7月17日下午，2023新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)夏季峰會(huì)“ESG引領(lǐng)綠色時(shí)代 共赴可持續(xù)未來(lái)”主題論壇上，貝殼財(cái)經(jīng)對(duì)A股民營(yíng)上市公司ESG現(xiàn)狀做出評(píng)價(jià)，聯(lián)合千龍網(wǎng)發(fā)布《貝殼財(cái)經(jīng)民營(yíng)ESG先鋒上市公司》，共24家企業(yè)入選。
貝殼財(cái)經(jīng)持續(xù)致力于推動(dòng)ESG理念在我國(guó)資本市場(chǎng)的普及與落地?！敦悮へ?cái)經(jīng)民營(yíng)ESG先鋒上市公司》是貝殼財(cái)經(jīng)繼2022年發(fā)布“京津冀ESG評(píng)級(jí)百?gòu)?qiáng)榜單”后，再度推出的重要內(nèi)容。此次，貝殼財(cái)經(jīng)再度為民營(yíng)企業(yè)ESG管理水平提升提供參考樣本，并在企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的道路上貢獻(xiàn)助力。
以下為《貝殼財(cái)經(jīng)民營(yíng)ESG先鋒上市公司》全文：
當(dāng)下投資者越來(lái)越關(guān)注ESG問(wèn)題，即環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）和治理（Governance），并對(duì)投資于具有積極ESG特征的公司表現(xiàn)出更大的興趣。但投資者如何了解一家公司的ESG因素，并評(píng)價(jià)一家公司的業(yè)績(jī)？上市公司積極披露的ESG報(bào)告是投資者可獲得性最強(qiáng)的一種形式。
但有多少公司會(huì)報(bào)告ESG業(yè)績(jī)，基于什么？不同組織形式的企業(yè)，對(duì)ESG報(bào)告披露的重視程度顯然不同。
截至6月17日，A股共有1758家公司披露2022年ESG報(bào)告（含社會(huì)責(zé)任報(bào)告等多種類(lèi)型）。
我們對(duì)1758家A股上市公司的公司屬性及實(shí)際控制人屬性進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分類(lèi)后發(fā)現(xiàn)，其中民營(yíng)企業(yè)、地方國(guó)有企業(yè)、中央國(guó)有企業(yè)分別有799家、474家、336家。
民營(yíng)企業(yè)799家，占全部披露企業(yè)的45.45%。不過(guò)，按民營(yíng)企業(yè)自身的披露占比來(lái)看，2022年民營(yíng)企業(yè)披露ESG報(bào)告的比例僅為22.97%。而地方國(guó)有企業(yè)、中央國(guó)有企業(yè)的披露比率則分別為51%、75%，國(guó)有企業(yè)依然是帶領(lǐng)我國(guó)ESG水平向上提升的主力軍。
顯然，民企發(fā)布ESG相關(guān)報(bào)告的披露率沒(méi)有國(guó)企那么高。但民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著十分重要的地位：貢獻(xiàn)50%以上的稅收，60%以上的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果，80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量。
在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)創(chuàng)新、增加就業(yè)、改善民生和擴(kuò)大開(kāi)放等方面，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮了不可替代的作用。民營(yíng)企業(yè)也是資本市場(chǎng)的主體，貝殼財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至6月17日，A股共5208家上市公司，民營(yíng)企業(yè)為3479家，占上市企業(yè)總量的66.8%，其中37家企業(yè)市值超過(guò)千億元。
按照申萬(wàn)行業(yè)（2021）1級(jí)分類(lèi)進(jìn)行劃分，A股民營(yíng)企業(yè)分布于31個(gè)行業(yè)，其中，分布于機(jī)械設(shè)備行業(yè)的民營(yíng)企業(yè)最多，為406家，醫(yī)藥生物行業(yè)次之，為366家。除此之外，電子、基礎(chǔ)化工、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備、汽車(chē)、輕工制造等行業(yè)的民營(yíng)上市企業(yè)數(shù)量均突破百家。
黨的二十大提出：“毫不動(dòng)搖鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展”。今年3月，習(xí)近平在參加全國(guó)政協(xié)十四屆一次會(huì)議的民建、工商聯(lián)界聯(lián)組會(huì)時(shí)強(qiáng)調(diào)，“民營(yíng)企業(yè)要踐行新發(fā)展理念，自覺(jué)走高質(zhì)量發(fā)展之路”；并指出，“要鼓勵(lì)和支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大，提振市場(chǎng)預(yù)期和信心”。因此，加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)體系建設(shè)、推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)更好履行社會(huì)責(zé)任、支持民營(yíng)企業(yè)走可持續(xù)發(fā)展之路意義重大。
民營(yíng)企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展方面面臨挑戰(zhàn)，融資問(wèn)題和合規(guī)性制約著其持續(xù)發(fā)展壯大。ESG聚焦環(huán)境、社會(huì)、治理等非財(cái)務(wù)指標(biāo)，可以幫助公司管理層完善企業(yè)治理體系，良好的ESG表現(xiàn)和管理能力也有助于企業(yè)在資本市場(chǎng)塑造良好形象，增加金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)投融資的偏好，從而助力民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)健康、高質(zhì)量、可持續(xù)的發(fā)展。
客觀來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)在披露比率和披露質(zhì)量上仍存在提升空間。在ESG披露要求越來(lái)越嚴(yán)的背景下，應(yīng)怎樣引導(dǎo)和加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)的ESG治理水平？首先我們要清楚民營(yíng)企業(yè)的ESG發(fā)展現(xiàn)狀。
為客觀評(píng)價(jià)企業(yè)ESG發(fā)展情況，2023年，新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)聯(lián)合千龍網(wǎng)以2022年A股民營(yíng)上市公司的ESG報(bào)告為基礎(chǔ)，參考E（環(huán)境）、S（社會(huì)）、G（治理）以及輿情（public opinion）等一級(jí)指標(biāo)，有機(jī)融合多項(xiàng)特色指標(biāo)，構(gòu)建客觀、獨(dú)具特色的ESG評(píng)價(jià)體系。
最終，貝殼財(cái)經(jīng)聯(lián)合千龍網(wǎng)形成并發(fā)布《貝殼財(cái)經(jīng)民營(yíng)ESG先鋒上市公司》，篩選民營(yíng)企業(yè)優(yōu)質(zhì)范例，助力民營(yíng)企業(yè)加強(qiáng)ESG信息披露和實(shí)踐。
第一部分 貝殼財(cái)經(jīng)ESG評(píng)價(jià)體系
貝殼財(cái)經(jīng)ESG評(píng)價(jià)體系，利用上市公司公開(kāi)信息和輿情風(fēng)險(xiǎn)暴露情況對(duì)民營(yíng)上市公司主體進(jìn)行評(píng)價(jià)，綜合反映企業(yè)ESG治理情況。
1.ESG評(píng)價(jià)框架及方法
貝殼財(cái)經(jīng)的ESG評(píng)價(jià)體系由管理實(shí)踐和輿情風(fēng)險(xiǎn)事件組成，綜合反映企業(yè)ESG治理和ESG風(fēng)險(xiǎn)情況。同時(shí)，我們根據(jù)不同行業(yè)特點(diǎn)以及不同利益方重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題，總結(jié)歸納一系列ESG細(xì)分議題。其中，管理實(shí)踐評(píng)價(jià)從環(huán)境、社會(huì)、公司治理三個(gè)維度出發(fā)，分別設(shè)置4、6、7個(gè)一級(jí)指標(biāo)。
基于新京報(bào)的媒體特性，貝殼財(cái)經(jīng)ESG評(píng)價(jià)體系特別引入輿情維度，并設(shè)置8個(gè)一級(jí)指標(biāo)。通過(guò)機(jī)器抓取和人工篩選，統(tǒng)計(jì)上市企業(yè)在全網(wǎng)域的傳播聲量以及傳播情緒等非企業(yè)公開(kāi)信息數(shù)據(jù)，形成輿情數(shù)據(jù)庫(kù)。
2.數(shù)據(jù)收集及提取
原則：在符合國(guó)際及國(guó)內(nèi)ESG披露標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，我們?cè)跀?shù)據(jù)收集過(guò)程中更加注重中國(guó)國(guó)情及企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，突出各指標(biāo)有效性與數(shù)據(jù)可比性，并兼顧行業(yè)特征。
數(shù)據(jù)來(lái)源：貝殼財(cái)經(jīng)基于當(dāng)年度企業(yè)公開(kāi)信息，包括企業(yè)發(fā)布的年度ESG報(bào)告、年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告、年度可持續(xù)發(fā)展報(bào)告、年度專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告、企業(yè)年報(bào)；以及包括國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局、生態(tài)環(huán)境部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上交所、深交所等官方網(wǎng)站的第三方數(shù)據(jù)，形成貝殼財(cái)經(jīng)ESG數(shù)據(jù)庫(kù)。千龍網(wǎng)基于微博、微信、論壇、短視頻、視頻、平面媒體、網(wǎng)絡(luò)媒體、App、博客媒體、投資者互動(dòng)平臺(tái)等形成輿情數(shù)據(jù)庫(kù)。以及采用中誠(chéng)信綠金ESG評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)等第三方數(shù)據(jù)渠道，提取民營(yíng)上市公司ESG各領(lǐng)域定性和定量數(shù)據(jù)。
3.指標(biāo)賦值及規(guī)則
貝殼財(cái)經(jīng)ESG評(píng)價(jià)指標(biāo)結(jié)合定性和定量?jī)深?lèi)數(shù)據(jù)，根據(jù)指標(biāo)類(lèi)型進(jìn)行分類(lèi)打分。
對(duì)于定性指標(biāo)，主要采用有無(wú)判斷或根據(jù)劃?rùn)n標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行賦分。對(duì)于定量指標(biāo)，通過(guò)行業(yè)中值法、區(qū)間法等方法，對(duì)指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，將指標(biāo)統(tǒng)一映射至0-100區(qū)間。
由于目前A股ESG信息披露暫未形成統(tǒng)一規(guī)范，部分企業(yè)缺失部分?jǐn)?shù)據(jù)指標(biāo)。貝殼財(cái)經(jīng)在上述ESG評(píng)價(jià)體系中引入指標(biāo)缺失替代方法，減小由于數(shù)據(jù)缺失對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的影響。
4.權(quán)重設(shè)置
由于不同行業(yè)對(duì)于社會(huì)、環(huán)境、公司治理、輿情的影響存在差異性，貝殼財(cái)經(jīng)計(jì)算民營(yíng)企業(yè)ESG總得分時(shí)，對(duì)各行業(yè)一二級(jí)指標(biāo)進(jìn)行權(quán)重調(diào)整。在參考國(guó)內(nèi)外主流機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)做法基礎(chǔ)上，綜合考慮各指標(biāo)對(duì)一級(jí)行業(yè)的影響程度，以均衡、適用原則設(shè)置各指標(biāo)議題的權(quán)重。最后，根據(jù)加權(quán)得到ESG各主題指標(biāo)的得分，并最終得到ESG評(píng)價(jià)綜合結(jié)果。
5.評(píng)價(jià)結(jié)果說(shuō)明
貝殼財(cái)經(jīng)ESG評(píng)價(jià)給予被評(píng)主體0-100分值，ESG總分，環(huán)境、社會(huì)、治理和輿情等四個(gè)維度得分均為介于0-100的標(biāo)準(zhǔn)分，得分越高，說(shuō)明被評(píng)主體在該指標(biāo)上的表現(xiàn)越好。
第二部分 A股民營(yíng)企業(yè)ESG表現(xiàn)
1.貝殼財(cái)經(jīng)A股民營(yíng)上市公司ESG先鋒
貝殼財(cái)經(jīng)ESG優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)推薦中，考慮到財(cái)務(wù)重要性、影響重要性的雙重重要性原則，著重評(píng)估上市公司ESG信息披露、ESG體系建設(shè)、企業(yè)綜合實(shí)力及影響力、社會(huì)輿情等方面，并嚴(yán)格剔除存在違法違規(guī)行為、被納入風(fēng)險(xiǎn)警示板股票等情況的企業(yè)。
我們發(fā)現(xiàn)，披露ESG報(bào)告的民營(yíng)企業(yè)當(dāng)中，也不乏企業(yè)、實(shí)際控制人或管理者存在失信行為、發(fā)生群體性事件等勞動(dòng)者保障問(wèn)題的企業(yè)。799家民營(yíng)上市公司中，156家企業(yè)因2022年度存在違規(guī)行為或者因其為風(fēng)險(xiǎn)警示股票而被剔除未能入圍（153家企業(yè)違規(guī)，11家企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)警示板企業(yè)，兩種情形存在交叉）。
分情況看，有62家企業(yè)的違規(guī)次數(shù)超過(guò)1次，華誼兄弟、三峽新材、*ST泛海的違規(guī)次數(shù)較多，分別為7次、5次和5次。違規(guī)企業(yè)存在行政處罰、信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述、業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)結(jié)果不準(zhǔn)確或不及時(shí)、未依法履行其他職責(zé)、涉嫌違法證券法律法規(guī)等情況，其中三峽新材、嘉元科技、茶花股份和中天科技等11家企業(yè)涉及信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述。
通過(guò)對(duì)643家入圍企業(yè)在E、S、G以及輿情（public opinion）四大維度的綜合評(píng)價(jià)篩選，南鋼股份（600282.SH）、邁瑞醫(yī)療（300760.SZ）、通威股份（600438.SH）、新奧股份（600803.SH）、三一重工（600031.SH）5家企業(yè)入選“貝殼財(cái)經(jīng)A股民營(yíng)上市公司ESG先鋒”。
2.貝殼財(cái)經(jīng)民營(yíng)上市公司ESG環(huán)境先鋒
環(huán)境（Environmental）作為ESG三大維度之一，主要反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中對(duì)自然環(huán)境的影響，包括但不限于氣候變化、水資源、土地利用、能源消耗、廢物排放等方面。隨著我國(guó)“雙碳戰(zhàn)略”的深入實(shí)施，投資者對(duì)環(huán)境問(wèn)題的關(guān)注度逐漸提升，更加看重企業(yè)環(huán)境責(zé)任對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的重要性。
貝殼財(cái)經(jīng)梳理企業(yè)ESG報(bào)告發(fā)現(xiàn)，多數(shù)企業(yè)制定環(huán)保政策、實(shí)施環(huán)境管理體系、采用清潔生產(chǎn)技術(shù)等方式，減少對(duì)環(huán)境的負(fù)面影響，積極推動(dòng)環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展。具體來(lái)看，部分企業(yè)通過(guò)建立定期環(huán)境監(jiān)測(cè)機(jī)制、購(gòu)買(mǎi)綠色保險(xiǎn)等方式加強(qiáng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管控能力；而在環(huán)境管理方面，多數(shù)企業(yè)主要基于ISO 14001環(huán)境管理體系建立起組織、制度和實(shí)施三重環(huán)境管理機(jī)制。
綜合考慮不同行業(yè)對(duì)環(huán)境的影響程度存在差異性，貝殼財(cái)經(jīng)選取環(huán)境管理、廢棄物和污染物治理及資源循環(huán)、綠色發(fā)展及節(jié)能減排、生態(tài)多樣性保護(hù)4個(gè)一級(jí)指標(biāo)，經(jīng)過(guò)三級(jí)評(píng)價(jià)體系綜合計(jì)算，晶科能源（688223.SH）、陽(yáng)光電源（300274.SZ）、麗珠集團(tuán)（000513.SZ）、華友鈷業(yè)（603799.SH）、晶澳科技（002459.SZ）5家企業(yè)入選“貝殼財(cái)經(jīng)民營(yíng)上市公司ESG環(huán)境先鋒”。
3.貝殼財(cái)經(jīng)民營(yíng)上市公司ESG社會(huì)責(zé)任先鋒
ESG中的“社會(huì)”，即“S”（Social）背后的核心問(wèn)題，反映的是一個(gè)公司如何管理它與員工、所處的社會(huì)環(huán)境之間的關(guān)系。主要考察公司自身與外部組織機(jī)構(gòu)，及外部群體之間的關(guān)系。
貝殼財(cái)經(jīng)分析2022年民營(yíng)企業(yè)的ESG報(bào)告披露情況發(fā)現(xiàn)。近年來(lái)，隨著ESG報(bào)告披露逐漸完善，社會(huì)治理的部分內(nèi)容如公益慈善、產(chǎn)品質(zhì)量與安全等議題幾乎成為披露必選項(xiàng)。除此之外，在相關(guān)議題中，企業(yè)重視對(duì)客戶滿意度、客戶保護(hù)、員工安全管理、職業(yè)健康培訓(xùn)、數(shù)據(jù)安全、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等內(nèi)容的披露。
在對(duì)民營(yíng)企業(yè)ESG中社會(huì)責(zé)任發(fā)展層面的考察上，貝殼財(cái)經(jīng)從產(chǎn)品責(zé)任、員工管理、公益、供應(yīng)鏈管理、債權(quán)人責(zé)任和安全責(zé)任6個(gè)一級(jí)指標(biāo)出發(fā)，以三級(jí)打分體系最終對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任發(fā)展情況作出綜合評(píng)價(jià)，南鋼股份（600282.SH）、三棵樹(shù)（603737.SH）、寶豐能源（600989.SH）、宇通客車(chē)（600066.SH）、大禹節(jié)水（300021.SZ）5家企業(yè)入選“貝殼財(cái)經(jīng)民營(yíng)上市公司ESG社會(huì)責(zé)任先鋒”。
4.貝殼財(cái)經(jīng)民營(yíng)上市公司ESG公司治理先鋒
相較于環(huán)境與社會(huì)兩個(gè)維度，治理（Governance）的發(fā)展相對(duì)難以量化且并不直接體現(xiàn)于公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，但良好的公司治理是企業(yè)制定有效ESG戰(zhàn)略的基礎(chǔ)，也是公司持續(xù)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的動(dòng)力。公司的治理水平往往與績(jī)效表現(xiàn)強(qiáng)相關(guān)。
在公司治理層面，ESG報(bào)告的披露體現(xiàn)出A股民營(yíng)企業(yè)的公司治理有效性逐步提升，一方面體現(xiàn)在公司內(nèi)部監(jiān)管制度趨于完善，較多企業(yè)披露自身?yè)碛蟹锤瘮∨c反賄賂制度；另一方面則體現(xiàn)于內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制的優(yōu)化，2022年，更多A股民營(yíng)企業(yè)在ESG報(bào)告中披露股權(quán)激勵(lì)情況。
為綜合評(píng)定A股民營(yíng)企業(yè)在ESG中的治理成果，貝殼財(cái)經(jīng)在股東結(jié)構(gòu)、股東權(quán)益及保護(hù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、治理成效、內(nèi)部控制、治理架構(gòu)等7項(xiàng)一級(jí)指標(biāo)項(xiàng)下采取三級(jí)評(píng)價(jià)體系，比亞迪（002594.SZ）、吉比特（603444.SH）、福耀玻璃（600660.SH）、復(fù)潔環(huán)保（688335.SH）、雅戈?duì)枺?00177.SH）5家企業(yè)入選“貝殼財(cái)經(jīng)民營(yíng)上市公司ESG公司治理先鋒”。
5.貝殼財(cái)經(jīng)A股民營(yíng)企業(yè)ESG品牌先鋒
在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，品牌輿情對(duì)企業(yè)ESG的影響力逐漸增強(qiáng)，成為企業(yè)發(fā)展與價(jià)值增長(zhǎng)的重要引擎。正向的輿情對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生積極的影響，優(yōu)化企業(yè)社會(huì)形象，提高品牌聲譽(yù)，從而吸引更多的消費(fèi)者和投資者關(guān)注、支持企業(yè)。
公司品牌輿情受到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、社會(huì)責(zé)任、管理水平等企業(yè)內(nèi)部因素，同時(shí)受到用戶評(píng)價(jià)等外部因素評(píng)價(jià)影響。基于對(duì)輿情管理的重視，民營(yíng)企業(yè)通過(guò)不斷加強(qiáng)有效的輿情管理和公開(kāi)透明的信息披露提高企業(yè)形象和聲譽(yù)。貝殼財(cái)經(jīng)輿情數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)企業(yè)很注重社交媒體管理，及時(shí)關(guān)注和回應(yīng)公眾在社交媒體上的關(guān)注和反饋。與此同時(shí)，還在不斷加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理、經(jīng)銷(xiāo)商管理，保障產(chǎn)品（服務(wù)）質(zhì)量，提高客戶滿意度，從而維護(hù)企業(yè)品牌價(jià)值。
企業(yè)輿情涵蓋的信息眾多，為綜合評(píng)價(jià)A股民營(yíng)企業(yè)輿情管理情況，貝殼財(cái)經(jīng)從品牌聲量、負(fù)面輿情情況、關(guān)鍵事件追蹤、訴訟情況、處罰情況、環(huán)境爭(zhēng)議事件、利益方溝通、品牌價(jià)值8項(xiàng)一級(jí)指標(biāo)項(xiàng)下采取三級(jí)評(píng)價(jià)體系，天合光能（688599.SH）、復(fù)星醫(yī)藥（600196.SH）、特變電工（600089.SH）、龍佰集團(tuán)（002601.SZ）、完美世界（002624.SZ）5家ESG品牌先鋒入選“貝殼財(cái)經(jīng)A股民營(yíng)上市公司ESG品牌先鋒”。
結(jié)語(yǔ)：
在“雙碳”背景下，ESG作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色轉(zhuǎn)型與高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手，其理念不斷深入人心，人們更加認(rèn)同可持續(xù)發(fā)展的價(jià)值，ESG發(fā)展方興未艾。貝殼財(cái)經(jīng)也將繼續(xù)踐行ESG理念，成為中國(guó)企業(yè)ESG發(fā)展道路上的守護(hù)者、推動(dòng)者。
