2022年年末，多家上市公司打響“保殼”大戰(zhàn)。債務(wù)豁免、接受捐贈成了主要“保殼”手段。這與之前的賣資產(chǎn)、賣子公司、賣房“保殼”有所不同。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2022年12月31日，A股共有135只風險警示股，ST股81只，*ST股54只，多家企業(yè)面臨退市風險。
監(jiān)管趨嚴
42家公司被強制退市
2021年11月，上交所、深交所發(fā)布退市新規(guī)。
2022年4月9日，證監(jiān)會主席易會滿在講話中提到，2019年至2021年共有77家A股公司退市，“是之前三年的6倍，資本市場吐故納新的速度正在加快?！?/p>
2022年11月22日，證監(jiān)會上市部主任李明在金融街論壇上表示：“2022年強制退市42家公司，加上2021年強制退市的17家，兩年退市家數(shù)占30多年來全部已退市公司總量的40%。這些公司的退市，是對市場投資理念、生態(tài)系統(tǒng)的深刻扭轉(zhuǎn)，解決了證券監(jiān)管資源長期與風險公司的無謂糾纏，更是幫助地方政府騰出手來更好謀劃發(fā)展。退市常態(tài)化是困擾資本市場30年的難事大事，取得今天的成績實屬不易?！?/p>
僅2022年12月，便已經(jīng)有11家上市公司發(fā)布了關(guān)于退市風險警示的公告。
而ST股和*ST股無疑是退市預(yù)備股中的主力隊員。
經(jīng)梳理可知，上市公司被ST或*ST的原因主要包括公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴重影響、公司最近一年被出具無法表示意見或否定意見的內(nèi)部控制審計報告或鑒證報告、公司向控股股東或控股股東關(guān)聯(lián)人提供資金或者違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁Ｇ仪樾螄乐氐牡?；觸及財務(wù)類、規(guī)范類、重大違法類強制退市情形的實施退市風險警示等。
受贈資產(chǎn)
*ST吉艾接受控股股東7億元現(xiàn)金贈與
多只ST股和*ST股也打響了“保殼”大戰(zhàn)。
2022年12月19日，*ST吉艾發(fā)布了一則關(guān)于受贈現(xiàn)金資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的公告。
公告顯示，鑒于公司目前的經(jīng)營狀況，*ST吉艾控股股東山高速香榆為協(xié)助公司紓困、有效促進公司良性發(fā)展，擬向公司無償贈與現(xiàn)金資產(chǎn)不少于7億元，并于協(xié)議生效之日起七個工作日內(nèi)將本次贈與現(xiàn)金支付至公司指定賬戶，本次贈與以現(xiàn)金資產(chǎn)的形式投入公司，為無附義務(wù)的贈與。
“受贈現(xiàn)金入賬后將計入公司資本公積，將對公司的資產(chǎn)負債率和凈資產(chǎn)產(chǎn)生明顯的積極影響，不影響公司當期經(jīng)營成果。” *ST吉艾表示：“依據(jù)公司目前的經(jīng)營狀況，截至2022年9月 30日，公司合并報表實現(xiàn)營業(yè)收入不足1億元，且合并報表凈資產(chǎn)為負數(shù)。”
這意味著，*ST吉艾存在退市風險，而這筆贈與對于企業(yè)而言則將是“保殼良藥”。
很快，深交所便對*ST吉艾下發(fā)了關(guān)注函，要求其說明山高速香榆及其合伙人、實際控制人等主體與上市公司、上市公司前控股股東及實際控制人、主要股東、董監(jiān)高人員及關(guān)聯(lián)方等之間的業(yè)務(wù)往來及資金往來情況，是否存在與本次捐贈事項相關(guān)的“抽屜”協(xié)議，是否存在其他與公司股權(quán)、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)開展等相關(guān)的協(xié)議或安排，是否存在與上市公司保留上市地位或撤銷退市風險警示等相關(guān)的協(xié)議或安排，是否存在其他尚未披露的協(xié)議或安排等。
截至2023年1月2日，*ST吉艾仍未對關(guān)注函給予回復(fù)。
債務(wù)豁免
*ST亞聯(lián)、*ST吉藥被關(guān)聯(lián)方豁免債務(wù)
站在退市邊緣瑟瑟發(fā)抖的A股上市公司也不只有*ST吉艾一家，積極“保殼”的A股上市公司更不在少數(shù)。
2022年12月13日，*ST亞聯(lián)接連發(fā)布了多份公告，其中包括關(guān)于獲得債務(wù)豁免暨關(guān)聯(lián)交易的公告和關(guān)于受贈股權(quán)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的公告。
公告顯示，*ST亞聯(lián)關(guān)聯(lián)方良運集團有限公司（簡稱“良運集團”）擬將其合法持有的大連運啟元貿(mào)易有限公司（簡稱“運啟元”）100%股權(quán)無償贈與*ST亞聯(lián)。本次受贈資產(chǎn)完成后，*ST亞聯(lián)將持有運啟元100%股權(quán)，運啟元將納入公司合并報表范圍。
“根據(jù)企業(yè)會計準則的相關(guān)規(guī)定，公司將對本次受贈股權(quán)進行相應(yīng)的會計處理，對歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)影響約為8086.41萬元。” *ST亞聯(lián)表示。
2022年12月9日，*ST亞聯(lián)控股股東永利發(fā)展對公司出具了《債務(wù)豁免通知函》。永利發(fā)展擬豁免公司對其債務(wù)人民幣162497636.49元，該債務(wù)豁免為單方面、不附帶任何條件、不可變更、不可撤銷之豁免，本次豁免后永利發(fā)展將不會以任何方式要求公司承擔或履行前述《借款協(xié)議》項下任何責任或義務(wù)。
免債+受贈資產(chǎn)，都將增厚*ST亞聯(lián)的凈資產(chǎn)，對歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)影響合計超過2億元。
很快，*ST亞聯(lián)與關(guān)聯(lián)方的這番操作便收到了深交所的關(guān)注函，對于問詢內(nèi)容，*ST亞聯(lián)表示：上述債務(wù)豁免及股權(quán)贈與事項完成后，預(yù)計截至2022年度末公司的凈資產(chǎn)將為正值，公司將不存在因經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負值導(dǎo)致公司股票被終止上市的風險，但若公司2022年度出現(xiàn)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》第9.3.11條規(guī)定所述情形之一，公司股票將被終止上市。
*ST吉藥2022年12月公告，公司于2022年12月21日召開了第五屆董事會第二次臨時會議、第五屆 監(jiān)事會第一次臨時會議審議通過了《關(guān)于公司獲得債務(wù)豁免暨關(guān)聯(lián)交易的議案》， 為支持吉藥控股發(fā)展，公司控股股東盧忠奎決定豁免公司債務(wù)35704.78萬元。根據(jù)企業(yè)會計準則的相關(guān)規(guī)定，控股股東盧忠奎對公司本次債務(wù)豁免35704.78萬元計入資本公積，具體影響以年度審計結(jié)果為準。
35704.78萬元的豁免債務(wù)也有來歷。據(jù)公告，此前，興業(yè)銀行長春分行將對*ST吉藥42454.84萬元的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司吉林省分公司，中國華融將前述債權(quán)轉(zhuǎn)讓給吉林省梅河建設(shè)發(fā)展有限公司，梅河建設(shè)將其中的14881.9萬元債務(wù)轉(zhuǎn)讓給盧忠奎，同時，梅河口國富投資控股有限公司（以下簡稱梅河口國富）將對*ST吉藥的20822.88萬元債權(quán)轉(zhuǎn)讓給盧忠奎，盧忠奎合計受讓35704.78萬元的債權(quán)。
此外，*ST吉藥2022年12月還公告，公司收到王平平委托梅河口亞利大健康產(chǎn)業(yè)投資中心（有限合伙）支付的業(yè)績補償款15854.43萬元，將對公司本年度凈利潤、凈資產(chǎn)指標及業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
隨后，*ST吉藥收到關(guān)注函，被要求補充說明*ST吉藥、控股股東及其關(guān)聯(lián)方是否存在通過虛構(gòu)交易、故意遺漏重大信息等方式規(guī)避公司股票被終止上市的情形。
ST股和*ST股的2022年：
總市值不到貴州茅臺三成，多股股價坐上“過山車”
Choice終端數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，A股共有81家ST股和55家*ST股。其中，81家ST股的總市值約為3490.46億元，55家*ST股的總市值約為1803.51億元。
截至2022年12月31日，A股個股總市值之首為貴州茅臺，其總市值約為21694.54億元。
也就是說，136家ST股和*ST股的總市值約為貴州茅臺的24%。
Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，在2022年累計漲停天數(shù)的榜單上，前8名均為ST股和*ST股。這8家上市公司依次為*ST西源、ST澄星、*ST深南、*ST博天、ST東洋、ST實達、ST天成、*ST尤夫。在2022年累計跌停天數(shù)的榜單上，累計跌停天數(shù)前10名的均為ST股和*ST股。這10家上市公司依次為*ST西源、*ST凱樂、ST澄星、*ST博天、*ST科林、ST曙光、*ST深南、*ST奇信、*ST金洲、*ST亞聯(lián)。
ST實達是2022年連續(xù)漲停天數(shù)最多的上市公司，為25個交易日；ST東洋是2022年連續(xù)跌停天數(shù)最多的上市公司，為11個交易日。
2022年，A股有超過3000只股票曾收盤漲停，其中，累計漲停天數(shù)最多的為*ST西源和ST澄星，均為51個交易日；2022年，A股有超過1800只股票曾收盤跌停，其中，累計跌停天數(shù)最多的是*ST西源，為50個交易日。
這意味著，多只ST和*ST股票的股價在2022年坐上了“過山車”，而*ST西源無疑是最典型的那只股票。
圖注：2022年*ST西源的股價走勢
公開資料顯示，自*ST西源原控股子公司重慶市交通設(shè)備融資租賃有限公司股權(quán)被司法劃轉(zhuǎn)后，公司即失去了主營業(yè)務(wù)核心資產(chǎn)。目前，*ST西源僅剩余暫未正式開展生產(chǎn)經(jīng)營活動的2家礦山子公司，面臨喪失主營業(yè)務(wù)收入的困境。
在2022年的最后一個交易日，坐“過山車”的*ST西源的股價依然在下跌，報收1.19元/股，單日跌幅為2.46%，公司總市值為7.88億元。
新京報貝殼財經(jīng)記者 閻俠 編輯 岳彩周 校對 付春愔
