4月底，銀行“手工補息”高息攬儲整改進入尾聲。近期，多家銀行告訴貝殼財經(jīng)記者，已按照要求在整改，預計將在4月底前全部整改完畢。
貝殼財經(jīng)記者此前獨家獲悉，4月8日，市場利率定價自律機制發(fā)布了《關于禁止通過手工補息高息攬儲 維護存款市場競爭秩序的倡議》（以下簡稱《倡議》）。該倡議要求銀行“不得以任何形式向客戶承諾或支付突破存款利率授權上限的補息”，并要求“于2024年4月底前完成整改”。
“手工補息”本是銀行對業(yè)務操作失誤的勘誤環(huán)節(jié)，但近年來異化為繞開內(nèi)部定價授權、實施變相利率補貼的違規(guī)行為。而銀行通過“手工補息”的存款主要集中在額度較高的對公存款。
業(yè)內(nèi)分析認為，叫?！笆止ぱa息”高息攬儲意味著銀行對公利率降低，部分對公存款資金或?qū)拇婵钪斜会尫懦鰜怼Ρ炔粩嘟档偷拇婵罾?，低風險的現(xiàn)金類理財、貨幣基金等理財產(chǎn)品優(yōu)勢顯現(xiàn)，或有助于理財子公司、基金公司進一步拓展對公客戶。不過，銀行或許不會坐視對公存款的過度流出，亦將想盡辦法留住客戶。
“手工補息”高息攬儲被叫停 多家銀行稱將按期整改完畢
“我行針對 ‘手工補息’高息攬儲的自查將在4月底前完成，目前仍在整改中。”華東地區(qū)城商行工作人員告訴貝殼財經(jīng)記者，銀行將按照自律機制的要求，按時整改完畢。
在貝殼財經(jīng)記者詢問的多位銀行內(nèi)部人士中，多數(shù)對于本行“手工補息”高息攬儲的情況不愿透露過多信息，并表示目前仍處于自查階段，總體對銀行存款影響不大。
不過，也有銀行業(yè)內(nèi)人士指出，通過手工補息的方式進行高息攬儲較為普遍，并以此成為搶奪對公客戶的手段之一。
“一些銀行對公司類客戶都可能出現(xiàn)事先承諾高于標價的存款利率?！闭新?lián)首席研究員董希淼表示，先按照標價的承諾給出存款利息，再通過“手工補息”的方式補足承諾的更高利息。
董希淼進一步指出，一些銀行可能會通過表內(nèi)的方式，將補貼的利息按月或按季、按年發(fā)放到客戶賬戶內(nèi)；也有一些銀行則通過更隱蔽的表外方式，借助其他名目，返還給客戶。這都在實際上推高了存款成本。因此除了下調(diào)存款利率之外，商業(yè)銀行還應減少對存款的利息補貼以及利息之外的費用，進一步壓降存款的隱性成本。
市場利率定價自律機制在《倡議》中指出，部分銀行通過手工補息等方式，變相突破存款利率授權上限，承諾并支付高息，大幅削弱存款利率市場化調(diào)整機制效果，嚴重擾亂市場競爭秩序，影響金融支持實體經(jīng)濟的可持續(xù)性。
2萬億理財資金面臨重配？今年存款已不是資產(chǎn)“重頭戲”
叫?！笆止ぱa息”高息攬儲對于理財資金的影響究竟有多大？某國有銀行理財子公司的業(yè)內(nèi)人士告訴貝殼財經(jīng)記者，該公司理財資金中沒有“手工補息”的情況。另有股份制銀行理財公司的業(yè)內(nèi)人士表示，“手工補息”被叫停對于銀行理財資金的影響并不大。
不過，有市場研究機構(gòu)表示，理財資金中有不少資產(chǎn)是嵌套了保險協(xié)議存款，而這類存款中存在“手工補息”的情況。有研究機構(gòu)預測，或有2萬億的資金面臨重配。
金融監(jiān)管資深專家周毅欽表示，此前銀行理財通過保險協(xié)議存款可以歸入“一般性存款”，“手工補息”讓這部分存款收益較高。但當前叫?！笆止ぱa息”，同時要求突破存款利率授權上限的補息承諾，在付息日一律不得支付，這就讓存款的性價比再度下降。
“這部分存量資金在到期后的收益將受到影響，進而從一定程度上影響理財?shù)氖找媛??！敝芤銡J表示，對于新資金而言，短久期債券等將具有吸引力。
事實上，當前各地監(jiān)管正在趨嚴。一位股份制銀行理財公司相關人士表示，銀行理財此前有部分通過保險資管購買存款，但已被納入同業(yè)存款，這意味著將不再有“手工補息”。
隨著利率的持續(xù)走低，今年銀行存款已不再是理財公司資產(chǎn)配置的“重頭戲”。
“前幾年市場波動、投資者對凈值化的影響還未適應，因此理財公司確實增加了不少存款資產(chǎn)?！蔽挥谌A南地區(qū)的某銀行理財公司人士告訴貝殼財經(jīng)記者，但目前銀行存款利率走低疊加市場風險邊際減弱，“多資產(chǎn)多策略”已經(jīng)成為銀行理財產(chǎn)品的主流策略。
另有股份制銀行理財公司高管在接受貝殼財經(jīng)記者采訪時亦表示，2023年的“穩(wěn)健”主要靠存款、高評級信用債、二永債等資產(chǎn)組合實現(xiàn)，當前存款價格已經(jīng)處于低位。
“存款作為底層資產(chǎn)的性價比已經(jīng)較低了，買入行情已經(jīng)過去。”上述高管表示，但今年權益類資產(chǎn)不會再出現(xiàn)大幅度回落，賠率變小。該機構(gòu)今年將持續(xù)“多策略”，即注重持有和到期的結(jié)合、基礎投資品和衍生產(chǎn)品的結(jié)合、固收和權益的結(jié)合等。
對公存款資金或釋放 拓展對公客戶時機來了？
與“理財資金面臨資產(chǎn)重新配置”的論調(diào)不同，貝殼財經(jīng)記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士直言，叫?！笆止ぱa息”后，對公存款資金或?qū)⒈会尫懦鰜?，這將有利于銀行理財拓展對公客戶。
周毅欽表示，銀行通過“手工補息”變相高息攬儲被叫停后，對公存款在利率上的優(yōu)勢會變?nèi)酢９具@部分自有資金可能會流出尋找收益更高的理財作為替代。這也是理財公司擴展對公客戶的好時機。
事實上，當前銀行理財主要客群是個人投資者，對公客戶占比較低。中國理財?shù)怯浿行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告(2023年)》數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，理財市場仍以個人投資者為主，數(shù)量為1.13億個，占比98.82%；機構(gòu)投資者數(shù)量占比略有提升，數(shù)量為134.60 萬個，占比1.18%。
一位國有銀行理財公司人士告訴貝殼財經(jīng)記者，近期已經(jīng)感受到了對公資金正在尋找合適的理財產(chǎn)品。這些對公客戶的資金從存款出來后，對于替代產(chǎn)品的要求同樣是風險極低。因此給到銀行的資產(chǎn)壓力并不低。從目前來看，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品是其主要需求。
不過，爭取對公資金并不容易。一位銀行業(yè)內(nèi)人士告訴貝殼財經(jīng)記者，對公客戶的存款普遍規(guī)模較大，且性價比要高于個人客戶。保持對公客戶存款規(guī)模，不僅有助于銀行總體規(guī)模排名保持前列，并且其穩(wěn)定性較好，對公客戶也可以帶來更多的如代發(fā)工資、貸款等其他業(yè)務，因此在當前優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)較少的情況下，銀行有動力為對公客戶提供更多的優(yōu)惠。
“銀行不會任憑對公存款流失。”有銀行人士告訴貝殼財經(jīng)記者，銀行或?qū)⑼ㄟ^其他方式，如在合規(guī)的前提下通過綜合業(yè)務聯(lián)動，確保對公存款的規(guī)模保持相對穩(wěn)定。
而一家股份制銀行理財公司內(nèi)部人士則認為，雖然可能釋放的資金不會如機構(gòu)預測得那么多，但理財行業(yè)應抓住發(fā)展對公領域業(yè)務的機會。除了現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品，理財公司或也可嘗試底層資產(chǎn)為高等級債券等風險較低的靈活持有期產(chǎn)品。
新京報貝殼財經(jīng)記者 姜樊
編輯 陳莉
校對 賈寧
