線，做好量?jī)r(jià)平衡。該行還將努力改善存款成本，一是保持對(duì)公存款活期占比；二是加大高成本存款壓降力度；三是調(diào)降存款執(zhí)行利率上限。

展望2025年，中銀研究預(yù)計(jì)，凈息差仍是影響利息收入的關(guān)鍵變量，今年凈息差將略微下降至1.5%左右。由于2025年政策利率仍有下行空間，將影響存量貸款重定價(jià)以及新增貸款定價(jià)，而商業(yè)銀行下調(diào)存款掛牌利率，可一定程度上對(duì)沖貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下行的影響，支持息差保持穩(wěn)定。因此，中國(guó)銀行業(yè)凈息差將呈“L型”走勢(shì)，并在下半年逐步企穩(wěn)。

此外，中金公司分析師林英奇亦認(rèn)為，未來(lái)一段時(shí)間，銀行息差下行前快后慢。去年存量房貸利率和LPR利率下調(diào)可能對(duì)2025年上半年的息差形成前置的下行壓力。

資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好 半數(shù)銀行撥備覆蓋率出現(xiàn)下滑

從資產(chǎn)質(zhì)量上看，9家城農(nóng)商行不良貸款率均較為穩(wěn)定，齊魯銀行、南京銀行、廈門(mén)銀行、蘇農(nóng)銀行不良貸款率較上年底分別下降0.07%、0.07%、0.02%、0.01%，江蘇銀行、寧波銀行、長(zhǎng)沙銀行、杭州銀行不良貸款率均與上年底持平。

9家城農(nóng)商行不良貸款率均較為穩(wěn)定

其中，齊魯銀行、長(zhǎng)沙銀行不良貸款率分別為1.19%、1.15%，低于2024年三季度末我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率1.56%。寧波銀行、廈門(mén)銀行、杭州銀行不良貸款率保持在較低水平，均未超0.8%。

資產(chǎn)質(zhì)量亦是機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注的重點(diǎn)。杭州銀行在1月被調(diào)研時(shí)指出，2024年，銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露壓力普遍增大，該行信用風(fēng)險(xiǎn)上升壓力也有所提升，但仍控制在年初的預(yù)期范圍內(nèi)?！罢雇?025年，我行有充分信心保持資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定?！?/p>

齊魯銀行亦指出，該行持續(xù)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控和過(guò)程管理，主要資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)連續(xù)多年逐季改善。下一步，該行將進(jìn)一步完善預(yù)警管理機(jī)制，加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域和潛在風(fēng)險(xiǎn)管理，推動(dòng)金融科技建設(shè)，不斷提升智能風(fēng)控水平，預(yù)計(jì)2025年資產(chǎn)質(zhì)量將延續(xù)向好趨勢(shì)。

值得注意的是，在9家城農(nóng)商行中超半數(shù)撥備覆蓋率出現(xiàn)下滑，寧波銀行撥備覆蓋率較上年底降低了71.79個(gè)百分點(diǎn)至389.25%，江蘇銀行、蘇農(nóng)銀行、南京銀行、廈門(mén)銀行撥備覆蓋率分別下滑39.43個(gè)百分點(diǎn)、27.76個(gè)百分點(diǎn)、25.31個(gè)百分點(diǎn)、20.95個(gè)百分點(diǎn)。

不過(guò)，9家城農(nóng)商行撥備覆蓋率仍較高，資產(chǎn)質(zhì)量較為穩(wěn)健。9家城農(nóng)商行撥備覆蓋率均在300%以上，杭州銀行撥備覆蓋率雖下降19.97%，但仍達(dá)541.45%，蘇農(nóng)銀行撥備覆蓋率亦達(dá)到425.09%。

展望2025年，溫彬認(rèn)為，商業(yè)銀行不良貸款生成率有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中下降，不良貸款處置力度也將繼續(xù)加大，地方政府債務(wù)、房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)有望得到緩釋?zhuān)罢靶灾笜?biāo)以及零售領(lǐng)域不良貸款率仍需關(guān)注。

中銀研究亦指出，2025年銀行不良貸款將延續(xù)“一升一降”特征，不良貸款余額將繼續(xù)增長(zhǎng)，但低于整體貸款增速，這也有利于不良貸款率逐步保持在1.55%左右。從細(xì)分領(lǐng)域結(jié)構(gòu)來(lái)看，一系列政策將緩解房地產(chǎn)、地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但住宿、餐飲等普惠小微風(fēng)險(xiǎn)需持續(xù)關(guān)注。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 姜樊 徐雨婷 編輯 陳莉 校對(duì) 穆祥桐