“頂流”基金經(jīng)理蔡嵩松如今已卸任全部5只產(chǎn)品的基金經(jīng)理。
9月29日，諾安基金發(fā)布公告稱，蔡嵩松因個(gè)人原因離任諾安積極回報(bào)混合、諾安和鑫混合及諾安成長(zhǎng)混合三只基金的基金經(jīng)理，再疊加此前5月份其卸任諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)混合基金經(jīng)理、7月份卸任諾安優(yōu)化配置混合基金經(jīng)理，至此，蔡嵩松手頭上已無在管基金。
據(jù)媒體報(bào)道，蔡嵩松的下一步或?qū)⑥D(zhuǎn)戰(zhàn)私募。作為前幾年伴隨著公募基金發(fā)展大潮而興起的“頂流”基金經(jīng)理代表之一，蔡嵩松此次離任在一定程度上也表明基金業(yè)“去明星化”已是大勢(shì)所趨。
蔡嵩松離任后，其管理的基金由劉慧影、陳衍鵬、鄧心怡等基金經(jīng)理接任，不可否認(rèn)，基金經(jīng)理變動(dòng)是正常的調(diào)整行為，但對(duì)于投資者而言，基金經(jīng)理作為基金產(chǎn)品的直接管理者，離任將對(duì)基金產(chǎn)生直接影響，投資者如何應(yīng)對(duì)？業(yè)內(nèi)人士建議稱，可以先了解新基金經(jīng)理的投資風(fēng)格和水平，觀察一段時(shí)間后再?zèng)Q定是否調(diào)整。
蔡嵩松已無在管基金 重倉(cāng)半導(dǎo)體成其鮮明“標(biāo)簽”
2017年11月，蔡嵩松加盟諾安基金，2019年2月?lián)位鸾?jīng)理，最早掌舵的基金是諾安成長(zhǎng)混合，這也是其離職時(shí)管理規(guī)模最大的一只基金，堪稱其“代表作”，不過，當(dāng)時(shí)諾安成長(zhǎng)混合由王創(chuàng)練單獨(dú)管理，蔡嵩松則是以增聘基金經(jīng)理的方式，與王創(chuàng)練共同管理，直到2020年5月份王創(chuàng)練離任，才由蔡嵩松單獨(dú)管理該只產(chǎn)品。
此后，蔡嵩松陸續(xù)掌舵諾安和鑫混合、諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)混合等多只基金，管理規(guī)模也從2019年初的十余億元一路飆升至2020年末的超400億元，躋身百億基金經(jīng)理行列。
過去幾年，重倉(cāng)半導(dǎo)體始終是蔡嵩松的操盤“標(biāo)簽”，以諾安成長(zhǎng)混合為例，截至2023年年中，其前十大重倉(cāng)股仍被半導(dǎo)體股票“霸占”，包括北方華創(chuàng)、卓勝微、中微公司、圣邦股份等。
這樣的策略在半導(dǎo)體板塊上升期時(shí)能夠較大限度地獲取收益，但也會(huì)在半導(dǎo)體板塊不景氣時(shí)讓基金出現(xiàn)較大回撤，2021年年中之前，半導(dǎo)體板塊整體上行，蔡嵩松也重倉(cāng)半導(dǎo)體板塊聲名鵲起，吸引了不少“粉絲”，但2021年年中后，半導(dǎo)體板塊震蕩下行，蔡嵩松掌舵的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不佳，同樣以諾安成長(zhǎng)混合為例，2022年，該只基金年度回報(bào)為-40.04%，截至9月末收盤，該只基金今年以來回報(bào)則為-1.57%，這意味著如果投資者在2021年中高點(diǎn)買入諾安成長(zhǎng)混合并持有至今，回撤已較大。
不過，如果拉長(zhǎng)時(shí)間來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，蔡嵩松掌舵諾安成長(zhǎng)混合的任職回報(bào)仍高達(dá)71.70%，任職年化回報(bào)為12.45%。
劉慧影接棒蔡嵩松大部分份額 專注科技賽道
蔡嵩松離任后，諾安成長(zhǎng)混合、諾安積極回報(bào)混合及諾安優(yōu)化配置混合這三只基金均由基金經(jīng)理劉慧影接棒，不過，此前劉慧影已與蔡嵩松共同管理過一段時(shí)間的諾安成長(zhǎng)混合、諾安優(yōu)化配置混合。
其余兩只基金中，諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)混合由鄧心怡、左少逸接管，諾安和鑫混合由陳衍鵬、鄧心怡接管。
可以發(fā)現(xiàn)，劉慧影成為蔡嵩松基金的主要接棒者，接管了大部分規(guī)模。
公開資料顯示，劉慧影有8年的證券投資管理從業(yè)年限，此前，其曾就職于東興證券等，從事行業(yè)研究工作，2020年12月加入諾安基金，歷任研究員。2022年8月起任基金經(jīng)理。
據(jù)悉，劉慧影專注科技賽道，美國(guó)的留學(xué)和工作經(jīng)歷，讓她熟知半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑以及目前產(chǎn)業(yè)技術(shù)的研發(fā)高度，回國(guó)后她在國(guó)內(nèi)券商擔(dān)任電子行業(yè)首席分析師和TMT組長(zhǎng)。
8月8日，劉慧影在諾安基金舉辦的“關(guān)于未來、投給未來”科技投資分享會(huì)上表示，AI爆發(fā)對(duì)于中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有雙重積極影響。從需求端來講，半導(dǎo)體是AI應(yīng)用的底座，AI應(yīng)用的推廣對(duì)整個(gè)芯片行業(yè)有極強(qiáng)的需求拉動(dòng)作用。
其他接棒者還包括鄧心怡、左少逸、陳衍鵬。據(jù)悉，鄧心怡曾任職于中國(guó)對(duì)外貿(mào)易信托有限公司，從事投資研究工作，2020年11月加入諾安基金，歷任研究部副總經(jīng)理，現(xiàn)任研究部總經(jīng)理；左少逸曾在中軟系統(tǒng)工程公司從事計(jì)算機(jī)軟硬件研發(fā)及戰(zhàn)略研究工作，在易觀智庫(kù)從事計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)研究及數(shù)據(jù)分析工作，在浙商證券、中信建投證券從事計(jì)算機(jī)行業(yè)研究工作，2022年5月加入諾安基金，任計(jì)算機(jī)行業(yè)研究員；陳衍鵬曾任中國(guó)證券報(bào)研究員、中泰證券通信分析師、四川發(fā)展管理公司項(xiàng)目投資經(jīng)理，2016年8月加入諾安基金，歷任研究員，2020年7月起任基金經(jīng)理。整體來看，接棒蔡嵩松的基金經(jīng)理任職經(jīng)驗(yàn)均不多。
在業(yè)內(nèi)，基金經(jīng)理離職任職都是正常的調(diào)整行為。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，公募基金經(jīng)理離職人數(shù)就高達(dá)147人，不過，作為基金產(chǎn)品的直接管理者，基金經(jīng)理離職毫無疑問會(huì)對(duì)基金本身產(chǎn)生影響。
天相投顧發(fā)布的一份報(bào)告顯示，相較于偏債型基金，偏股型基金在業(yè)績(jī)、規(guī)模兩方面均受到基金經(jīng)理變動(dòng)的較大影響。
那么，針對(duì)基金經(jīng)理離任，投資者又該如何應(yīng)對(duì)呢？有業(yè)內(nèi)人士建議，可以先了解新基金經(jīng)理的投資風(fēng)格和水平，觀察一段時(shí)間后再?zèng)Q定是否調(diào)整，這是比較穩(wěn)妥的做法。
此外，對(duì)于基金公司而言，明星基金經(jīng)理固然“吸金”，但明星基金經(jīng)理離職帶來的影響也較大，基金公司應(yīng)更注重背后的投研實(shí)力的打造，才能減少基金經(jīng)理離職帶來的影響。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 陳燕
編輯 岳彩周
校對(duì) 盧茜
